Hisse senedi piyasalarındaki anomaliler, rasyonel olmayan yatırımcı davranışlarından kaynaklanan
hisse senetlerindeki yanlış fiyatlamalardır. Çalışmanın amacı, Temmuz 2008 - Haziran 2015
döneminde BIST 100 Endeksi kapsamında momentum anomalisinin geçerliliğini ve DD/PD Oranı,
Firma Büyüklüğü, F/K oranı etkisini dikkate alan momentum yatırım stratejilerinin başarısını
araştırmaktır. Bulgular, BIST 100 endeksi kapsamında momentum anomalisinin 6, 9 ve 12 aylık
yatırım sürelerinde geçerli olduğunu, DD/PD oranı ve F/K oranı etkisini dikkate alan momentum
yatırım stratejilerinin 3, 6, 9 ve 12 aylık yatırım sürelerinde momentum yatırım stratejisinin tek
başına kullanımından daha fazla anormal getiri ürettiğini ortaya koymuştur.
Stock market anomalies are mispricing result from irrational investor behaviors. The purpose of the
study is to investigate the existence of momentum anomaly and momentum investment strategy
considering Book-to-Market ratio, Firm Size, and Price-Earning ratio effect in BIST 100 index during
the period July 2008 to June 2015. Findings reveal the existence of momentum anomaly in 6, 9 and
12-month investment periods in BIST 100 Index. Findings show that momentum investment
strategies, considering book-to-market ratio effect and price-earning ratio effect produce more
abnormal return than momentum investment strategies alone in 3, 6, 9 and 12-month investment
periods.
Primary Language | Turkish |
---|---|
Journal Section | Articles |
Authors | |
Publication Date | June 1, 2017 |
Published in Issue | Year 2017 Volume: 6 Issue: 1 |