The Effect Of Military Spending On Economic Growth: The Case of N11 Countries

Year 2024, , 727 - 741, 31.08.2024

Cem Engin , Burak Uğur

https://doi.org/10.33437/ksusbd.1460365

Abstract

The impact of military spending on economic growth is a highly controversial issue in the theoretical and empirical literature. While the Keynesian current suggests that military spending will have a positive effect on economic growth, the Classical and Neo-Classical approach argues that military spending will reduce economic growth. From another point of view, there is no common opinion in the empirical literature regarding the impact of military spending on economic growth. The slowdowns in economic growth that occurred after the 2008 global crisis continue today. In line with these facts, it is very important to establish the effect of military expenditures on economic growth in the N11 country group (Türkiye, South Korea, Philippines, Nigeria, Bangladesh, Pakistan, Vietnam, Egypt, Mexico, Iran and Indonesia). In the research, the impact of military spending on economic growth in the long term between 2003 and 2022 for N11 economies has been analyzed by panel data method. The results of the analyses showed that a 1% increase in military expenditures in the N11 group of countries reduced economic growth by 0.08%. This finding is consistent with the theoretical approach of the Classical and Neo-Classical approach that military spending reduces economic growth. In this direction, it shows that in order for the N11 group of countries to increase their economic growth, it has an important role to reduce military spending - without becoming vulnerable to geopolitical risks.

Keywords

Panel Data Analysis, Economic Growth, Military Spending

Savunma Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: N-11 Ülkeleri Örneği

Abstract

Savunma harcamalarının ekonomik büyüme üzerindeki etkisi teorik ve ampirik literatürde oldukça tartışmalı bir husustur. Keynesyen akım, savunma harcamalarının ekonomik büyümeye pozitif etki sağlayacağını; Klasik ve Neo Klasik yaklaşımlar ise savunma harcamalarının ekonomik büyümeyi azaltacağını savunmaktadır. Ampirik literatürde ise savunma harcamalarının ekonomik büyüme üzerine etkisine yönelik ortak bir görüş bulunmamaktadır. 2008 küresel krizin ardından oluşan ekonomik büyümedeki yavaşlamalar günümüzde de sürmektedir. Bu olgular doğrultusunda N11 ülke grubunda (Türkiye, Güney Kore, Filipinler, Nijerya, Bangladeş, Pakistan, Vietnam, Mısır, Meksika, İran ve Endonezya) savunma harcamalarının iktisadi büyüme üzerindeki etkisinin belirlenmesi çok önemlidir. Araştırmada, N11 ekonomileri için 2003-2022 seneleri arasında savunma harcamalarının uzun dönemde ekonomik büyüme üzerindeki etkisi panel eşbütünleşme yöntemiyle analiz edilmiştir. Analizler sonucu varılan bulgular, N11 ülke grubunda savunma harcamalarındaki %1’lik bir artışın iktisadi büyümeyi %0.08 azalttığını işaret etmiştir. Bu bulgu, Klasik ve Neo Klasik yaklaşımın savunma harcamalarının ekonomik büyümeyi azalttığı şeklinde teorik yaklaşımla uyumludur. Bu doğrultuda, N11 ülke grubunun iktisadi büyümelerini arttırabilmesi için -jeopolitik risklere karşı zafiyet vermeden- savunma harcamalarını azaltmasının önemli bir rolü olduğunu göstermektedir.

Keywords

Panel Veri Analizi, Savunma Harcamaları, Ekonomik Büyüme

References

• Almajdob, M. S. & Marikan, D. A. A. (2021). The impact of military spending on the economic growth of Arab spring countries. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 11(3), 1436-1451.
• Abdel-Khalek, G., Mazloum, M.G. & El Zeiny, M.R.M. (2020). Military expenditure and economic growth: the case of India. Review of Economics and Political Science, 5 (2), 116-135.
• Apanisile, O. T. & Okunlola, O. C. (2014). An empirical analysis of military spending on economic growth in Nigeria: a bound testing approach to co-integration 1989-2013. Journal of Public Administration, Finance and Law, 6(6), 117-130.
• Baltagi, B. H. (2008). Econometric analysis of panel data. John Wiley & Sons. Chichester.
• Bayrakdar, S. & Soyyiğit, S. (2020). Yapısal kırılmalar altında ticari açıklığın ve doğrudan yabancı sermaye yatırımlarının istihdam üzerindeki etkisinin incelenmesi: E7 ülkeleri örneği. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 34(1), 39-59.
• Başar, S. & Künü, S. (2012). Savunma harcamalarının iktisadi büyümeye etkisi. Kafkas Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitü Dergisi, 1 (10) , 1-30.
• Batmaz, T. & Yürük, B. (2021). Savunma harcamaları ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin simetrik ve asimetrik nedensellik analizi: Türkiye örneği (1985-2019). Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(3), 1764-1781.
• Breusch, T. S. & Pagan, A. R. (1980). The lagrange multiplier test and its applications to model specification in econometrics. The Review of Economic Studies, 47(1), 239-253.
• Chudik, A. & Pesaran, M. H. (2013). Common correlated effects estimation of heterogeneous dynamic panel data models with weakly exogenous regressors. Federal Reserve Bank Of Dallas Globalization And Monetary Policy Institute Working Paper No. 146. https://www.dallasfed.org/~/media/documents/institute/wpapers/2013/0146.pdf
• Çetin, İ. & Güzel, S. (2019). Military expenditures and economic growth in Middle East and North African countries. TESAM Akademi Dergisi, 6 (1), 187-211.
• Çevik, E. İ. & Bektaş, G. (2019). Savunma harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi: Türkiye örneği. Balkan Sosyal Bilimler Dergisi, 8 (16) , 229-236.
• Demez, S. & Polat, İ. H. (2021). MINT ülkelerinde savunma harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi: panel nedensellik analizi. Business & Management Studies: An International Journal, 9(3), 1032-1044.
• Durgun, Ö. & Timur, M. C. (2017). Savunma harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi: Türkiye analizi. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, (54), 126-137.
• Farzanegan, M. R. (2014). Military spending and economic growth: the case of Iran. Defence and Peace Economics, 25(3), 247-269.
• Görkem, H. & Işık, S. (2008). Türkiye'de savunma harcamaları ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki (1968-2006). Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 25 (2), 405-424.
• Kaplan, F. & Aktaş, A. R. (2016). Petrol bağımlısı ülkelerde reel petrol fiyatlarının reel döviz kuruna etkisi. Business and Economics Research Journal, 7(2), 103 113.
• Kar, M., Ağır, H. & Türkmen, S. (2019). Seçilmiş gelişmekte olan ülkelerde elektrik tüketiminin ekonomik büyümeye etkisinin panel ekonometrik analizi. Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 5(3), 38-48.
• Karakaya, C. & Şahinoglu, T. (2020). Savunma harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi: Türkiye örneği. Business and Economics Research Journal, 11(2), 335-351.
• Koçak, İ. F. (2023). Neo-klasik yaklaşım kapsamında Türkiye ve seçilmiş dünya ülkelerinin savunma harcamalarının ekonomik büyüme üzerine etkisi: panel veri analizi. Econder International Academic Journal, 7(2), 80-96.
• Korkmaz, Ö. & Bilgin, T. (2017), Askeri harcamalar ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki: türkiye ve Amerika Birleşik Devletleri’nin karşılaştırmalı analizi. Uluslararası İktisadi Ve İdari İncelemeler Dergisi, (18), 289-316.
• Mccoskey, S. & Kao, C. (1998). A residual-based test of the null of cointegration in panel data. Econometric Reviews, 17(1), 57-84.
• Naimoğlu, M. & Özbek, S. (2022). Türkiye’de savunma harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisinin yeniden gözden geçirilmesi: fourier yaklaşımı. İzmir İktisat Dergisi, 37(1), 174-188.
• Özcan, M. (2021). Gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerde savunma harcamalarının iktisadi büyüme üzerinde etkisi: G20 ülkeleri için mukayeseli bir analiz. Güvenlik Bilimleri Dergisi, 10(1), 79-100.
• Özcan, B. & Arı, A. (2014). Araştırma-geliştirme harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi: panel veri analizi. Maliye Dergisi, 166(1), 39-55.
• Pesaran, M. H. (2004). General diagnostic tests for cross section dependence in panels. Cambridge: University Of Cambridge, Working Paper.
• Pesaran, M. H. (2006). Estimation and inference in large heterogeneous panels with a multifactor error structure. Econometrica, 74(4), 967–1012.
• Pesaran, M. H. & Yamagata, T. (2008). Testing slope homogeneity in large panels. Journal of Econometrics, 142, 50-93.
• Pesaran, M. H., Ullah, A. & Yamagata, T. (2008). A bias-adjusted LM test of error cross-section ındependence. Econometrics Journal, 11, 105-127.
• Polat, M. (2018). Doğrudan yabancı sermaye yatırımlarının borsa ve reel sektörde firmalara etkisi: gelişmekte olan ülkeler üzerine eşbütünleşme ve nedensellik analizi. Bingöl Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(16), 509-526.
• Polat, M. A. (2020). The relatıonship between defense expenditure and economic growth: a panel data analysis for Turkey and selected countries. Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi (AKAD), 12 (22), 86-102.
• Sachs,G. (2007). BRICs and Beyond. https://www.goldmansachs.com/insights/archive/archive-pdfs/brics-book/brics-full-book.pdf
• Sağdıç, E. N, Tekin, A. & Yıldız, F. (2019). Savunma harcamalarının ekonomik büyüme üzerindeki etkisi: seçilmiş AB ülkeleri üzerine eşbütünleşme ve nedensellik analizi. Eurasian Academy of Sciences Social Sciences Journal, 27, 104-124.
• Saygılı, Z. (2022). Savunma sanayi ve savunma harcamalarının ekonomik büyüme üzerine etkisi: Türkiye örneği (2002-2019), Yayınlanmamış Doktora Tezi, Altınbaş Üniversitesi.
• Smith, L. V., Leybourne, S. T., Kim, T. H. & Newbold, P. (2004). More powerful panel data unit root tests with an application to mean reversion in real exchange rates. Journal of Applied Econometrics, 19(2), 147-170. Tarı, R. (2010). Ekonometri. Umuttepe Yayınları.
• Taş, S., Örnek, İ. & Aksoğan, G. (2013). Türkiye’de savunma harcamaları, büyüme ve gelir eşitsizliği, 1970-2008: ekonometrik bir inceleme. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 12 (3), 659-682.
• Tatoğlu, F. Y. (2012). Panel veri ekonometrisi. Beta Yayınları.
• Topal, M. H. (2017). Vergi yapısının ekonomik büyüme üzerindeki etkisi: OECD ülkelerinden ampirik bir kanıt. Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 5(3), 183-206.
• Topçuoğlu, Ö. (2022). Savunma harcamalarının ekonomik performans üzerine etkisi: bootstrap vza yaklaşımı. Trends in Business and Economics, 36(4), 325-335.
• Uğur, B. & Atılgan, D. (2023). Beşeri sermayenin ekonomik büyüme üzerindeki etkisi: Kırılgan Beşli örneği. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 24(1), 181-198.
• Westerlund, J. & Edgerton, D. L. (2007). A panel bootstrap cointegration test. Economics Letters, 97, 185-190. World Bank. (2024, 27 Mart). World Development Indicators.
• http://databank.worldbank.org/data/reports.aspx?source=world-development-indicators. Yağtu, G. (2019). Savunma harcamaları ve büyüme arasındaki ilişki, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi.
• Yağtu, G. & Sezgin, Ş. (2019), Türkiye’de savunma harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi. Avrasya Sosyal Ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 6(8), 1-13.
• Zülfüoğlu, Ö. (2021). Savunma harcamaları ekonomik büyüme ilişkisi: OECD ülkeleri üzerine bir inceleme. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 30(2), 139-153.