The Impact of Financial Institution Development on the Tax Burden in Fragile Five Countries

Year 2023, Issue: 120, 31 - 50, 16.10.2023

Hakan Yıldırım , Yasin Karadeniz

https://doi.org/10.33203/mfy.1257487

Abstract

In recent years, with the acceleration of globalization, the financial sector have experienced significant changes. The financial system, which is constantly developing as a result of these changes, can directly and indirectly affect the tax burden. As a result of this effect, the number of studies examining the relationship between tax revenues and financial development has been increasing in recent years. However, the number of studies on fragile five countries is very few. In this direction, it aims to investigate the effect of financial institution development on tax revenues. For this purpose, econometric analyzes has been made with the annual data of the countries called Fragile Five Countries for the period of 1980-2018. However, due to data constraints, econometric analysis could be performed for South Africa, India and Turkey. According to the findings obtained as a result of the analyzes made with the Vector Error Correction Method, financial institution development has positive tax burden in South Africa and India; , on the other hand in Turkey, it affects negatively.

Keywords

Financial Development, Development of Financial Institution, Tax Burden, Vector Error Correction Model

Kırılgan Beşli Ülkelerinde Finansal Kurum Gelişmişliğinin Vergi Yükü Üzerindeki Etkisi

Abstract

Son yıllarda küreselleşmenin hız kazanması ile birlikte finansal sektörde önemli değişiklikler yaşanmaktadır. Yaşanan bu değişimler neticesinde sürekli olarak gelişen finansal sistem, doğrudan ve dolaylı olarak vergi gelirleri üzerinde etkili olabilmektedir. Bu etki neticesinde son yıllarda vergi gelirleri ile finansal gelişme arasındaki ilişkiyi inceleyen çalışma sayısı giderek artmaktadır. Ancak kırılgan beşli ülkeleri için yapılan çalışma sayısı oldukça azdır. Bu doğrultuda çalışma, finansal kurum gelişmişlik endeksinin vergi gelirlerinin GSYİH’ya oranı üzerindeki etkisini araştırmayı amaçlamaktadır. Bu amaç doğrultusunda Kırılgan Beşli Ülkeleri olarak adlandırılan ülkelerin 1980-2018 dönemi yıllık verileri ile ekonometrik analizler yapılmıştır. Ancak veri kısıtı nedeniyle Güney Afrika, Hindistan ve Türkiye için ekonometrik analiz gerçekleştirilebilmiştir. Vektör Hata Düzeltme Yöntemi ile yapılan analizler sonucu elde edilen bulgulara göre finansal kurum gelişmesi, Güney Afrika ve Hindistan’da vergi yükünü pozitif; Türkiye’de ise negatif yönde etkilemektedir.

Keywords

Finansal Gelişme, Finansal Kurum Gelişmişliği, Vergi Yükü, Vektör Hata Düzeltme Modeli

References

• Afşar, A. (2007). Finansal Gelişme ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 36, 188-198.
• Akçay, S., Sağbaş, İ. ve Demirtaş, G. (2016). Financial Development And Tax Revenue Nexus in Turkey. Journal of Economics and Development Studies, 4(1), 103-108.
• Akram, N. (2016). Do Financial Sector Activities Affect Tax Revenue in Pakistan?. The Lahore Journal of Economics, 21(2), 153-169.
• Bağcı, H. (2018). Finansal Gelişmişlik Endeksi Oluşturulması: OECD Ülkelerinde Bir Uygulama. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 16(1), 238-254.
• Bayar, Y. ve Karamelikli, H. (2017). Financial Development And Tax Revenues İn Turkey: A Non-Linear Cointegration Analysis. The European Journal of Applied Economics, 14(2), 31-42.
• Bittencourt, M., Gupta, R., ve Stander, L. (2014). Tax evasion, financial development and inflation: Theory and empirical evidence. Journal of Banking & Finance, 41, 194–208.
• Choong, C.K ve Chan, S.G. (2011). Financial Development And Economic Growth: A Review. African Journal of Business Management, 5 (6), 2017-2027.
• Demirgüç-Kunt, A., ve R. Levine. (2008). Finance, Financial Sector Policies, and Long-Run Growth. Policy Research Working Paper WPS4469, The World Bank, Washington, DC. https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/6443/wps4469.pdf?sequence=1&isAllowed=y
• Ebi, B. O. (2018). Financial Sector Development and Tax Revenue in Nigeria. International Journal of Economics, Commerce and Management, 6(6), 93- 109.
• Efeoğlu, R. (2021). Finansal Gelişmenin Vergi Gelirleri Üzerine Etkisi: Geçiş Ekonomileri Örneği. Manisa Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 19 (2), 312-325.
• Estrada, G., Park, D., ve Ramayandi, A. (2010). Financial Development And Economic Growth in Developing Asia (ADB Economics Working Paper Series, No. 233). https://www.adb.org/sites/default/files/publication/28277/economics-wp233.pdf
• Gilbert, S., ve Ilievski, B. (2016). Banks, Development, And Tax. The Quarterly Review of Economics and Finance, 1-39. , http://dx.doi.org/10.1016/j.qref.2016.01.001
• IMF (2022), Financial Development Index Data. https://data.imf.org/?sk=F8032E80-B36C-43B1-AC26-493C5B1CD33B, (10.10.2022).
• Khan, M. S. ve Senhadji, A. S. (2000). Financial Development and Economic Growth: An Overview. IMF Working Paper, WP/00/209.
• Loganathan, N., Ismail, S., Streimikiene, D., Hassan, A. A. G., Zavadskas, E. K., ve Mardani, A. (2017). Tax Reform, Inflation, Financial Development and Economic Growth in Malaysia. ESPERA, 20(4). https://ipe.ro/rjef/rjef4_17/rjef4_2017p152-165.pdf
• Mert, M. ve Çağlar, A. E. (2019). Eviews ve Gauss Uygulamalı Zaman Serileri Analizi, Ankara: Detay Yayıncılık.
• Nnyanzi, J. B., Bbale, J. M., ve Sendi, R. (2018). Financial Development and Tax Revenue: How Catalytic are Political Development And Corruption. International Journal of Economics and Finance, 10(8), 92-104.
• Oğul, B. (2022). Türkiye’de Finansal Gelişmenin Vergi Gelirleri Üzerine Etkisinin Zaman Serisi Analizleri ile İncelenmesi. Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 19(2), 967–979.
• Pata, K., ve Ela, M. (2020). Türkiye'de Finansal Gelişmenin Vergi Gelirleri Üzerindeki Etkileri: Fourier Eşbütünleşme ve Nedensellik Testleri. Mali Çözüm Dergisi, 30, 171-188.
• Sağdıç, E. N. (2019). Vergi Gelirlerini Belirleyen Faktörlerin Bölgesel Analizi: Türkiye Örneği. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 60, 155-178.
• Sahay, R., Cihak, M., N’Diaye, P. vd. (2015). Rethinking Financial Deepening: Stability and Growth in Emerging Markets. IMF Staff Discussion Notes (SDNs). https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2015/sdn1508.pdf, (12.12.2018).
• Şahin, S. (2020). Türkiye’de Finansal Derinleşme ve Vergi Gelirleri İlişkisi: ARDL Sınır Testi Yaklaşımı. Business & Management Studies: An International Journal, 8(1), 688-710.
• Taha, R., Šliogerienė, J., Loganathan, N., Jokšienė, I., Shahbaz, M., ve Mardani, A. (2018). The Nexus Between Tax Reformation, Financial Development And Economic Recovery: The Case Of Malaysia. Technological and Economic Development of Economy, 24(3), 1258-1279.
• Tekin, H.A. (2019). Finansal Gelişme ve Ekonomik Performans Arasındaki İlişkinin Analizi. Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yayımlanmış Doktora Tezi, İzmir.
• Topuz, S. H. (2021). Gelişmekte Olan Ülkelerde Finansal Gelişmenin Vergi Gelirleri Üzerindeki Etkisi. Balkan and Near Eastern Journal of Social Sciences, 7(1), 7-15.
• World Bank (2022). World Development Indicators. https://databank.worldbank.org/source/world-development-indicators, (10.10.2022).