The Impact of Government Expenditures for Primary, Secondary and Tertiary Education on Economic Growth: The Case of OECD Countries

Abstract

New growth theories suggest that education affects economic growth by contributing to human capital accumulation. Therefore, education is important not only in terms of directing individual development but also in terms of contributing to economic growth. Increased government expenditures on education will enable people to be more productive and thus generate increasing returns. The reference point of this study is human capital-based growth theory. The study aims to determine the impact of government education expenditure on economic growth. In the study, the relationship between education spending and economic growth is analyzed econometrically using the panel data method for the period 1993-2023 for 35 OECD countries. This analysis is carried out using the “fixed effects” regression model based on panel data analysis. The findings provide up-to-date information on the relationship between public education spending and economic growth in OECD countries and also reveal important results in determining the general welfare effects of education spending for primary, secondary and tertiary education in society. The study provides evidence that education expenditures, especially in secondary and tertiary education, provide positive returns on economic growth in OECD countries. The findings of this research may contribute to policy makers in determining the resource allocation in public education budgets and developing policies for this purpose in order to positively affect economic growth.

Keywords

• Government Education Expenditures
• Economic Growth
• Panel Data Analysis

Ethical Statement

During the writing process of the study “The Impact of Government Expenditures for Primary, Secondary and Tertiary Education on Economic Growth: The Case of OECD Countries” scientific rules, ethical and citation rules were followed. No falsification was made on the collected data and this study was not sent to any other academic publication medium for evaluation. Ethics Committee Permission is not required. Declaration of Conflict: There is no potential conflict of interest in the study. Funding: No funding was received from any institution or organization for this study. Statement of Use for Artificial Intelligence and Its Types: Artificial intelligence and its various types were not used in the writing of this article. Data Sharing Statement: I declare that, upon reasonable request for the purpose of verifying the findings, I can share the data of this study according to the conditions specified in the relevant section of the "ethical principles and publication policy".

İlköğretim, Ortaöğretim ve Yükseköğretime Yapılan Kamu Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: OECD Ülkeleri Örneği

Abstract

Yeni büyüme teorileri, eğitimin, insan sermayesi birikimine katkı sağlayarak ekonomik büyümeyi etkilediğini öne sürmektedir. Dolayısıyla, eğitim sadece bireysel gelişimi yönlendirmesi açısından değil aynı zamanda ekonomik büyümeye katkı sağlaması açısından da önemlidir. Eğitime yapılan hükümet harcamalarındaki artış, insanların daha üretken olmasını ve böylelikle artan getiriler elde etmesini sağlayacaktır. Bu çalışmanın referans noktasını, beşeri sermayeye dayanan büyüme teorisi oluşturmaktadır. Çalışma, eğitime yapılan hükümet harcamalarının ekonomik büyümeye etkisini belirlemeyi amaçlamaktadır. Çalışmada, 35 OECD ülkesi için 1993-2023 dönemi kapsamında, panel veri yöntemi kullanılarak, eğitim harcamaları ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki ekonometrik olarak analiz edilmektedir. Bu analiz, panel veri analizine dayanan “sabit etkiler” regresyon modeli kullanılarak yapılmaktadır. Bulgular, hem OECD ülkelerinde kamu eğitim harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi hakkında güncel bilgiler sağlamakta hem de ilköğretim, ortaöğretim ve yükseköğretim için yapılan eğitim harcamalarının toplumdaki genel refah etkilerini belirleme konusunda önemli sonuçlar ortaya koymaktadır. Çalışma, OECD ülkelerinde özellikle ortaöğretim ve yükseköğretim eğitim harcamalarının ekonomik büyüme üzerinde olumlu getiriler sağladığına yönelik kanıtlar sağlamaktadır. Çalışmanın bulguları, ekonomik büyümeyi olumlu yönde etkilemek için yapılan kamu eğitim bütçelerinde kaynak dağılımını belirleme ve buna yönelik politika geliştirmede konusunda politika yapıcılara katkı sunabilecektir.Anahtar Kelimeler: Kamu Eğitim Harcamaları, Ekonomik Büyüme, Panel Veri Analizi.

Keywords

• Kamu Eğitim Harcamaları
• Ekonomik Büyüme
• Panel Veri Analizi

Ethical Statement

“İlköğretim, Ortaöğretim ve Yükseköğretime Yapılan Kamu Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: OECD Ülkeleri Örneği” başlıklı çalışmanın yazım sürecinde bilimsel kurallara, etik ve alıntı kurallarına uyulmuş; toplanan veriler üzerinde herhangi bir tahrifat yapılmamış ve bu çalışma herhangi başka bir akademik yayın ortamına değerlendirme için gönderilmemiştir. Bu araştırma da etik kurul kararı zorunluluğu bulunmamaktadır. Çatışma Beyanı: Çalışmada herhangi bir potansiyel çıkar çatışması söz konusu değildir. Finansman: Bu çalışma için herhangi bir kurum veya kuruluştan destek alınmamıştır. Yapay Zeka ve Türleri Kullanım Beyanı: Bu makalenin yazımında yapay zeka ve türleri kullanılmamıştır. Veri Paylaşım Beyanı: Bu çalışmanın verilerini bulguların doğrulanması amacıyla makul bir talep üzerine “etik ilkeler ve yayın politikası”nın ilgili kısmında belirtilen şartlara göre paylaşabileceğimi beyan ederim.

References

1. Abington, C. ve Blankenau, W. (2013). Government education expenditures in early and late childhood. Journal of Economic Dynamics and Control, 37(4), 854–874.
2. Agasisti, T. ve Bertoletti, A. (2022). Higher education and economic growth: A longitudinal study of European regions 2000–2017. Socio-Economic Planning Sciences, 81(1), 100940.
3. Akıncı, A. (2017). Türkiye’de eğitim harcamalarının ekonomik büyüme üzerindeki etkisi. Maliye Dergisi, 173, 387–397.
4. Annabi, N., Harvey, S. ve Lan, Y. (2011). Public expenditures on education, human capital and growth in Canada: An OLG model analysis. Journal of Policy Modeling, 33(6), 852–865.
5. Anvari, E., Ahangari, A. M. ve Jafari, E. (2020). The role of government expenditure on education in Iran and OPEC countries. Iranian Economic Review, 24(4), 1079–1098.
6. Appiah, E. N. ve McMahon, W. (2002). The social outcomes of education and feedbacks on growth in Africa. Journal of Development Studies, 38, 27–68.
7. Arellano, M. (1987). Computing robust standard errors for within-groups estimators. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 49(4), 431–434.
8. Bal, H. Ç. ve Yılmaz, M. (2024). Do education expenditures affect economic growth? Testing with panel data analysis method. Ankara Hacı Bayram Veli University Journal of the Faculty of Economics and Administrative Sciences, 26(3), 893–914. https://doi.org/10.26745/ahbvuibfd.1539155

9. Baltagi, B. H. (2018). Econometric analysis of panel data (5th ed.). Wiley.
10. Bah, İ. A. (2023). The relationship between education and economic growth: A cross-country analysis research. Society and Development, 12(5), e19312540522.
11. Barro, R. J. (1991). Economic growth in a cross section of countries. The Quarterly Journal of Economics, 106(2), 407–443.
12. Barro, R. J. (2001). Human capital and growth. American Economic Review, 91(2), 12–17.
13. Bayır, M. ve Zengin, N. (2024). Does the impact of education expenditures on economic growth vary between developed and developing countries? Ekonomika, 103(4), 6–21. https://doi.org/10.15388/Ekon.2024.103.4.1
14. Benos, N. ve Zotou, S. (2014). Education and economic growth: A meta-regression analysis. World Development, 64, 669–689.
15. Bhattacharyya, P. (2019). Public expenditure on education and economic growth: A state-level analysis in India. Humanities & Social Sciences Reviews, 7(6), 533–539.
16. Blankenau, W. ve Cassou, S. (2011). Industry estimates of the elasticity of substitution and the rate of biased technological change between skilled and unskilled labour. Applied Economics, 43(23), 3129–3142.
17. Carmignani, F. (2016). Does government spending on education promote economic growth? The Conversation.
18. Chandra, A. (2010). Does government expenditure on education promote economic growth? An econometric analysis. MPRA Paper No. 25480.
19. Churchill, S. A. ve Yew, S. L. (2017). Are government transfers harmful to economic growth? A meta-analysis. Economic Modelling, 64, 270–287.
20. Coman, A. C., Lupu, D. ve Nuță, F. M. (2022). The impact of public education spending on economic growth in Central and Eastern Europe. Economic Research–Ekonomska Istraživanja, 36(1), 1261–1278.
21. Demirgil, B. ve Sonkur, G. (2022). Türkiye’de kamu eğitim harcamaları ile ekonomik büyüme ilişkisi üzerine uygulamalı bir çalışma. Journal of Economics and Administrative Sciences, 23(4), 845–851.
22. Greene, W. H. (2002). Econometric analysis (5th ed.). Prentice Hall.
23. Hanushek, E. A. ve Woessmann, L. (2008). The role of cognitive skills in economic development. Journal of Economic Literature, 46(3), 607–668.
24. Lucas, R. E. (1988). On the mechanics of economic development. Journal of Monetary Economics, 22, 3–42.
25. OECD. (2024). Education at a glance 2024. OECD Publishing.
26. Solow, R. M. (1956). A contribution to the theory of economic growth. The Quarterly Journal of Economics, 70(1), 65–94.
27. Wooldridge, J. M. (2003). Econometric analysis of cross section and panel data. MIT Press.
28. Yıldız, F. (2023). Türkiye’de merkezi yönetim bütçesinden yapılan eğitim harcamalarının ekonomik büyüme üzerindeki etkisi. Dumlupınar Üniversitesi İİBF Dergisi, 11, 33–40. https://doi.org/10.58627/dpuiibf.1294576
29. Yurgiden, H. (2024). Türkiye’de ekonomik büyüme ve eğitim harcamaları arasındaki ilişkinin incelenmesi. Hitit Ekonomi ve Politika Dergisi, 4(2), 182–205.