Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği

Ömer Faruk Güleç; Tucan Bektaş

doi:10.25095/mufad.606022

Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği

Abstract

Nakit akış temelli bilgiler, diğer temel finansal tablolarla birlikte şirketlerin likidite, karlılık ve finansal yapıları hakkında daha fazla bilgi sağlamaktadır. Dolayısıyla, nakit akış oranlarının geleneksel finansal oranlarla birlikte kullanılması finansal tablo analizine katkıda bulunacaktır. Nakit akış oranlarının kullanımının geleneksel oranlar kadar yaygın olmaması ve bu oranlara yönelik çalışmaların hala gelişim aşamasında olmasından dolayı, karşılaştırmalar yapmak ve bu oranlar için standart (normatif) değerler belirlemek göreceli olarak daha zor bir süreçtir. Dolayısıyla, bu çalışmanın temel motivasyonu likidite, karlılık ve finansal yapı alanlarında 8 temel nakit akış oranı ve 10 geleneksel finansal oran kullanarak nakit akış tablosunun gücünü ortaya koymaktır. Bu amaçla, 2008-2017 yılları arasında Borsa İstanbul'da (BIST) 7 alt sektörde faaliyet gösteren 107 İmalat Sanayi şirketi (966 firma-yıl gözlemi) örneklem olarak belirlenmiştir. Çalışma sonuçlarına göre, işletmelerin faaliyetlerini sürdürme noktasında yeterli nakit akışı sağlayamadıkları ve düşük gelir kalitesi sergiledikleri tespit edilmiştir. Firmaların yüksek dış finansman ihtiyacına ek olarak, likidite sorunu işletmelerde bir diğer önemli problem olarak saptanmıştır. Ayrıca, sektörel ve yıllık sonuçlara göre, Taşa ve Toprağa Dayalı Sanayi sektörü ve 2009 yılı nakit akışına dayalı bilgi açısından nispeten en iyi değerlere sahiptir.

Keywords

Nakit Akış Oranları,Oran Analizi,Nakit Akış Tablosu,TMS 7

References

Almeida, H.- Campello, M.- Weisbach, M. S. (2004), “The Cash Flow Sensitivity of Cash” The Journal of Finance, 59(4), pp. 1777-1804.
Barth, M. E.- Cram, D. P.- Nelson, K. K. (2001), “Accruals and the Prediction of Future Cash Flows.” The Accounting Review, 76(1), pp.27-58.
Carslaw, C. A.- Mills, J. R. (1991,. “Developing Ratios for Effective Cash Flow Statement Analysis.” Journal of Accountancy, 172(5), 63.
Casey, C. - Bartczak, N. (1985), “Using Operating Cash Flow Data to Predict Financial Distress: Some Extensions.” Journal of Accounting Research, pp.384-401.
Dechow, P. M. (1994), “Accounting Earnings and Cash Flows as Measures of Firm Performance: The Role of Accounting Accruals.” Journal of Accounting and Economics, 18(1), pp.3-42.
Giacomino, Don E. - Mielke, David E. (1993), “Cash Flows: Another Approach to Ratio Analysis” Journal of Accountancy, New York Vol. 175, I, pp. 55.
Gombola, M. J.- Ketz, J. E. (1983).,“A Note on Cash Flow and Classification Patterns of Financial Ratios.” Accounting Review, pp. 105-114.
Gombola, M. J.- Haskins, M. E-, Ketz, J. E.- Williams, D. D. (1987), “Cash Flow in Bankruptcy Prediction.” Financial Management, pp.55-65.

Gup, B.E.- Samson, W.D.- Dugan, M.T.- Kim, M.J. - Jittrapanun, T. (1993), “An Analysis of Patterns from the Statement of Cash Flows.” Financial Practice and Education, 7, pp.3-79.
Gücenme, Ü.- Arsoy, A. P. (2006), “Muhasebe Standartlarındaki Sınıflandırılmış Nakit Akım Tablosu Formatı ile Finansal Performansın Ölçülmesi.” Muhasebe ve Finansman Dergisi, (30), ss.66-74.
Hertenstein, J. H.- McKinnon, S. M. (1997), “Solving the Puzzle of the Cash Flow Statement.” Business Horizons, 40(1), pp.69-77.
Jensen, M. C. (1986). “Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers.” The American Economic Review, 76(2), pp.323-329.
Jooste, L. (2006), “Cash Flow Ratios as a Yardstick for Evaluating Financial Performance in African Businesses.” Managerial Finance, 32(7), pp.569-576.
Kaplan, S. N.-Zingales, L. (1997), Do Investment-Cash Flow Sensitivities Provide Useful Measures of Financing Constraints?” The Quarterly Journal of Economics, 112(1), pp.169-215.
Karğın, M.- Aktaş, R. (2011, “Türkiye Muhasebe Standartlarına Göre Raporlanmış Nakit Akış Tablosu ve Analizi.” Muhasebe ve Finansman Dergisi, (52), ss.1-24.
Kirkham, R. (2012), “Liquidity Analysis Using Cash Flow Ratios and Traditional Ratios: The Telecommunications Sector in Australia.” Journal of New Business Ideas & Trends, 10(1), pp.1-13.
Lang, L. H.- Litzenberger, R. H. (1989), “Dividend Announcements: Cash Flow Signaling vs. Free Cash Flow Hypothesis?” Journal of Financial Economics, 24(1), pp.181-191.
Largay III, J. A., & Stickney, C. P. (1980). “Cash Flows, Ratio Analysis and The WT Grant Company Bankruptcy.” Financial Analysts Journal, 36(4), pp.51-54.
Mills, J. - Yamamura, J. H. (1998), “The Power of Cash Flow Ratios.” Journal of Accountancy, 186(4), 53.
Porwal, H. K.- Jain, S. (2013), “Cash Flow Ratios to Predict Investment's Soundness.” Asia-Pacific Finance and Accounting Review, 1(4), 55.
Rayburn, J. (1986), “The Association of Operating Cash Flow and Accruals with Security Returns.” Journal of Accounting Research, pp.112-133.
Rezaei, M.- Jafari, S. M. (2015), “Identifying the Relationship Between Financial Leverage and Cash Flows of the Companies Listed in Tehran Stock Exchange.” Indian Journal of Science and Technology, 8(27), pp.1-13.
Richardson, S. (2006), “Over-Investment of Free Cash Flow.” Review of Accounting Studies, 11(2-3), pp. 159-189.
Rujoub, M. A. - Cook, D. M.- Hay, L. E. (1995), “Using Cash Flow Ratios to Predict Business Failures.” Journal of Managerial Issues, pp.75-90.
Sakarya, Ş.- Akkuş, H. T. (2015), “Finansal Performansın Ölçülmesinde Geleneksel Oranlar ile Nakit Akım Oranlarının Karşılaştırmalı Analizi: Bist Çimento Şirketleri Üzerine Topsis Yöntemi İle Bir Uygulama” Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 17(1), ss.109-123.
Sayari, N.- Mugan, F. C. S. (2013). “Cash Flow Statement as an Evidence for Financial Distress.” Universal Journal of Accounting and Finance, 1(3),pp. 95-102.
Sloan, R. G. (1996), “Do Stock Prices Fully Reflect Information in Accruals and Cash Flows About Future Earnings?” Accounting Review, pp.289-315.
Subatnieks, K. (2005), “Concept of Cash Flow and Assessment of Cash Flow Ratios of Latvian Companies.” Organizacijø Vadyba: Sisteminiai Tyrimai, (36), 163.
Yılmaz, H. (1999), “İşletmelerin Finansal Yönetiminde Nakit Akış Rasyo Analizi'’' Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Vol.14, Issue:1,pp.185-198.
Yılmaz, M. K.- İçten, O. (2018), “Borsa İstanbul'da İşlem Gören Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Nakit Akımı Odaklı Finansal Performans Analizi (2007-2016).” Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 55(635), 7ss.3-87.
Zeller, T. L.- Stanko, B. B. (1994), “Operating Cash Flow Ratios Measure a Retail Firm's" Ability to Pay"” Journal of Applied Business Research, pp.10, 51-51.
www.iasplus.com, The Date of Access 25 May 2019.

Details

Primary Language

Turkish

Subjects

-

Journal Section

Research Article

Authors

Ömer Faruk Güleç This is me

Tucan Bektaş

Publication Date

August 26, 2019

Submission Date

June 1, 2019

Acceptance Date

-

Published in Issue

Year 2019

DOI

https://doi.org/10.25095/mufad.606022

IZ

https://izlik.org/JA26TK84NT

Cite

RIS / Bibtex

APA

Güleç, Ö. F., & Bektaş, T. (2019). Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, 247-262. https://doi.org/10.25095/mufad.606022

AMA

1.Güleç ÖF, Bektaş T. Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği. Muhasebe ve Finansman Dergisi. Published online August 1, 2019:247-262. doi:10.25095/mufad.606022

Chicago

Güleç, Ömer Faruk, and Tucan Bektaş. 2019. “Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği”. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, August 1, 247-62. https://doi.org/10.25095/mufad.606022.

EndNote

Güleç ÖF, Bektaş T (August 1, 2019) Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği. Muhasebe ve Finansman Dergisi 247–262.

IEEE

[1]Ö. F. Güleç and T. Bektaş, “Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, pp. 247–262, Aug. 2019, doi: 10.25095/mufad.606022.

ISNAD

Güleç, Ömer Faruk - Bektaş, Tucan. “Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği”. Muhasebe ve Finansman Dergisi. August 1, 2019. 247-262. https://doi.org/10.25095/mufad.606022.

JAMA

1.Güleç ÖF, Bektaş T. Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2019;:247–262.

MLA

Güleç, Ömer Faruk, and Tucan Bektaş. “Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği”. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, Aug. 2019, pp. 247-62, doi:10.25095/mufad.606022.

Vancouver

1.Ömer Faruk Güleç, Tucan Bektaş. Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2019 Aug. 1;247-62. doi:10.25095/mufad.606022

Cited By

NAKİT AKIŞLARININ SAĞLANDIĞI FAALİYETLER MODELİ VE ORAN ANALİZİ İLE NAKİT AKIŞ PROFİLİ ANALİZİ: ÖZEL BİR SAĞLIK GRUBU UYGULAMASI

Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi

https://doi.org/10.29067/muvu.909122

Cash Flow Based Financial Performance of Borsa İstanbul Tourism Companies by Entropy-MAIRCA Integrated Model

Journal of Multidisciplinary Academic Tourism

https://doi.org/10.31822/jomat.742022

Nakit Akış Oranlarına Dayalı Finansal Performansların Kombine Uzlaşık Çözüm Yöntemi ile Analizi: BIST’te İşlem Gören Enerji Firmaları Üzerine Bir Uygulama

Muhasebe ve Finansman Dergisi

https://doi.org/10.25095/mufad.947737

Cash Flow Management among Micro-Traders: Responses to the COVID-19 Pandemic

Sustainability

https://doi.org/10.3390/su141710931

BIST Bilişim Sektöründe Faaliyet Gösteren İşletmelerin Finansal Performanslarının Nakit Akış Oranları Kapsamında CRITIC Temelli TOPSIS Yöntemi ile Değerlendirilmesi

Pamukkale University Journal of Business Research

https://doi.org/10.47097/piar.1173015

BORÇ ÖDEME GÜCÜNÜN ÖLÇÜLMESİNDE GELENEKSEL ORANLAR İLE NAKİT AKIŞ ORANLARININ KARŞILAŞTIRILMASI: İMALAT SEKTÖRÜ ÖRNEĞİ / Comparison Of Traditional Ratios And Cash Flow Ratios In Measurement Of Debt Payment: A Case Of Manufacturing Sector

Uluslararası Ekonomi İşletme ve Politika Dergisi

https://doi.org/10.29216/ueip.670565

What is more relevant? A comparison of cash flows indicators versus profit or loss from listed European companies

Cogent Business & Management

https://doi.org/10.1080/23311975.2023.2251214

Nakit akım temelli finansal performans analizi için bir oyun-teorik yaklaşım: BIST otomotiv sektörü firmaları üzerine bir uygulama

Journal of Turkish Operations Management

https://doi.org/10.56554/jtom.1432933

Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği

Nakit Akış Oranı Analizi: Türkiye Örneği

Abstract

Keywords

References

Details

Primary Language

Subjects

Journal Section

Authors

Publication Date

Submission Date

Acceptance Date

Published in Issue

DOI

IZ

Cite

Cited By

NAKİT AKIŞLARININ SAĞLANDIĞI FAALİYETLER MODELİ VE ORAN ANALİZİ İLE NAKİT AKIŞ PROFİLİ ANALİZİ: ÖZEL BİR SAĞLIK GRUBU UYGULAMASI

Cash Flow Based Financial Performance of Borsa İstanbul Tourism Companies by Entropy-MAIRCA Integrated Model

Nakit Akış Oranlarına Dayalı Finansal Performansların Kombine Uzlaşık Çözüm Yöntemi ile Analizi: BIST’te İşlem Gören Enerji Firmaları Üzerine Bir Uygulama

Cash Flow Management among Micro-Traders: Responses to the COVID-19 Pandemic

BIST Bilişim Sektöründe Faaliyet Gösteren İşletmelerin Finansal Performanslarının Nakit Akış Oranları Kapsamında CRITIC Temelli TOPSIS Yöntemi ile Değerlendirilmesi

BORÇ ÖDEME GÜCÜNÜN ÖLÇÜLMESİNDE GELENEKSEL ORANLAR İLE NAKİT AKIŞ ORANLARININ KARŞILAŞTIRILMASI: İMALAT SEKTÖRÜ ÖRNEĞİ / Comparison Of Traditional Ratios And Cash Flow Ratios In Measurement Of Debt Payment: A Case Of Manufacturing Sector

What is more relevant? A comparison of cash flows indicators versus profit or loss from listed European companies

Nakit akım temelli finansal performans analizi için bir oyun-teorik yaklaşım: BIST otomotiv sektörü firmaları üzerine bir uygulama

Mevduat Bankalarının Finansal Performanslarının CAMELS Yaklaşımıyla Karşılaştırmalı Analizi

Nakit Akış Rasyolarına Dayalı Finansal Performans Analizi: Bist Sürdürülebilirlik Endeksi Örneği

BORSA İSTANBUL SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİNDEKİ FİRMALARIN KÂRLILIKLARINI ETKİLEYEN FAKTÖRLERİN ANALİZİ