BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI

Hasan Hüseyin Yıldırım; Şakir Sakarya

doi:10.32951/mufider.603460

BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI

Abstract

Katılım bankacılığı; İslami prensiplerine uygun olarak faaliyetlerini gerçekleştiren bir bankacılık modelidir. Katılım bankaları ilkelerine göre düzenlenen katılım endeksleri dünya çapında uzun yıllardır var olmasına rağmen ülkemizde 2011 yılından bugüne hızlı bir büyüme göstermiştir. Yatırım araçlarının her geçen gün arttığı finansal piyasalarda Katılım Endeksleri de yatırımcılarına alternatif yatırım imkanı sağlamaktadır. Bu çalışmada, volatilite tahmin modellerinden olan ARCH, GARCH, EGARCH ve TGARCH modellerinden yararlanılarak 01.02.2011-31.07.2018 tarihleri arasında Borsa İstanbul Ulusal Pazar’da işlem gören ve Katılım Bankacılığı prensiplerine uygun hisse senetlerinden oluşan Katılım 30 Endeksi ile BİST 30 Endeksinin volatiliteleri karşılaştırılacaktır. Çalışmanın araştırma kısmında endekslerde volatilite kümelenmesinin olup olmadığına ve hangi endekste volatilitenin daha yüksek olduğuna bakılmıştır. Araştırmadan elde edilen bulgulara göre heriki endeks için volatilite kümelenmesinin olduğu tespit edilmiştir. BİST 30 Endeksinin volatilites Katılım 30 Endeksinin volatilitesine göre daha yüksek çıkmıştır.

Keywords

Katılım 30 Endeksi,BIST 30 Endeksi,Volatilite,ARCH,GARCH

References

Adlığ, G. Ş. (2009). Finansal Piyasalarda Ardışık Bağlanımlı Koşullu Varyans Etkileri, Oynaklık Tahmini ve Türkiye Üzerine Bir Uygulama, Yüksek Lisans Tezi, İstanbul Üni. Sosyal Bil. Enst., İstanbul.
Alberg, D., Shalit H. ve Yosef R. (2008). Estimating Stock Market Volatility Using Asymmetric GARCH Models, Applied Financial Economics, Sayı. 18(15), 1201 – 1208.
Chand, S., Kamal, S. ve Ali, I. (2012). Modeling and Volatility Analysis of Share Prices Using ARCH and GARCH Models, World Applied Sciences Journal, 19(1), 77 – 82.
Çifter, Atilla (2010). Dalgacık Bazlı Uç Değer Teorisi ile Parametrik Olmayan Volatilite Modellemesi, Doktora Tezi, Marmara Üni. Sosyal Bil. Enst., İstanbul.
Demir, İ. ve Çene, E. (2012). İMKB 100 endeksindeki kaldıraç etkisinin ARCH modelleriyle iki alt dönemde incelenmesi. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 41(2), 214 – 226.
Ekim, S. ve Koy, A. (2016). Borsa İstanbul Sektör Endekslerinin Volatilite Modellemesi, Trakya Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 5(2), 1-13.
Erer, D. (2011). Altın Piyasasındaki Oynaklık ve Altın Vadeli İşlem Sözleşmesi ile Korunma Yolu, Yüksek Lisans Tezi, Dokuz Eylül Üni. Sosyal Bil. Enst., İzmir.
Ergen, Z. (2010). Finansal Varlıkların Volatilite Modelleri ile Analizi, Yüksek Lisans Tezi, Ankara Üni. Sosyal Bil. Enst., Ankara.

Gayğusuz, F. (2008). Hisse Senedi Piyasa Volatilitesi ve İşlem Hacmi ile İlişkisi, Yüksek Lisans Tezi, Uludağ Üni. Sosyal Bil. Enst., Bursa.
Karabacak, M., Meçik, O. ve Genç, E. (2014). Koşullu Değişen Varyans Modelleri ile BİST 100 Endeks Getirisi ve Altın Getiri Serisi Volatilitesinin Tahmini. Journal of Alanya Faculty of Business/Alanya Isletme Fakültesi Dergisi, 6(1).
Karadağ, M. A. (2008). Analysis of Turkish Stock Market With Markov Regime Switching Volatility Models, Yüksek Lisans Tezi, ODTÜ, Ankara.
Kula, V. ve Baykut, E. (2017). BIST Banka Endeksi’nin (XBANK) Volatilite Yapısının Markov Rejim Değişimi GARCH Modeli (MSGARCH) ile Analizi, Bankacılar Dergisi, Sayı 102.
Kumar, S. S. S. (2006). Forecasting Volatility: Evidence from Indian Stock and Forex Markets. http://dspace.iimk.ac.in/bitstream/handle/2259/775/2006-FIN-06.pdf?sequence =1&isAllowed=y, Pdf. (06.07.2018).
Özgümüş, H. (2012). Makroekonomik Faktörlerin Vadeli İşlem (futures) Sözleşmelerinin Getiri, İşlem Hacmi ve Volatilitesine Etkisi: VOB’da Bir Uygulama, Doktora Tezi, Bülent Ecevit Üni. Sosyal Bil. Enst., Zonguldak.
Özgün, Z. (2011). ARCH Modelleriyle Bazı Ülkelerin Döviz Kurlarının Volatilitesinin İncelenmesi, Yüksek Lisans Tezi, Anadolu Üni. Sosyal Bil. Enst., Eskişehir.
Racicot, F. E. ve Theoret, R. (2010). Forecasting Stochastic Volatility Using The Kalman Filter: An Application to Canadian Interest Rates and Price-Earnings Ratio, The Ieb International Journal of Finance, (1), 28 – 47.
Sarıkaya, T. F. N. (2007). İMKB’de Volatilite, Likidite, İşlem Hacmi ve Getiri İlişkisinin Ekonometrik Analizi, Y.Lisans Tezi, Marmara Üni. Sosyal Bil. Enst., İstanbul.
Seçme, O., Aksoy, M. ve Uysal, Ö. (2016). Katılım Endeksi Getiri, Performans ve Oynaklığının Karşılaştırmalı Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (72), 107-128.
Şahin, Ö., Öncü, M. A. ve Sakarya, Ş. (2015). BİST-100 ve Kurumsal Yönetim Endeksi Volatilitelerinin Karşılaştırmalı Analizi. CÜ İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 16(2), 107-126.
Tüzüntürk, S. (2005). İşlem Sıklığı ve Hacmi ile Fiyat Volatilitesi İlişkisi: İMKB Örneği”, Uludağ Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, Bursa.

Details

Primary Language

Turkish

Subjects

Business Administration

Journal Section

Research Article

Authors

Hasan Hüseyin Yıldırım ^*
0000-0002-5840-8418
Türkiye

Şakir Sakarya This is me
0000-0003-2510-7384
Türkiye

Publication Date

October 1, 2019

Submission Date

August 7, 2019

Acceptance Date

September 29, 2019

Published in Issue

Year 2019 Volume: 2 Number: 2

DOI

https://doi.org/10.32951/mufider.603460

IZ

https://izlik.org/JA43SJ56KG

Cite

RIS / Bibtex

APA

Yıldırım, H. H., & Sakarya, Ş. (2019). BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI. Muhasebe Ve Finans İncelemeleri Dergisi, 2(2), 167-174. https://doi.org/10.32951/mufider.603460

AMA

1.Yıldırım HH, Sakarya Ş. BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI. BAFR. 2019;2(2):167-174. doi:10.32951/mufider.603460

Chicago

Yıldırım, Hasan Hüseyin, and Şakir Sakarya. 2019. “BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI”. Muhasebe Ve Finans İncelemeleri Dergisi 2 (2): 167-74. https://doi.org/10.32951/mufider.603460.

EndNote

Yıldırım HH, Sakarya Ş (October 1, 2019) BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI. Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi 2 2 167–174.

IEEE

[1]H. H. Yıldırım and Ş. Sakarya, “BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI”, BAFR, vol. 2, no. 2, pp. 167–174, Oct. 2019, doi: 10.32951/mufider.603460.

ISNAD

Yıldırım, Hasan Hüseyin - Sakarya, Şakir. “BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI”. Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi 2/2 (October 1, 2019): 167-174. https://doi.org/10.32951/mufider.603460.

JAMA

1.Yıldırım HH, Sakarya Ş. BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI. BAFR. 2019;2:167–174.

MLA

Yıldırım, Hasan Hüseyin, and Şakir Sakarya. “BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI”. Muhasebe Ve Finans İncelemeleri Dergisi, vol. 2, no. 2, Oct. 2019, pp. 167-74, doi:10.32951/mufider.603460.

Vancouver

1.Hasan Hüseyin Yıldırım, Şakir Sakarya. BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI. BAFR. 2019 Oct. 1;2(2):167-74. doi:10.32951/mufider.603460

Geleneksel ve İslami Hisse Senedi Endekslerinin COVID-19 Öncesi ve COVID-19 Dönemi Getiri Performanslarının Değerlendirilmesi

Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi

https://doi.org/10.21076/vizyoner.1258400

Koşullu Değişen Varyans Modelleri ile Volatilite Yapısı Analizi: Katılım 30 ve Katılım 50 Endeksleri Üzerine Bir Uygulama

Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi

https://doi.org/10.30798/makuiibf.1097687

Bazı Sürdürülebilirlik Endekslerinin Volatilite Modelleriyle İncelenmesi

Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Meslek Yüksekokulu Dergisi

https://doi.org/10.29249/selcuksbmyd.1619942

BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI

BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI

Abstract

Keywords

References

Details

Primary Language

Subjects

Journal Section

Authors

Publication Date

Submission Date

Acceptance Date

Published in Issue

DOI

IZ

Cite

Cited By

BIST-30 VE KATLM-30 ENDEKSLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ

Covid-19 Pandemisinin Katılım Endeksi Üzerindeki Etkisinin Analizi

KATILIM-30 ENDEKSİNDE FİNANSAL VOLATİLİTE TAHMİNLEYİCİ MODEL BELİRLENMESİ

The Relationship of Participation Index with Exchange Rate and Gold Prices: ARDL Bounds Test Approach for Turkey

The Volatility Effect of Index Futures on Stock Indices: A Research on Asian-Pacific Countries

FİNANSAL HİYERARŞİ TEORİSİNİN KATILIM 30’DA İŞLEM GÖREN ŞİRKETLER ÜZERİNDE TEST EDİLMESİ

KATILIM ENDEKSLERİ İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ GETİRİ VE VOLATİLİTE ETKİLEŞİMİ: VAR-EGARCH MODELİ İLE ANALİZ

Covid 19 Pandemisinin BIST Likit Endeksler Üzerindeki Volatilite Etkisi

KOŞULLU DEĞİŞEN VARYANS MODELLERİ İLE KATILIM-50 ENDEKSİNİN VOLATİLİTE MODELLEMESİ

Geleneksel ve İslami Hisse Senedi Endekslerinin COVID-19 Öncesi ve COVID-19 Dönemi Getiri Performanslarının Değerlendirilmesi

Koşullu Değişen Varyans Modelleri ile Volatilite Yapısı Analizi: Katılım 30 ve Katılım 50 Endeksleri Üzerine Bir Uygulama

Bazı Sürdürülebilirlik Endekslerinin Volatilite Modelleriyle İncelenmesi