THE IMPACT OF THE CHANGE IN ELECTRICITY PRICES ON THE FINANCIAL PERFORMANCE OF THE BANKING SECTOR: THE CASE OF TURKEY

Year 2024, , 508 - 521, 31.07.2024

İrem Kefe , Samet Evci

https://doi.org/10.25287/ohuiibf.1411923

Abstract

Electricity prices can influence bank performance through two significant impact pathways: affecting the costs of businesses constituting the customer portfolio of the banking sector and providing input to the costs of banking services. Changes in electricity prices can be reflected in the banking sector, particularly in sectors where energy costs are high, in the form of an increase or decrease in credit demands of companies. High energy prices can increase operational costs and, by negatively affecting company profitability, can increase banks' credit risk. In addition, the financial performance of energy companies that have taken out loans can affect the repayment of these loans. Therefore, the Turkish banking sector, as a developing country dependent on energy imports, provides an appropriate context for understanding this relationship. Based on this, the study aims to evaluate the impact of changes in electricity prices on the financial performance of the banking sector in Turkey, as a country that imports electrical energy. To this end, Toda-Yamamoto (1995) causality test is applied to assess the impact of changes in electricity prices on the return on assets of the banking sector for the years 2010-2022. The findings indicate that changes in electricity prices have an impact on the return on assets of the banking sector. It is believed that the results could contribute to understanding the effects of energy costs on the financial sector and evaluating how financial institutions can respond to fluctuations in energy prices.

Keywords

Banking Sector, Energy Prices, Financial Performance

Elektrik fiyatlarındaki değişimin bankacılık sektörünün finansal performansına etkisi: Türkiye örneği

Abstract

Elektrik fiyatları, bankacılık sektörünün müşteri portföyünü oluşturan işletmelerin maliyetlerini etkileme ve bankacılık hizmetlerinin maliyetlerine girdi sağlama gibi iki önemli etki yoluyla banka performansını etkileyebilmektedir. Elektrik fiyatlarındaki değişimler, özellikle enerji maliyetlerinin yüksek olduğu sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerin kredi taleplerindeki artış veya azalış şeklinde bankacılık sektörüne yansıyabilir. Yüksek enerji fiyatları, işletme maliyetlerini artırabilir ve şirket kârlılığını olumsuz etkileme suretiyle bankaların kredi riskini artırabilir. Bunlara ek olarak kredi kullanmış olan enerji şirketlerinin finansal performansı kredinin geri dönüşünü etkileyebilir. Bu nedenlerle Türk bankacılık sektörü, enerji ithalatına bağımlı gelişmekte olan bir ülke olarak, bu ilişkiyi anlamak için uygun bir bağlam sunmaktadır. Buradan hareketle çalışmada, elektrik enerjisini ithal eden bir ülke olarak Türkiye'de, elektrik fiyatlarındaki değişimlerin bankacılık sektörünün finansal performansı üzerindeki etkisinin değerlendirmesi amaçlamaktadır. Bu amaçla, 2010-2022 yılları arasında elektrik fiyatlarındaki değişimin, bankacılık sektörünün aktif kârlılığı üzerindeki etkisini değerlendirmek üzere Toda-Yamamoto (1995) nedensellik testi uygulanmıştır. Bulgular, elektrik fiyatlarındaki değişikliklerin bankacılık sektörünün aktif kârlılığı üzerinde bir etkisi olduğunu göstermiştir. Sonuçların, enerji maliyetlerinin finansal sektörü üzerindeki etkilerini anlamak ve enerji fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı finansal kurumların nasıl tepki verebileceğini değerlendirmek açısından katkı sağlayabileceği düşünülmektedir.

Keywords

Bankacılık sektörü, enerji fiyatları, finansal performans

References

• Abaidoo, R., Agyapong, E. K. & Boateng, K. F. (2021). Stability in the banking industry and commodity price volatility: perspective from developing economies. Journal of Economic and Administrative Sciences, 1- 25
• Akkaynak, B. (2022). Türk bankacılık sektörünün karlılığını etkileyen içsel değişkenler. Karadeniz Sosyal Bilimler Dergisi, 14(27), 769-784.
• Alper, D., Aydogan, E., Özkan, N. & Esen, K. (2016). The effect of oil prices on the firm's profitability: An application in stock exchange Istanbul. The Journal of Accounting and Finance, (72), 151-162.
• Alqahtani, F., Samargandi, N. & Kutan, A. M. (2020). The influence of oil prices on the banking sector in oil- exporting economies: Is there a psychological barrier?. International Review of Financial Analysis, 69, 101470.
• Amiri, A. & Ventelou, B. (2012). Granger causality between total expenditure on health and GDP in OECD: Evidence from the Toda–Yamamoto approach. Economics Letters, 116(3), 541-544.
• Arslan, Z. & Yağcılar, G. G. (2021). Determinants of performance in the Turkish banking sector. Third Sector Social Economic Review, 56(3), 2111-2131.
• Aydın, Y. (2019). Türk bankacılık sektöründe kârlılığı etkileyen faktörlerin panel veri analizi ile incelenmesi. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi, 10(1), 181-189.
• Boyd, J. H., Levine, R. & Smith, B. D. (2001). The impact of inflation on financial sector performance. Journal of Monetary Economics, 47(2), 221-248.
• Çizgici Akyüz, G., & Emir, M. (2018). Makro ekonomik göstergelerin Türk bankacılık sektörü performansı üzerine etkileri. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, Prof. Dr. Harun TERZİ Özel Sayısı, 1-20. https://doi.org/10.18092/ulikidince.344947
• Deniz, M. & Hacıoğlu, A. (2023). 1980 sonrasında mülkiyet yapısına göre Türk bankacılık sisteminde yabancı sermayeli bankaların artışı ve sektörün finansal performansına etkileri. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 12(1), 233-256. https://doi.org/10.15869/itobiad.1232361
• Elden Ürgüp, S. (2022). Türk katılım bankaların finansal performansı üzerinde etkili olan faktörlerin panel veri analizi ile incelenmesi. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 7(3), 433-441. https://doi.org/10.29106/fesa.1130056