BİST İmalat Sanayinde Riskin Ölçülmesi: Riske Maruz Değer Yöntemiyle Bir Uygulama
Abstract
Bu çalışmanın amacı RMD yöntemlerinden Varyans-Kovaryans yöntemiyle Borsa İstanbul’da işlem gören imalat sanayine ait hisse senetleriyle oluşturulan portföylerin 1 günlük, 10 günlük ve 21 günlük elde tutma süreleri için maruz kalacakları kaybı hesaplamaktır. Bunun için sektörün 2003- 2016 yıllarındaki gün sonu kapanış fiyatlarından yararlanılmıştır. Yapılan ilk hesaplamada imalat sanayinin alt sektörlerinden 6 portföy oluşturulmuş ve en yüksek kayıp kimya, petrol kauçuk ve plastik ürünler için yapılan portföyde olmuştur. Daha sonra tüm imalat sanayi bir arada ele alınmış olup oluşturulan portföyde farklı alt sektörlerden hisse senetleri yer almıştır. Bu portföyün riski ilk hesaplanan portföy risklerinden oldukça düşük çıkmıştır.
Keywords
References
- Akın, K.Y. & Akduğan, U. (2012).Finansal Piyasalarda Risklerin Belirlenmesinde Riske Maruz Değer Yöntemine İlişkin Bir Uygulama.Trakya Üniveristesi Sosyal Bilimler Dergisi, 14(1):225-236.
- Altaylıgil, Y.B. (2008). Graw ve Ewma İle Riske Maruz Değer: Altın Getirisi İçin Bir Uygulama.Sosyal Bilimler Dergisi, 1: 33- 41.
- Altıntaş, K.M. (2007).Türk Özel Emeklilik Şirketlerinin Kısa Vadeli Yatırım Riskliliği: Riske Maruz Değer (VAR) Uygulaması.Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 9(2):19-37.
- Bingöl, N. (2016). Riskten Korunma Yöntemi Olarak Riske Maruz Değer: Borsa İstanbul Üzerine Bir Araştırma.Yayımlanmamış Yüksek lisans tezi, İnönü Üniversitesi, SBE, Malatya.
- Bolgün, K. E. & Akçay, M. B. (2009). Risk Yönetimi, (3. Baskı). İstanbul:Scala Yayıncılık.
- Bozkuş, S. (2005).Risk Ölçümünde Alternatif Yaklaşımlar: Riske Maruz Değer ( Var) ve Beklenen Kayıp (ES) Uygulamaları.Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 20(2):27- 45.
- Brouwer, P.D. (2001). UnderstandingandCalculating Value at Risk.Derivatives Use, Trading&Regulation, 6(4):306- 322.
- Candan, H. & Özün, A. (2014). Bankalarda Risk Yönetimi ve Basel II, (3. Basım). İstanbul:Türkiye İş Bankası Kültür Yayınları.
- Civan, M. (2010). Sermaye Piyasası Analizleri ve Portföy Yönetimi, (2. Basım).Bursa:Ekin Yayınevi.
- Çatalca, H., vd. (2008). Ticari Bankalarda Piyasa Riski Yönetimi Basel Sermaye Uzlaşısı Kapsamında Riske Maruz Değer Yaklaşımı, (1. Baskı).Ankara:Siyasal Kitabevi.
