Effect of Physical, Human and Foreign Direct Capital on Economic Growth: An Application on G20 Countries (Panel Data Analysis)

Year 2022, Volume: 25 Issue: 1, 141 - 155, 30.04.2022

Hakan Acet , Hüseyin Enes Erkoçak

https://doi.org/10.29249/selcuksbmyd.1059290

Cited By: 1

Abstract

The aim of this study is to measure the effect of physical capital, human capital and foreign direct investment on economic growth in G20 countries. The research covers the 20- year period between 2000-2019. In the relevant periods, annual financial data of G20 countries were tested using the panel data analysis method. The empirical results show that there is a statistically strong and negative correlation between Health Expenditure (PPL), which is one of the human capital expenditure criteria, and Fixed Capital Expenditure (SSG), which is one of the physical capital expenditure criteria, and Gross Domestic Product (GDP), which is an Economic Growth Indicator. It also shows that there is a statistically strong but positive relationship between Health Expenditures Per Capita (PPP)and Gross Product (GDP).

Keywords

Human Capital, Physical Capital, Foreign Direct İnvestments, G20 Countries, Panel Data Analysis

Fiziki, Beşeri ve Doğrudan Yabancı Sermayenin Ekonomik Büyümeye Etkisi: G20 Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama (Panel Veri Analizi)

Abstract

Bu çalışmanın amacı, G20 ülkelerinde fiziki sermaye, beşeri sermaye ve doğrudan yabancı sermaye yatırımlarının, ekonomik büyümeye etkisini ölçmektir. Araştırma 2000-2019 yılları arasındaki 20 yıllık süreyi kapsamaktadır. İlgili dönemlerde, G20 ülkelerine ait yıllık finansal veriler, panel veri analiz yöntemi kullanılarak test edilmiştir. Ampirik sonuçlar, ülkelere ait, beşeri sermaye harcamaları kriterlerinden olan, Sağlık Harcamaları (SAGH) ve fiziki sermaye harcamaları kriterlerinden olan, Sabit Sermaye Harcamaları (SSH) ile Ekonomik Büyüme Göstergesi olan Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYİH) arasında, istatistiksel olarak güçlü ve negatif bir ilişki olduğunu, Kişi Başına Düşen Sağlık Harcamaları (SAGHKB) ile Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYİH) arasında ise yine istatistiksel olarak güçlü, fakat pozitif bir ilişki olduğunu göstermektedir.

Keywords

Beşeri Sermaye, Fiziki Sermaye, Doğrudan Yabancı Yatırımlar, G20 Ülkeleri, Panel Veri Analizi

References

• Referans1 Acet, H., Ashurov, E. H., ve Khatır, A. (2020), ‘‘ Doğrudan Yabancı Yatırımlar ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: Orta Aysa Ülkeleri Örneği’’, Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 43, s.391-402. Referans2 Afşar, M. (2009), ‘‘Türkiye’de Eğitim Yatırımları ve Ekonomi Büyüme İlişkisi’’ Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 9(1), s.85-98.
• Referans3 Altıntaş, H., ve Çetintaş, H. (2010), ‘‘Türkiye’de Ekonomik Büyüme, Beşeri Sermaye ve İhracat Arasındaki İlişkilerin Ekonometrik Analizi: 1970-2005’’ Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 36, s.33-56.
• Referans4 Arısoy, İ. (2011), ‘‘Fiziksel Sermaye Yatırımları ve Büyüme İlişkisinin AK Modeliyle Sınanması: Türkiye Örneği (1968-2006)’’ Maliye Dergisi, 161(2), s.283-297.
• Referans5 Ateş, S. (2013), ‘‘Türkiye’de Fiziksel Sermaye Yatırımlarının Büyüme Oranına Uzun Dönemli Etkileri’’ Marmara Üniversitesi İ.İ.B. Dergisi, XXXIV(I), s.63-85.
• Referans6 Ayaydın, H. (2010), ‘‘ Doğrudan Yabancı Yatırımlar ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: Türkiye Örneği’’, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 26, s.1-13.
• Referans7 Baltagi, B. H. (2005), Panel Data: Theory and Applications.2nd ed. Heidelberg: Physica-Verlag.
• Referans8 Baltagi, B. H. (2013), Econometric Analysis of Panel Data (5 edition). Chichester, West Sussex: Wiley.
• Referans9 Barro, J. R. (1992), “Human Capital and Economic Growth. In. Kansas City Fed Pub: Policies for Long Run Economic Growth” Jackson Hole, Wyoming, Agust, s.27-29
• Referans10 Başol, O. (2013), Beşeri Kaynaklar. Özel İhtisas Komisyon Raporu.
• Referans11 Benos, N. (2004), “Fiscal Policy and Economic Growth: Empirical Eviden-ce from OECD Countries”, University of Cyprus Department of Economics Working Paper 2004-01, s.1-51
• Referans12 Brempong, K. G., ve Wilson, M. (2004), ‘‘Health Human Capital and Economic Growth in Sub-Saharan African anf OECD Countries’’, The Quarterly Review of Economics and Finance, 44, s.296-320
• Referans13 Cömertler, N., Çondur, F., Bölükbaş, M., ve Alataş, S. (2015) ‘‘Türkiye’de Sağlık ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: ARDL Sınır Testi Yaklaşımı’’ Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 52(604), s.43-54.
• Referans14 Çakmak, E. ve Gümüş, S. (2005) ‘‘Türkiye’de Beşeri Sermaye ve Ekonomik Büyüme: Ekonometrik Bir Analiz (1960-2002)’’ Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 60(1), s.59-72.
• Referans15 Çetin, M. ve Ecevit, E. (2010). “Sağlık Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: OECD Ülkeleri Üzerine Bir Panel Regresyon Analizi” Doğuş Üniversitesi Dergisi, 11, s.166-182.
• Referans16 De Mello, L. R.(1999), “Foreign Direct Investment-Led Growth: Evidence From Time Series and Panel Data”, Oxford Economic Papers 51, s.133-151.
• Referans17 Değer, M. K. ve Emsen, Ö. S. (2006) ‘‘Geçiş Ekonomilerinde Doğrudan Yabancı Sermaye yatırımları ve Ekonomik Büyüme İlişkileri: Panel Veri Analizleri: 1990-2002’’ 7(2), s.121-137.
• Referans18 Demir, O., Kutlar, A. ve Üzümcü, A. (2005), ‘‘Dış Ticaret ve Beşeri Sermayenin Büyümedeki Rolü: Türkiye Örneği’’ Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 9(1), s.180-196.
• Referans19 Eser, K. ve Gökmen, Ç. (2009) “Beşeri Sermayenin Ekonomik Gelişme Üzerindeki Etkileri: Dünya Deneyimi ve Türkiye Üzerine Gözlemler”, Sosyal ve Beşeri Bilimler Dergisi, 1(2), s. 42-43.
• Referans20 Gahatak, A. ve Halıcıoğlu, F. (2006) ‘‘Foreign Direct Investment and Economic Growth: Some Evidence From Across The World’’ MPRA Paper, 3565, s.1-15.
• Referans21 Genç, M. C., Değer, M. K. ve Berber, M. (2010) ‘‘Beşeri Sermaye, İhracat ve Ekonomik Büyüme: Türkiye Ekonomisi Üzerine Nedensellik Analizi’’ Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi, 5(1), s.29-41.
• Referans22 Grene, W. H. (2002) Econometric analysis. New York.: Prentice Hall.
• Referans23 Hartwig J. (2012). ‘‘Testing The Growth Effects of Structural Change”, Structural Change and Economic Dynamics, 23, s.11-24
• Referans24 Heshmati, A. (2001) ‘‘On The Causality Between GDP and Health Care Expenditure in Augmented Solow Growth Model SSE/EFI’’ Working Paper Series in Economics and Finance, 423, s.1-19.
• Referans25 Iqbal, N. ve Daly, V. (2014) ‘‘Rent Seeking Opportunities and Economic Growth in Transitional Economies’’ Economic Modelling, 37, s.16-22
• Referans26 Jones, C. I. (1995), ‘‘Time Series Tests of Endogenous Growth Models’’ Quarterly Journal of Economics, 110(2), s.495-525.
• Referans27 Jones, D. B. (1990), ‘‘Public Policies and Economic Growth in the American States’’ , The Journal of Politics, Cambridge University Press on Behalf of the Southern Political Science Association, 52 (1), s.219-233.
• Referans28 Karaçay, H. (2008) ‘‘Sosyo-Ekonomik Kalkınmada Fiziki, Beşeri ve Sosyal Sermaye: Vakıflar Genel Müdürlüğü Örneği’’ Gazi Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Yayımlanmamış Yüksek Lisans, Ankara
• Referans29 Karluk, S. R. (2002) ‘‘Uluslararası Ekonomi Teori ve Uygulama’’ Beta Basım A.Ş, Yayın No: 1249, İstanbul, Eylül 2002. s.466
• Referans30 Kelly, T. (1997) “Public Expenditures and Growth” The Journal of Development Studies, 34 (1), s.60-84.
• Referans31 Kızıl, B. C. ve Ceylan R. (2018), ‘‘Sağlık Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği’’, Journal of Yaşar University, 13(50), s.197-209.
• Referans32 Koç, A. (2013) “Beşeri Sermaye ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Yatay Kesit Analizi ile AB Ülkeleri Üzerine Bir Değerlendirme” Maliye Dergisi, 165, s.241-258.
• Referans33 Koyin, C. ve Young-Hsiang, Y. (2006) ‘‘Economic Growth, Human Capital Investment, and Health Expenditure: A Study of OECD Countries’’ Hitotsubashi Journal of Economics, 47(1), s.1-16.
• Referans34 Lauter, G. P. ve Rehman, S. S. (1999) “Central and East European Trade Orientation and FDI Flows: Preperation for EU Membership”, International Trade Journal, 13, (1), s.35-53.
• Referans35 Lucas, R. E. (1988) ‘‘On The Mechanics of Economic Development’’ Journal of Monetary Economics, 22(1), s.3-42.
• Referans36 Mankiw, N. G. (2009), Makroekonomi. Çolak, Ömer Faruk (çev. ed.), Ankara: Efil Yayınevi.
• Referans37 Matyas, L. ve Sevestre P. (2008) ‘‘The Econometrics of Panel Data, Fundamentals and Recent Developments in Theory and Practice’’ 3rd Ed., Verlag Berlin Heidelberg: Springer
• Referans38 Moosa, I. A. (2002) ‘‘Foreign Direct Investment Theory’’ Evidence and Practise, Antony Rowe Ltd, Chippenham, Wiltshine.
• Referans39 Park, J. (2006) ‘‘Dispersion of Human Capital and Economic Growth’’, Journal of Macroeconomics, 28(3), s.520-539.
• Referans40 Roy, A. G. ve Van den Berg, H. F. (2006) ‘‘Foreign Direct Investment and Economic Growth: A Time Series Approach’’ Global Economy Journal, 6, s.1-19.
• Referans41 Schultz, T. P., (1992) ‘‘The Role of Education and Human Capital in Economic Development: An Empirical Assessment’’ Yale University Discussion Paper, Economic Growth Center, No: 670.
• Referans42 Selim, S., Uysal D. ve Eryiğit P. (2014) ‘‘Türkiye de Sağlık Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisinin Ekonometrik Analizi’’, Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 7(3), s.13-24.
• Referans43 Sülkü, S. N. ve Caner, A. (2011) ‘‘Health Care Expenditures and Gross Domestic Product: The Turkish Case’’ The European Journal of Health Economics, 12(1), s.29-38.
• Referans44 Şahbudak, E. ve Şahin, D. (2015) ‘‘Sağlık ve Ekonomik Büyümenin Arasındaki İlişki: BRIC Ülkeleri Üzerine Bir Regresyon Analizi’’, İşletme ve İktisat Çalışmalar Dergisi, 3(4), s.154-160.
• Referans45 Taban, S. ve Kar, M. (2006) ‘‘Beşeri Sermaye ve Ekonomik Büyüme: Nedensellik Analizi, 1969-2001’’ Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 6(1), s.161-181.
• Referans46 Taban, S. ve Kar, M. (2003) ‘‘Kamu Harcama Çeşitlerinin Ekonomik Büyüme Üzerine Etkileri’’, Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 58 (3), s.145-169.
• Referans47 TCMB (2015), G20 Platformu ve 2015 Türkiye Dönem Başkanlığı, ISBN: 978-605-4911-41-7 Ankara.
• Referans48 Weil, D. N. (2009), Economic growth. London: Addison Wesley.
• Referans49 Woolridge, J. M. (2009) ‘‘Introductory Econometrics A Modern Approach’’ 4. ed. USA: South Western Cengage Learning.
• Referans50 Yumuşak, İ. G. ve Yıldırım, D. Ç. (2009) ‘‘Sağlık Harcamaları İktisadi Büyüme İlişkisi Üzerine Bir Ekonometrik İnceleme’’ Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi, 4(1), s.57-70.
• Referans51 Zhang, K. H. (2006) ‘‘Foreign Direct Investment and Economic Growth in China: A Panel Data Study for 1992-2004’’, The Conference of WTO, China and Asian Economies, China in June s.24-25.