Analysis of the Relationship between Foreign Direct Investment, Economic Growth and Carbon Emissions in Terms of Green and Brown Field Investments

Year 2023, Volume: 25 Issue: Özel Sayı, 429 - 446, 29.09.2023

Davut Kazaz Meltem Okur Dinçsoy Umut Erksan Şenalp

https://doi.org/10.26468/trakyasobed.1228572

Abstract

Developing countries are strongly interested in attracting foreign direct investment to improve the lack of capital and finance economic growth. To do this, they usually implement less stringent environmental policies for foreign investment. However, this strategy comes with the expense of more pollution and environmental disasters in some cases. This study aims to reveal the relationship between foreign investment, growth, and environmental pollution. However, the type of investment matters when it comes to pollution. Thus, we consider the components of foreign investment as greenfield and brownfield investments, where the former is an investment made from scratch and the latter is a purchase of an existing firm. The empirical analysis covers the period between 1990 and 2020. The primary data sources are the World Bank and OECD. We used three VAR models to investigate the effects of greenfield and brownfield investments on carbon emission and growth. We highlight that the change in total foreign direct investment and greenfield variables was statistically significant in explaining the change in CO2 emissions, but brownfield investments were found to be statistically insignificant in explaining CO2 emissions.

Keywords

Foreign Direct Investments, Economic Growth, Carbon Dioxide Emissions, Pollution, Green and Brown Field

DOĞRUDAN YABANCI YATIRIM, EKONOMİK BÜYÜME VE KARBON EMISYONU İLİŞKİSİNİN YEŞİL VE KAHVERENGİ ALAN YATIRIMLARI AÇISINDAN ANALİZİ

Abstract

Gelişmekte olan ülkeler, sermaye yetersizliğini gidermek ve ekonomik büyümeyi finanse etmek için doğrudan yabancı yatırımı çekmeye çalışmaktadır. Bunu yapmak için, genellikle yabancı yatırım için daha az katı çevre politikaları uygularlar. Ancak, bu strateji bazı durumlarda daha fazla kirlilik ve çevre felaketlerine neden olabilmektedir. Bu çalışma, yabancı yatırım, büyüme ve çevre kirliliği arasındaki ilişkiyi ortaya koymayı amaçlamaktadır. Ancak konu kirlilik olduğunda yatırımın türü önemlidir. Bu nedenle, yabancı yatırımın bileşenlerini yeşil alan yatırım ve kahverengi alan yatırımları olarak değerlendiriyoruz. Yeşil alan yatırımlar sıfırdan yapılan yatırımları kapsarken, kahverengi alan yatırımlar mevcut bir firmanın satın alınmasını ifade etmektedir. Ampirik analiz 1990 ile 2020 arasındaki dönemi kapsamaktadır. Birincil veri kaynakları olarak Dünya Bankası ve OECD kullanılmıştır. Yeşil alan ve kahverengi alan yatırımlarının karbon emisyonu ve büyüme üzerindeki etkilerini araştırmak için üç VAR modeli kullandık. Gerçekleştirilen analizler sonucunda, toplam doğrudan yabancı yatırım ve yeşil alan değişkenlerindeki değişimin, CO2 emisyonunda meydana gelen değişimi açıklamakta istatistiksel olarak anlamlı ancak kahverengi alan yatırımlarının CO2 emisyonunu açıklamakta istatistiksel olarak anlamsız olduğu tespit edilmiştir.

Keywords

Doğrudan Yabancı Yatırımlar, Ekonomik Büyüme, Karbondioksit Emisyonu, Çevre Kirliliği, Yeşil ve Kahverengi Alan, Foreign Direct Investments, Economic Growth, Carbon Dioxide Emissions, Pollution, Green and Brown Field

References

• Acharyya, J., “FDI, Growth And The Envıronment: Evidence From India On CO2 Emission During The Last Two Decades”, Journal of Economic Development, 2009, s. 43-58.
• Ağayev, S., “Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Geçiş Ekonomileri Örneğinde Panel Eştümleşme ve Panel Nedensellik Analizleri”, Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 2010, s. 159-184.
• Ajide ve Adeniyi., “FDI and the Environment in Developing Economies: Evidence from Nigeria”, Environmental Research Journal, 2010, s. 291-297.
• Akbostancı, E., Türüt-Aşık, S., ve Tunç, G. İ., “The Relationship between İncome and Environment in Turkey: Is there an Environmental Kuznets Curve?”, Energy Policy, 2009, s. 861–867.
• Akyüz, H. E., “Vektör Otoregresyon (VAR) Modeli ile İklimsel Değişkenlerin İstatistiksel Analizi”, Uluslararası Mühendislik Araştırma ve Geliştirme Dergisi, 2018, s. 183-192.
• Alitoska, A., “Doğrudan yabancı sermaye yatırımları, beşeri sermaye ve iktisadi büyüme ilişkisi” YL tezi., İTÜ Sosyal Bilimler Enstitüsü, 2019.
• Altunç, F., “Türkiye'de Finansal Gelişme ve İktisadi Büyüme Arasındaki Nedenselliğin Ampirik Bir Analizi”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 2008, s. 113-127.