FİSHER HİPOTEZİNİN TÜRKİYE İÇİN SINANMASI: DOĞRUSAL OLMAYAN EŞBÜTÜNLEŞME ANALİZİ
Öz
Bu çalışmada, nominal faiz oranı ile enflasyon oranı arasında
uzun dönemli bir ilişki olduğunu ifade eden Fisher hipotezi, Türkiye için
1989:01-2008:01 arası üçer aylık veriler kullanılarak test edilmiştir. Bu amaçla,
literatüre Kapetanios vd. (2006) tarafından kazandırılan doğrusal olmayan
eşbütünleşme analizinin yanı sıra, karşılaştırma yapmak için Engle-Granger
(1987) testi de kullanılmıştır. Elde edilen sonuçlar Fisher hipotezinin Türkiye
için geçerli olmadığını göstermektedir.
Anahtar Kelimeler
Fisher hipotezi, doğrusal olmayan eşbütünleşme testi, üssel geçişli otoregresif model
Kaynakça
- Atkins, F.J. ve Coe, P.J. (2002) “An ARDL Bounds Test of the Long-Run Fisher Effect in The United States And Canada”, Journal of Macroeconomics, 24(2), ss.255-266.
- Bajo-Rubio, O., Diaz-Roldan, C. ve Esteve, V. (2005) “Is the Fisher Effect Nonlinear? Some Evidence for Spain, 1963-2002”, Applied Financial Economics, 15(12), 849-854.
- Campbell, J.Y. ve Perron P. (1991) “Pitfalls and Opportunities: What Macroeconomists Should Know About Unit Roots”, O.J. Blanchard and S. Fischer , (der.), NBER Macroeconomics Annual, Cambridge: MIT Press, ss. 141-201.
- Carneiro, F.G., Divino, J. A. C. A. ve Rocha, C. H. (2002) “Revisiting the Fisher Hypothesis for the Cases of Argentina, Brazil and Mexico”, Applied Economics Letters, 9(2), ss.95-98.
- Dickey, D. A. Ve Fuller, W. A. (1979) “Distribution of the Estimators For Autoregressive Time Series With A Unit Root”, Journal of the American Statistical Association,74(366), 427–31.
- Engle, R.F. ve Granger, C. W. J. (1987) “Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing”, Econometrica, 55(2), ss.251-276.
- Granville, B. ve Mallick, S. (2004) “Fisher hypothesis: UK Evidence Over a Century”, Applied Economics Letters, 11(2), 87-90.
- Gül, E. ve Açıkalın, S. (2007) “An Examination of the Fisher Hypothesis: The Case of Turkey”, Applied Economics, 99999 (1), 1-5.
- http://ifs.apdi.net, Erişim Tarihi: 10.07.2008. http://evds.tcmb.gov.tr, Erişim Tarihi: 10.07.2008.
- Kapetanios, G., Shin, Y. ve Snell, A. (2003) “Testing for a Unit Root in The Nonlinear STAR Framework”, Journal of Econometrics, 112(2), 359–379.
