Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar1
Öz
Çalışmanın amacı, riski seven ve riskten kaçan yatırımcı tiplerini, optimum portföy
oluşturabilecekleri pazarlara yönlendirmektir. Ayrıca bu iki yatırımcı tipi için en uygun
piyasaların hangileri olduğu tespiti de yapılacaktır. Bu amaçla çalışmada, 2017 Dünya Bankası
verilerine göre gelişmiş ve gelişmekte olan 20 ülkenin piyasalarını temsil eden pazar endekslerinin
2010-2017 yılları arasındaki aylık getiri verileri kullanılmıştır. Pazar endekslerinin verileri
kullanılarak Kuadratik Ortalama-Varyans Modeli ile optimum portföyler oluşturulmuş ve her
bir pazar endeksinin değişim katsayısı hesaplanmıştır. Gelişmiş ve gelişmekte olan ülke
piyasalarının endeks bazında riskleri de hesaplanarak, hangi endekslerin hangi yatırımcı tipleri
için rasyonel olacağı tespit edilmiştir. Gerçekleştirilen analiz sonuçlarına göre, riski seven
yatırımcı tipileri için optimum portföyler Venezuela, Tayland, Meksika, Malezya, Kosta Rika,
Arjantin ve Güney Afrika pazar endekslerinde oluşturabileceği ve aynı zamanda bu yatırımcılar
için endeks bazında en riskli olan piyasaların Venezuela, Arjantin ve Kazakistan olduğu
anlaşılmıştır. Riskten kaçan yatırımcıların optimum portföylerini İzlanda, ABD ve Norveç
endeksleriyle oluşturabileceği ve aynı zamanda bu yatırımcılar için endeks bazında en risksiz olan
piyasaların İngiltere, İsviçre ve Kanada olduğu sonuçlarına ulaşılmıştır.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Akbulut, R., Kaderli, Y. (2009). Şanlıurfa il Merkezindeki Borsa Yatırımcılarının Profili ve Bu Yatırımcıların Hisse Senetlerine Yatırım Yapma Sürecini Etkileyen Faktörlerin Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 43, 212-226.
- Akçayır, Ö., Doğan, B., Demir, Y. (2014). Elton-Gruber Kısıtlı Markowitz Kuadratik Programlama Modeli ile Portföy Optimizasyonu: BIST-50 Üzerine Bir Uygulama. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 19 (3), 333-352.
- Akman, M.O. (2011). Hisse Senedi Çeşitlendirmesi Yoluyla Optimum Portföy Oluşturma ve İMKB Uygulaması. (Yüksek Lisans Tezi). Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Balıkesir.
- Atan, M., Atan, S., Halıcı, B. (2018). Portföy Seçim Problemi Üzerine Karşılaştırmalı Alternatif Yaklaşımlar. Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi, 2 (1), 24-37.
- Ayaydın, H. (2014). Uluslararası Çeşitlendirme, Finansal Bulaşma Ve Küresel Finansal Kriz İlişkisi Üzerine Bir Çalışma. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 28 (3), 43-67.
- Aygören, H., Akyer, H. (2013). Etkin Portföylerin Belirlenmesinde Veri-Aralığı, Hisse Senedi Sayısı ve Risk Düzeyi Faktörlerinin Etkisi. Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 5(2), 9-17.
- Boztosun, D., Yalçiner, K., Atan, M. (2005). Karesel Programlama Yönteminin İmkb 100 Endeksine Uygulanması Ve Portföy Optimizasyonu. İktisat İsletme ve Finans, 20 (232), 70-83.
- Cansın, K., Kocadağlı, O. (2012). Etkin sınır ve beta katsayı kısıtlı portföy seçim modeli üzerine bir uygulama. İstanbul Ticaret Üniversitesi Fen Bilimleri Dergisi, 11 (22), 19-35.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
-
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yayımlanma Tarihi
7 Mart 2020
Gönderilme Tarihi
6 Temmuz 2018
Kabul Tarihi
23 Aralık 2019
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2020 Cilt: 20 Sayı: 1
APA
Çakar, R., & Özkan, O. (2020). Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar1. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 20(1), 23-38. https://doi.org/10.18037/ausbd.700324
AMA
1.Çakar R, Özkan O. Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar1. AÜSBD. 2020;20(1):23-38. doi:10.18037/ausbd.700324
Chicago
Çakar, Recep, ve Oktay Özkan. 2020. “Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar1”. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 20 (1): 23-38. https://doi.org/10.18037/ausbd.700324.
EndNote
Çakar R, Özkan O (01 Mart 2020) Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar1. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 20 1 23–38.
IEEE
[1]R. Çakar ve O. Özkan, “Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar1”, AÜSBD, c. 20, sy 1, ss. 23–38, Mar. 2020, doi: 10.18037/ausbd.700324.
ISNAD
Çakar, Recep - Özkan, Oktay. “Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar1”. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 20/1 (01 Mart 2020): 23-38. https://doi.org/10.18037/ausbd.700324.
JAMA
1.Çakar R, Özkan O. Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar1. AÜSBD. 2020;20:23–38.
MLA
Çakar, Recep, ve Oktay Özkan. “Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar1”. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, c. 20, sy 1, Mart 2020, ss. 23-38, doi:10.18037/ausbd.700324.
Vancouver
1.Recep Çakar, Oktay Özkan. Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar1. AÜSBD. 01 Mart 2020;20(1):23-38. doi:10.18037/ausbd.700324
Cited By
Optimal Portföy Seçiminde Kullanılan Parametrelerin Hatalı Tahmininin Hazır Değerler ile Test Edilmesi: BIST-100 Endeksinden Bulgular
Afyon Kocatepe Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
https://doi.org/10.32709/akusosbil.830883Ortalama-Varyans ve Tek Endeks Yöntemlerinin Portföy Modellenmesine Uygulanması: BİST 30 Üzerine Bir Çalışma
Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi
https://doi.org/10.29106/fesa.954225Optimum Portföy Seçimi ve Finansal Başarısızlık Modelleri: Borsa İstanbul’da Bir Uygulama
Muhasebe ve Finansman Dergisi
https://doi.org/10.25095/mufad.1265605Determination of Economic and Financial Factors Affecting Investment Instruments: An Application on Borsa İstanbul
BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi
https://doi.org/10.46520/bddkdergisi.1723976