BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi
Öz
Bu çalışmada BIST Banka (XBANK) endeksinin volatilitesi koşullu varyans modelleri GARCH,
TGARCH ve EGARCH kullanılarak modellenmeye çalışılmıştır. Çalışmada kullanılmak üzere
2010-2016 arası XBANK Endeksi günlük kapanış değerleri Thompson Reuters-Eikon veri tabanı
üzerinden elde edilmiştir. 2016 yılı itibariyle bazı göstergelerdeki önemli değişikliklerin etkisi
öncesi durumun tespit edilmesi amacıyla ilk aşamada bu aralık tercih edilmiştir. Elde edilen
veriler yardımı ile ele alınan dönemde Bankacılık Endeksi logaritmik getiri serisi elde edilmiş ve
endeks getiri volatilitesini hesaplama amacıyla GARCH(1,1), TGARCH(1,1) ve EGARCH(1,1)
modelleri kurulmuştur. Kurulan modeller incelenerek uygun model belirlenmiş ve uygun model
GARCH(1,1)’den elde edilen koşullu varyans yardımı ile volatilite hesaplaması yapılmıştır.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Atakan, T. (2009). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda değişkenliğin (volatilitenin) ARCHGARCH yöntemleri ile modellenmesi. Yönetim Dergisi, 62, 48-61.
- Bollerslev, T. (1986). Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of econometrics, 31 (3), 307-327.
- Bollerslev, T., Chou, R. Y. & Kroner, K. F. (1992). ARCH modelling in finance. Journal of Econometrics, 52, 5-59.
- Engle, R. F. (1982). Autoregressive conditional heteroscedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation. Econometrica, 50 (4), 987-1007.
- Gökçe, A. (2001). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası getirilerindeki volatilitenin ARCH teknikleri ile ölçülmesi. G.Ü. İ.İ.B.F. Dergisi, 1, 35-58.
- Hibon, M. & Makridakis, S. (1997). ARMA models and the Box–Jenkins methodology. Methodology. Fontainebleau, INSEAD, Fransa, Working Paper.
- Işığıçok, E. (1999). Türkiye’de enflasyonun varyansının ARCH ve GARCH modelleri ile tahmini. Uludağ Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 17 (2), 1-17.
- Kıran, B. (2006). Sektörel bazda hisse senetleri getiri volatilitesinin asimetrik koşullu değişen varyans modelleri ile tahmini. (Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi). İstanbul Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
-
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yayımlanma Tarihi
7 Mart 2020
Gönderilme Tarihi
25 Aralık 2019
Kabul Tarihi
6 Mart 2020
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2020 Cilt: 20 Sayı: 1
APA
Bayçelebi, B. E., & Ertuğrul, M. (2020). BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 20(1), 233-244. https://doi.org/10.18037/ausbd.700351
AMA
1.Bayçelebi BE, Ertuğrul M. BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi. AÜSBD. 2020;20(1):233-244. doi:10.18037/ausbd.700351
Chicago
Bayçelebi, Berfu Ece, ve Murat Ertuğrul. 2020. “BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi”. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 20 (1): 233-44. https://doi.org/10.18037/ausbd.700351.
EndNote
Bayçelebi BE, Ertuğrul M (01 Mart 2020) BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 20 1 233–244.
IEEE
[1]B. E. Bayçelebi ve M. Ertuğrul, “BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi”, AÜSBD, c. 20, sy 1, ss. 233–244, Mar. 2020, doi: 10.18037/ausbd.700351.
ISNAD
Bayçelebi, Berfu Ece - Ertuğrul, Murat. “BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi”. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 20/1 (01 Mart 2020): 233-244. https://doi.org/10.18037/ausbd.700351.
JAMA
1.Bayçelebi BE, Ertuğrul M. BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi. AÜSBD. 2020;20:233–244.
MLA
Bayçelebi, Berfu Ece, ve Murat Ertuğrul. “BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi”. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, c. 20, sy 1, Mart 2020, ss. 233-44, doi:10.18037/ausbd.700351.
Vancouver
1.Berfu Ece Bayçelebi, Murat Ertuğrul. BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi. AÜSBD. 01 Mart 2020;20(1):233-44. doi:10.18037/ausbd.700351
Cited By
Asimetrik Garch Modellerle Riske Maruz Değer (RMD) Analizi: Altın, Bist 100 Endeksi ve Dolar’dan Oluşan Portföy Üzerinde Bir Uygulama
Uluslararası Sosyal ve Eğitim Bilimleri Dergisi
https://doi.org/10.20860/ijoses.977206Volatility of BIST 100 Returns After 2020, Calendar Anomalies and Covid-19 Effect - 2020 Sonrası BIST 100 Getiri Volatilitesi, Takvim Anomalileri ve Kovid-19 Etkisi
BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi
https://doi.org/10.46520/bddkdergisi.986643BİST BANKA ENDEKSİ (XBANK) İLE GELİŞMİŞ ÜLKE BANKACILIK ENDEKSLERİ ARASINDAKİ VOLATİLİTE ETKİLEŞİMİNİN DCC-GARCH MODELİ İLE ANALİZİ
Anadolu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
https://doi.org/10.53443/anadoluibfd.1172140Bazı Sürdürülebilirlik Endekslerinin Volatilite Modelleriyle İncelenmesi
Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Meslek Yüksekokulu Dergisi
https://doi.org/10.29249/selcuksbmyd.1619942BIST 100 Volatilite Dinamiklerinde Yapısal Kırılma: Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi'nin (VBTS) Etkinliğinin MS-GARCH Modelleri ile Analizi
Ekonomi Politika ve Finans Arastirmalari Dergisi
https://doi.org/10.30784/epfad.1836652