BRICS+T Ülkelerinde Regülasyon ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Panel Veri Analizinden Kanıtlar

Yıl 2022, Cilt: 22 Sayı: 3, 991 - 1014, 28.09.2022

Şeref Can Serin , Haşim Akça

https://doi.org/10.18037/ausbd.1181545

Öz

Ekonomik büyüme sürecinde devletin rolünü inceleyen çalışmalar ortodoks bir yaklaşımla özellikle kamu harcamaları, gelirleri ve borçlarına odaklanmaktadır. Ancak devletin düzenleyici bir mekanizma olarak regülasyonlar aracılığıyla piyasaları şekillendirmesinin ekonomik büyüme üzerindeki etkisi, bu anlamda hak ettiği ilgiyi görememiştir. Regülasyon, toplumun çıkarlarını önceleyen devletin yasal sınırlamalarla piyasa koşullarını belirleme ve yönlendirme sürecinde başvurduğu araçlar bütünü olarak ifade edilebilmektedir. Öte yandan regülasyonlar yapısı gereği yasa koyucunun tekelinde olup politik çıkarlara göre kullanılmaya açık alanlardır. Dolayısıyla regülasyon uygulamalarının politik çıkarlara göre belirlenmesi, regülasyonlara varoluş amacının tam tersine birey veya grup çıkarlarına hizmet eder bir boyut kazandırmaktadır. Bu nedenle regülasyon politikalarının etkinliği ve kalitesi, regülasyonların asli amacı olan toplumsal çıkarları koruma noktasında belirleyici rol oynamaktadır. Bu çalışma 2000-2020 döneminde panel veri analiz yöntemleriyle hızlı ekonomik büyüme ve benzer makroekonomik dinamiklere sahip BRICS+T ülkelerinde regülasyonların ekonomik büyüme üzerindeki etkisini incelemektedir. Yapılan incelemeler sonucunda de-regülasyon sürecinin ekonomik büyümeyi pozitif yönde etkilediği sonucuna ulaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler

Regülasyon, Ekonomik Büyüme, Panel Veri Analizi

Kaynakça

• Acemoğlu, D., Laibson, D. ve List, J. (2021). Microeconomics. USA: Pearson Higher Education.
• Akça, H. (2007). Regülasyon ekonomisi. Adana: Nobel Kitabevi.
• Akışık, O. (2013). Accounting regulation, financial development, and economic growth. Emerging Markets Finance and Trade, 49(1), 33-67. https://doi.org/10.2753/REE1540-496X490103
• Aktan, C. C. ve Yay, S. (2016). Regülasyonların politik iktisadı: Regülasyonların etkileri, fayda ve maliyetleri. Ekonomi Bilimleri Dergisi, 8(2), 82-102. Erişim adresi: https://dergipark.org.tr/en/pub/ebd/issue/35967/403543
• Atale, N. (2012). A decade of BRICs: Prospects and challenges for the next decade. The Indian Journal of Management, 5(2), 16-21. Erişim adresi: https://ssrn.com/abstract=2208920
• Aydın, M. ve Bozatlı, O. (2022). Do transport taxes reduce air pollution in the top 10 countries with the highest transport tax revenues? A country-specific panel data analysis. Environmental Science and Pollution Research, 29, 54181-54192. https://doi.org/10.1007/s11356-022-19651-8
• Bacık, G. (2013). Turkey and the BRICS: Can Turkey join the BRICS?. Turkish Studies, 14(4), 758-773. https://doi.org/10.1080/14683849.2013.861109
• Baldwin, R., Cave, M. ve Lodge, M. (2012). Understanding regulation: Theory, strategy, and practice (2 bs.). London: Oxford University Press.
• Baron, D. P. (1989). Design of regulatory mechanisms and institutions. R. Schmalansee ve R. Willig (Ed.), Handbook of Industrial Organization (s.1347-1447) içinde. USA: North- Holland. https://doi.org/10.1016/S1573-448X(89)02012-1
• Besley, T. ve Burgess, R. (2004). Can labor regulation hinder economic performance? evidence from India. The Quarterly Journal of Economics, 119(1), 91-134. https://doi.org/10.1162/003355304772839533
• Boyer, R. ve Saillard, Y. (2001). A summary of régulation theory. R. Boyer ve Y. Saillard (Ed.), Regulation Therory: The state of the art (s. 36-45) içinde. London: Routledge.
• Breusch, T. S. ve Pagan, A. R. (1980). The Lagrange multiplier test and its applications to model specification in econometrics. The Review of Economic Studies, 47(1), 239-253. https://doi.org/10.2307/2297111
• Breyer, S. G. (1982). Regulation and its reform. London: Harvard University Press.
• Carlton, D. W. ve Perloff, J. M. (2005). Modern industrial organization (4 bs.). Essex: Pearson Education Limited.
• Coşkun, İ. T. ve Bozatlı, O. (2022). Negatif dışsallıkların çözüm yollarının WINGS yöntemi ile değerlendirilmesi. Business and Economics Research Journal, 13(2), 257-270. http://dx.doi.org/10.20409/berj.2022.372
• Çevi̇k, S. ve Demi̇r, M. (2005). Devletin düzenleyici rolü ve regülasyon teorileri. Öneri Dergisi, 6(23), 249-257. Erişim adresi: https://dergipark.org.tr/en/pub/maruoneri/issue/52074/679855
• Dawson, J. W. ve Seater, J. J. (2013). Federal regulation and aggregate economic growth. Journal of Economic Growth, 18(2), 137-177. https://doi.org/10.1007/s10887-013-9088-y
• de Serres, A., Kobayakawa, S., Sløk, T. ve Vartia, L. (2007). Regulation of financial systems and economic growth in OECD countries: An empirical analysis. OECD Working Paper, No.56, 77-113. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.965693
• Degaut, M. (2015). Do the BRICS still matter?. Washington, DC: Center for Strategic & International Studies. Erişim adresi: https://www.csis.org/analysis/do-brics-still-matter
• Djankov, S., McLiesh, C. ve Ramalho, R. M. (2006). Regulation and growth. Economics Letters, 92(3), 395-401. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2006.03.021
• Feenstra, R. C., Inklaar, R. ve Timmer, M. P. (2015). The next generation of the Penn World Table. American Economic Review, 105(10), 3150-3182. https://doi.org/10.1257/aer.20130954
• Frontier Economics. (2012). The impact of regulation on growth. Erişim adresi: https://assets.publishing.service.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/32107/12-821-impact-of-regulation-on-growth.pdf
• Fraser Institute. (2021). Fraser World Economic Freedom Index: Erişim adresi https://www.fraserinstitute.org/resource-file?nid=14251&fid=16574
• Gorgens, T., Paldam, M. ve Wurtz, A. (2003) How does public regulation afect growth? University of Aarhus, Department of Economics, Working Paper No. 2003-14. https://econpapers.repec.org/paper/aahaarhec/2003-14.htm
• Grier, K. B. ve Tullock, G. (1989). An empirical analysis of cross-national economic growth, 1951–1980. Journal of Monetary Economics, 24(2), 259-276. https://doi.org/10.1016/0304-3932(89)90006-8
• Güney, T. (2017). Türkiye ve BRICS ülkelerinde ekonomik özgürlüğün ekonomik büyüme üzerine etkisi. International Review of Economics and Management, 5(2), 30-47. https://doi.org/10.18825/iremjournal.315949
• Helhel, Y. (2017). Küreselleşme ve finansal gelişme arasındaki etkileşimin Türkiye ve BRICS ülkeleri için incelenmesi. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 9(20), 158-178. https://doi.org/10.20875/makusobed.293046
• Hovenkamp, H. J. (2011). Federal antitrust policy: The law of competition and ıts practice (4 bs.). St. Paul: Thomson Reuters.
• Jacobzone, S., Steiner, F., Ponton, E. L. ve Job, E. (2010). Assessing the ımpact of regulatory management systems: Preliminary statistical and econometric estimates. OECD Working Papers on Public Governance, No. 17, 1-67 https://doi.org/10.1787/5kmfq1pch36h-en.
• Jalilian, H., Kirkpatrick, C. ve Parker, D. (2007). The impact of regulation on economic growth in developing countries: A cross-country analysis. World Development, 35(1), 87-103. https://doi.org/10.1016/j.worlddev.2006.09.005
• Jorgenson, D. W. ve Wilcoxen, P. J. (1990). Environmental regulation and U.S. economic growth. The RAND Journal of Economics, 21(2), 314.-340 https://doi.org/10.2307/2555426
• Joskow, P. L. ve Noll, R. G. (1981). Regulation in theory and practice: An overview. G. Fromm (Ed).,Studies In Public Regulation (s.1-78) içinde. Erişim adresi: http://www.nber.org/books/from81-1
• Koedijk, K., Kremers, J., David, P. ve Roller, L. H. (1996). Market opening, regulation and growth in Europe. Economic Policy, 11(23), 443-467. https://doi.org/10.2307/1344710
• Kostakoğlu, S. F. (2014). Regülasyon ve ekonomik büyüme. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 39, 227-242. Erişim adresi: https://earsiv.anadolu.edu.tr/xmlui/handle/11421/19096
• Loayza, N. V., Oviedo, A. M. ve Servén, L. (2005). The ımpact of regulation on growth and ınformality: Cross-Country evidence. World Bank Policy Research Working Paper, No:3623, 1-22, https://doi.org/10.1596/1813-9450-3623
• Manga, M., Bal, H., Algan, N. ve Kandır, E. D. (2015). Beşerî sermaye, fiziksel sermaye ve ekonomik büyüme ilişkisi: BRICS ülkeleri ve Türkiye örneği. Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 24(1), 45-60. Erişim adresi: https://dergipark.org.tr/tr/pub/cusosbil/issue/32041/353768
• McChesney, F. S. (1987). Rent extraction and rent creation in the economic theory of regulation. The Journal of Legal Studies, 16(1), 101-118. Erişim adresi: https://www.jstor.org/stable/724475
• Miles, D. ve Scott, A. (2005). Macroeconomics: Understanding the wealth of nations (2 bs.). London: Jhon Wiley & Sons.
• Nicoletti, G. ve Scarpetta, S. (2003). Regulation, productivity and growth: OECD evidence. Economic Policy, 18(36), 9-72. https://doi.org/10.1111/1468-0327.00102
• Noll, R. G. (1989). Economic perspectives on the politics of regulation. R. Schmalensee ve R. D. Willig (Ed.), Handbook of Industrial Organization (s. 1253-1287) içinde. https://doi.org/10.1016/S1573-448X(89)02010-8
• Ogus, A. I. (2004). Regulation: Legal form and economic theory. Oxford: Hart Publishing.
• Olson, M., Sarna, N. ve Swamy, A. V. (2000). Governance and growth: A simple hypothesis explaining cross-country differences in productivity growth. Public choice, 102, 341-364. https://doi.org/10.1023/A:1005067115159
• O’Neill, J. (2001). Building better global economic BRICs. Goldman Sachs Economic Research, 66, 1-16. Erişim adresi: https://www.goldmansachs.com/insights/archive/archive-pdfs/build-better-brics.pdf
• Pesaran, M. H. (2004). General diagnostic tests for cross section dependence in panels. CESifo Working Paper Series, No. 1229; IZA Discussion Paper, No. 1240, 1-42. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.572504
• Pesaran, M. H. (2006). Estimation and ınference in large heterogeneous panels with a multifactor error structure. Econometrica, 74(4), 967-1012. https://doi.org/10.1111/j.1468-0262.2006.00692.x
• Pesaran, M. H. (2007). A simple panel unit root test in the presence of cross-section dependence. Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265-312. https://doi.org/10.1002/jae.951
• Pesaran, M. H. ve Yamagata, T. (2008). Testing slope homogeneity in large panels. Journal of Econometrics, 142(1), 50-93. https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2007.05.010
• Posner, R. A. (1974). Theories of economic regulation. NBER Working Paper Series, 41, 1-43. Erişim adresi: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w0041/w0041.pdf
• Screpanti, E. ve Zamagni, S. (2005). An outline of the history of economic thought (2 bs.). London: Oxford University Press.
• Stigler, G. J. (1971). The theory of economic regulation. The Bell Journal of Economics and Management Science, 2(1), 3-21. https://doi.org/10.2307/3003160.
• Swamy, P. A. V. B. (1970). Efficient ınference in a random coefficient regression model. Econometrica, 38(2), 311-323. https://doi.org/10.2307/1913012
• Thakur, R. (2014). How representative are BRICS? Third World Quarterly, 35(10), 1791-1808. https://doi.org/10.1080/01436597.2014.971594
• Train, K. E. (1991). Optimal regulation: The economic theory of natural monopoly. London: MIT Press.
• Viscusi, W. K., Harrington, J. E. ve Sappington, D. E. M. (2018). Economics of regulation and antitrust (5 bs.). London: MIT Press.
• Yıldırım, K. ve Kostakoğlu, S. F. (2015). Ülkelerin ekonomik performansı üzerinde regülasyonun etkileri: Bir dinamik panel veri analizi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 15(2), 45-56. https://doi.org/10.18037/ausbd.67484
• Westerlund, J. ve Edgerton, D. L. (2007). A panel bootstrap cointegration test. Economics Letters, 97(3), 185-190. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2007.03.003
• World Bank. (2022). GDP growth (annual %). Erişim adresi: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG