The Possible Impact of Twitter Post Messages on Stock Market Activities

Öz

The purpose of this research is to contribute to the academic field by demonstrating the relationship between stock related Twitter messages, their frequencies, sentiment analysis; stock return, volume, and volatility of Dow Jones Index and BIST30 & BIST100 Index. In this study, The Multinomial Naive Bayes Text Classifier is used as methodology since it is the most conventional method for text classification based on previous research. Using computational linguistics methods, 138.070 English and 34.632 Turkish tweets have been analyzed on a daily basis for a period of 8 months. The results demonstrated a strong relationship between tweets and their impact on the market. Moreover, according to results, there is a positive correlation between the number of retweets and BIST Volume lag-1 and lag+1. In addition, this article confirms that stock microblogs contain valuable information for investors and it can be an assistance in predicting the future market index. 

Anahtar Kelimeler

• Twitter Investor sentiment analysis
• Text classification Computational linguistics
• Stock market prediction

Twitter Mesajlarının Borsalar Üzerindeki Olası Etkisi

Öz

Bu araştırmanın amacı, akademik literatüre Dow Jones ve BIST30 & BIST100 endeksleriyle ilgili Twitter mesajlarının duygusal analizleriyle ve sıklıklarıyla; hisse senedi endekslerinin getirisi, hacmi ve
oynaklığı arasındaki ilişkiyi göstererek katkıda bulunmaktır. Bu çalışmada, literatürdeki önceki çalışmalar dikkate alınarak, metodolojik yöntem olarak en geleneksel yöntemlerden biri olması nedeniyle, Multinomial Naive Bayes Metin Sınıflandırıcısı yöntemi kullanılmıştır. Bilgisayarlı dilbilim yöntemleri kullanılarak 138.070 adet İngilizce ve 34.632 adet Türkçe Tweet 8 ay boyunca günlük olarak analiz edilmiştir. Sonuçlar, Tweeter özellikleri ile piyasa özellikleri arasında güçlü bir ilişki olduğunu göstermiştir. Ayrıca, Retweet sayısı ile Borsa Istanbul’ un bir gün önceki ve bir gün sonraki işlem hacmi arasında pozitif korelasyon ilişkisi olduğu kanıtlanmıştır. Ek olarak, bu makale hisse senedi mikrobloglarının yatırımcılar için değerli bilgiler içerdiğini ve piyasa endekslerinin tahmin edilmesine yardımcı olabileceğini doğrulamaktadır. 

Anahtar Kelimeler

• Twitter
• Yatırımcı duygu analizi
• Metin sınıflandırma
• Dil bilimi
• Borsa tahminleri

Kaynakça

1. Referans 1 Antweiler, W., & Frank, Z. M. (2004), "Is All That Talk Just Noise? The Information Content of Internet Stock Message Boards", Journal of Finance, 59(3): 1259–1294. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.282320