FAİZ ORANI ve DÖVİZ KURU İLİŞKİSİNİN İNCELENMESİ: 2000 SONRASI TÜRKİYE İÇİN AMPİRİK BİR ANALİZ
Öz
Faiz, parasal otoritelerin para piyasalarında istikrarı sağlamada kullandıkları önemli araçlardan biridir. Faizin döviz kuru üzerindeki nedensel etkisi iktisat politikalarının etkinliğini belirleyebilmektedir. Dolayısıyla faiz-döviz kuru ilişkisinin araştırılması önem arz etmektedir. Bu çalışmada Türkiye ekonomisinin Haziran 2000-Eylül 2020 döneminde faiz oranları ile döviz kuru arasındaki dinamik ilişkisi incelenmektedir. Bu amaçla ADF birim kök testi, Granger nedensellik testi ve ARDL sınır testi uygulanmıştır. Bulgular neticesinde, faiz oranından döviz kuruna doğru nedenselliğin olduğu fakat tersi durumda nedenselliğin geçerli olmadığı tespit edilmiştir. ARDL sınır testi sonuçlarına göre ise değişkenler arasında uzun dönem eşbütünleşme ilişkisi görülmektedir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Agenor, P. R., McDermott, J. & Üçer, M. E. (1997). Fiscal Imbalances, Capital Inflows, and The Real Exchange Rate: The Case of Turkey, IMF Workink Paper, No: 97/1, pp. 1-20.
- Alacahan, N. D. (2011). Enflasyon, Döviz Kuru İlişkisi ve Yansıma: Türkiye, Sosyal Bilimler Dergisi, (1), 49-56.
- Bağcı, E. (2019). Merkez Bankası Politika Faiz Oranı ve Döviz Kuru İlişkisi: Türkiye Örneği, Adıyaman Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 11(31), (ISSN: 1308–9196)
- Demirgil, B. & Karaca, C. (2017). Faiz Döviz Kuru İlişkisi Üzerine Ampirik Bir Çalışma, International Congress on Politic, Economic and Social Studies, Saraybosna, Bosna-Hersek, 19 - 22 Mayıs 2017, Cilt.1, ss. 60-61
- Dickey, D. & Fuller, W. (1981). Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Econometrica, 49, 1057–1072.
- Doğan, İ., Afsal M. Ş., Aydın, S. & Gürbüz, S. (2017). Faiz Oranları ve Döviz Kuru Dönemsel Analizi; Türkiye Örneği, International Journal of Academic Value Studies (Javstudies), 3(13), pp:199-205 (ISSN:2149-8598).
- Feldsteın, M. (1986). The Budget Deficit and The Dollar, The National Bureau of Economic Research Working Paper, No:1898, pp. 1-62.
- Frankel, J. A. (1979). On the Mark: A Theory of Floating Exchange Rates Based on Real Interest Differantials, American Economic Review, 69(4), pp. 610-622.
- Furman, J. & Stiglitz, J. E. (1998). Economic Crises: Evidence and Insights from East Asia, Brookings Papers on Economic Activity, 2, pp. 1-135.
- Goldfajn, I. & Baig, T. (1998). Monetary Policy in the Aftermath of Currency Crisis: The Case of Asia, IMF Working Paper, No. 98/170, pp. 1-31.