Türkiye’de Geçiş Etkisi Hipotezinin Geçerliliği: Bir Doğrusal Olmayan Zaman Serisi Analizi

Öz

: Bu çalışmanın amacı döviz kurundan enflasyona geçiş etkisi hipotezinin Türkiye’de geçerli olup olmadığını doğrusal olmayan zaman serisi modellerini kullanarak analiz etmektir. Modelin bağımlı değişkeni TÜFE, bağımsız değişkeni nominal döviz kurudur. 1990:01-2017:07 dönemini kapsayan bu çalışmada serilerin doğrusallığını test etmek için Harvey (2007) testi,  serilerin durağanlığını sınamak için KSS birim kök testi kullanılmıştır. Son aşamada KSS eşbütünleşme testi uygulanarak döviz kuru ile TÜFE arasındaki eşbütünleşme ilişkisi olup olmadığı analiz edilmiştir. Elde edilen sonuçlara göre Türkiye’de nominal döviz kuru ile TÜFE arasında eş bütünleşme ilişkisi yoktur. Yani,  Türkiye’de döviz kurundan enflasyona geçiş etkisi yoktur

Anahtar Kelimeler

• Doğrusal Olmayan Zaman Serileri,Eşbütünleşme

Kaynakça

1. ANDERTON, Bob (2003), Extra-Euro Area Manufacturing Import Prices and Exchange Rate Pass-Through, ECB Working Paper No. 219.
2. AZIZ, M. N., N. Horsewood, and S. Sen (2014), “The First and Second Stage Pass‐through of Exchange Rates: A Developing Country Perspective. Review of Development Economics”, Volume 18, Number 3, 1 August 2014, pp. 595-609(15).
3. BACHE, Ida Wolden (2006). Econometrics of Exchange Rate Pass-Through. Doctoral Dissertations in Economics no 6. Norges Bank.
4. BAENIGNO, Pierpaolo and Ester Faia (2016). Globalization, Pass-Through, and Inflation Dynamics, NBER Working Paper Series, No15842.
5. BAYAT, T., B. Özcan and Ş. Taş (2015), Türkiye’de Döviz Kuru Geçiş Etkisinin Asimetrik Nedensellik Testleri ile Analizi, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 10(2), ss.7-30.
6. CAMPA, Jose Manuel and Linda S. Goldberg (2002). “Exchange Rate Pass-Through into Import Prices: A Macro or Micro Phenomenon?” NBER Working Paper No. 8934.
7. DAMAR, Armağan Onur (2010), Türkiye'de Döviz Kurundan Fiyatlara Geçiş Etkisinin İncelenmesi, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Ankara.
8. DEVEREUX,Michael B. and Charles Engel (2002) ,Exchange Rate Pass-Through, Exchange Rate Volatility and Exchange Rate Disconnect, NBER, Cambridge.

9. DILLA, S., N. Azam Achsani and L. Anggraeni (2017), Do Inflation Targeting Really Reduced Exchange Rate Pass-through” International Journal of Economics and Financial Issues, 7(3),pp. 444-452.
10. DIXIT, Avinash. and Joseph.E. Stiglitz (1977), Monopolistic Competition and Optimum Product Diversity, American Economic Review, 67, pp. 297 - 308. DORNBUSCH, Rudiger. (1987), “Exchange Rates and Prices”, American Economic Review, 77(1), pp. 93-106.
11. ERGİN, Ayşe (2015), Döviz Kuru ve Enflasyon Arasındaki Geçiş Etkisi: Türkiye Örneği, Ömer Halis Demir Üniversitesi İİBF Dergisi, Cilt:8, Sayı:3, ss.13-29.
12. FROOT, Kenneth. A. and Paul D. Klemperer (1989). Exchange Rate Pass-Through When Market Share Matters. American Economic Review 79 (4), pp. 637–54.
13. GOPINATH, G. O. Itskhoki and R. Rigobon (2010), “Currency Choice and Exchange Rate Pass-through”, American Economic Review, March 2010, 100(1), pp.304-336.
14. GÜNDOĞDU, Mustafa Kemal (2013), Döviz Kurunun Fiyatlara Geçiş Etkisi: Türkiye Çalışması, Türkiye İş Bankası, İktisadi Araştırmalar Bölümü Raporu, Ankara.
15. HARVEY, David I. and Stephen J. Leybourne (2007), Testing for Time Series Linearity, Econometrics Journal, volume 10, pp. 149–165.
16. HEGII, Charles E. (2003). "A Note on Transfer Prices and Exchange Rate Pass-Through," Journal of Economics and Finance, vol. 27 (Fall), pp. 396-403.
17. JIMBOREAN, Ramona (2013), The Exchange Rate Pass-Through in the New EU Member States, Economic Systems, vol. 37(2), pp. 302-329.
18. JUNIOR, Reginaldo P. Nogueira and Miguel León-Ledesma (2008), Exchange Rate Pass-Through into Inflation:The Role of Asymmetries and Nonlinearities, University of Kent Department of Economics Discussion Papers, Nomm 0801.
19. KAPETANIOS, G., Y. Shin and A. Snell (2003), Testing for a Unit Root in the Nonlinear STAR Framework, Journal of Econometrics, 112, pp.359-379.
20. KAPETANIOS, G., Y. Shin and A. Snell (2003), Testing for Cointegration in Nonlinear STAR Error Correction Models, Queen Mary University of London,Working Paper No:497.
21. KARA, Hakan ve Fethi Öğünç (2005), Exchange Rate Pass Through in Turkey: It is Slow, but is it Really Low?, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Araştırma ve Geliştirme Çalışmaları.
22. KASA, Kenneth (1992). "Adjustment Costs and Pricing-to-Market Theory and Evidence", Journal of International Economics, vol. 32 (February), pp. 1-30
23. KORKMAZ, Suna ve Musa Bayır (2015), Döviz Kuru Dalgalanmalarının Yurt içi Fiyatlara Etkisi, Ömer Halis Demir Üniversitesi İİBF Dergisi, Cilt:8, Sayı:4, ss.69-85.
24. KRUGMAN, Paul. (1987), Pricing to Market When the Exchange Rate Changes, In S. W. Arndt & J. D. Richardson (Eds.), Real-Financial Linkages Among Open Economies chapter 3, (pp. 49–70). Cambridge MA: MIT Press.
25. LEIGH, Daniel and Marco Rossi (2002), Exchange Rate Pass-Through in Turkey, IMF Working Paper, No:204.
26. TAKHTAMANOVA, Yelena (2008), Understanding Changes in Exchange Rate Pass-Through, Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper Series.
27. TAYLOR, John B. (2000). "Low Inflation, Pass-Through, and the Pricing Power of Firms", European Economic Review, vol. 44 (June), pp. 1389-408.