KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK ANALİZİ
Öz
En basit tanımıyla bir finansal sigorta sözleşmesi olan kredi temerrüt takasları ülke riskini gösteren bir değişken olup, diğer risk göstergelerine göre daha doğru sonuçlar veren bir sigorta işlemidir. Borçlunun borcunu ödeyememe riski karşısında, alacaklının kendisini koruması için yaptırdığı sigorta işlemi olarak düşünülebilir. Çalışmada, 12.10.2000 - 17.02.2017 tarihleri arasındaki günlük veriler kullanılarak, Türkiye’ye ait Kredi Temerrüt Takas Primleri (CDS) ile borsa kapanış endeksleri (BIST 100) arasındaki ilişki incelenmiştir. Hacker-Hatemi-J (2006) nedensellik testine göre, Borsa İstanbul ile CDS primleri arasında CDS’den Borsa’ya doğru tek taraflı bir ilişkiye rastlanmıştır. Ayrıca literatürde bulunan çalışmalardan farklı olarak, değişkenler arasındaki asimetrik ilişki pozitif ve negatif şoklara ayrılarak, Hatemi-J (2012) Asimetrik Nedensellik Testi ile incelenmiştir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Başarır, Ç. ve Keten, M. (2016). “Gelişmekte Olan Ülkelerin CDS Primleri İle Hisse Senetleri ve Döviz Kurları Arasındaki Kointegrasyon İlişkisi”. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 8: 369-380.
- Bursa, N. ve Tatlıdil, H. (2015).” Risk Göstergelerine Çok Değişkenli Analiz Yaklaşımı: Türkiye Uygulaması”. Bankacılar Dergisi, 26: 71-88.
- Değirmenci, N. ve Pabuçcu, H. (2016). “Borsa İstanbul Ve Risk Primi Arasındaki Etkileşim: Var ve NARX Model”. Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi, 4: 248-261.
- Erdil, Turhan Baran (2008). “Finansal Türevler Ve Kredi Temerrüt Swaplarının Teori ve Uygulamaları” Doktora Tezi. Erişim adresi: http://sites.khas.edu.tr/tez/TurhanBaranErdil_izinli.pdf
- Eren, M. ve Başar S. (2016). “Makroekonomik Faktörler Ve Kredi Temerrüt Takaslarının Bıst-100 Endeksi Üzerindeki Etkisi: Ardl Yaklaşımı”. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 30(3): 576-589.
- Hatemi-j, Abdulnasser (2012). "Asymmetric Causality Tests With An Application." Empirical Economics: 1-10.
- Kadooğlu Aydın, G., Hazar, A. ve Çütcü, İ. (2016). “Kredi Temerrüt Takası İle Menkul Kıymet Borsaları Arasındaki İlişki: Gelişmiş Ve Gelişmekte Olan Ülke Uygulamaları”. Türk Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, 1(2): 1-21.
- Kaya, B., Öner Kaya, E. ve Yalçıner, K. (2015). “Türkiye’nin Derecelendirme Notları Ve Kredi Temerrüt Swap Primlerinin Ekonomik Ve Sosyal Olaylara Tepkisinin Analizi”. Maliye Finans Yazıları, (103): 85-112.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
-
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yayımlanma Tarihi
15 Eylül 2017
Gönderilme Tarihi
20 Nisan 2017
Kabul Tarihi
-
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2017 Cilt: 17 Sayı: 3
APA
Bektur, Ç., & Malcıoğlu, G. (2017). KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK ANALİZİ. Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 17(3), 73-83. https://izlik.org/JA87UL97LK
AMA
1.Bektur Ç, Malcıoğlu G. KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK ANALİZİ. ASBİ. 2017;17(3):73-83. https://izlik.org/JA87UL97LK
Chicago
Bektur, Çisem, ve Gürkan Malcıoğlu. 2017. “KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK ANALİZİ”. Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 17 (3): 73-83. https://izlik.org/JA87UL97LK.
EndNote
Bektur Ç, Malcıoğlu G (01 Eylül 2017) KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK ANALİZİ. Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 17 3 73–83.
IEEE
[1]Ç. Bektur ve G. Malcıoğlu, “KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK ANALİZİ”, ASBİ, c. 17, sy 3, ss. 73–83, Eyl. 2017, [çevrimiçi]. Erişim adresi: https://izlik.org/JA87UL97LK
ISNAD
Bektur, Çisem - Malcıoğlu, Gürkan. “KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK ANALİZİ”. Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 17/3 (01 Eylül 2017): 73-83. https://izlik.org/JA87UL97LK.
JAMA
1.Bektur Ç, Malcıoğlu G. KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK ANALİZİ. ASBİ. 2017;17:73–83.
MLA
Bektur, Çisem, ve Gürkan Malcıoğlu. “KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK ANALİZİ”. Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, c. 17, sy 3, Eylül 2017, ss. 73-83, https://izlik.org/JA87UL97LK.
Vancouver
1.Çisem Bektur, Gürkan Malcıoğlu. KREDİ TEMERRÜT TAKASLARI İLE BIST 100 ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK ANALİZİ. ASBİ [Internet]. 01 Eylül 2017;17(3):73-8. Erişim adresi: https://izlik.org/JA87UL97LK