Döviz Kurundan Tüketici Fiyatlarına Asimetrik Geçiş Etkisi: NARDL Yöntemi
Öz
Döviz kurundaki hareketlerin tüketici fiyatları üzerinde yarattığı etkinin incelendiği bu çalışmada, 2003:01 ile 2023:09 arası 249 gözlemden oluşan aylık veriler kullanılmıştır. Bu çalışma kapsamında, iki değişken arasındaki asimetrik ilişki NARDL (Doğrusal Olmayan Gecikmesi Dağıtılmış Otoregresif Model) yöntemi ile incelenmiştir. Elde edilen sonuçlardan hareketle, Türkiye’de döviz kuru ve enflasyon oranı arasında kısa dönemde asimetrik uzun dönemde ise simetrik bir ilişki olduğu görülmektedir. Sonuçlar uzun ve kısa dönem olarak ikiye ayrıldığında, uzun dönemde döviz kurunda %1’lik bir değişme (artış veya azalış) enflasyon oranı üzerinde %.0.589’luk bir artışa neden olmaktadır. Kısa dönemde ise döviz kurunda %1’lik bir artış olması enflasyon oranı üzerinde %0.314’lük bir artış ve %1’lik bir azalış ise %0.204’lük bir azalışı beraberinde getirmektedir.
Anahtar Kelimeler
NARDL Yöntemi, Döviz Kuru, Tüketici Fiyatları, Asimetrik Geçiş Etkisi
Kaynakça
- Bhagwati, N. J. (1988). The pass-through puzzle: The missing prince from Hamlet. Mario Baldassari (Ed.), International Economic Interdependence, Patterns of Trade Balances and Economic Policy Coordination. https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-1-349-22256-8_5
- Campa, J. M. & Goldberg, L. S. (2002). Exchange rate pass-through into import prices: A macro or micro phenomenon?. NBER, 8934, 1-27. https://doi.org/10.2139/ssrn.920835
- Ca’Zorzi, M., Hahn E. & Sanchez, M. (2007). Exchange rate pass through in emerging markets. ECB Working Paper, 739, 1-31. https://doi.org/10.2139/ssrn.970654
- Celkan Ö. S. (2023), Döviz kuru ve enflasyon ilişkisi: Türkiye örneği. Ekonomi ve Finansal Araştırmalar Dergisi, 5(1), 19-37. https://doi.org/10.56668/jefr.1310360
- Choudhri, E. U. & Hakura, D. S. (2001). Exchange rate pass-through to domestic prices: Does the inflationary environment matter?. IMF Working Paper, WP/01/194, 1-35. https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2001/wp01194.pdf
- Choudhri, E. U. & Hakura, D. S. (2006). Exchange rate pass-through to domestic prices: Does the inflationary environment matter?. Journal of International Money and Finance, 25(4), 614-639. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2005.11.009
- Damar A. O. (2010). Türkiye’de döviz kurundan fiyatlara geçiş etkisinin incelenmesi (TCMB Uzmanlık Yeterlilik Tezi). https://www3.tcmb.gov.tr/kutuphane/TURKCE/tezler/armaganonurdamar.pdf
- Dash, A. K. & Narasimhan, V. (2011). Exchange rate pass-through. South Asia Economic Journal, 12(1), 1-23. https://doi.org/10.1177/139156141001200101
- Dedeoğlu, D. & Kaya, H. (2015). Model belirsizliği altında döviz kurunun enflasyona etkisi. Central Bank Review, 15(2), 79-93. https://www3.tcmb.gov.tr/cbr/
- Devereux, M. B. & Engel, C. (2003). Monetary policy in the open economy revisited: Price setting and exchange rate flexibility. The Review of Economic Studies, 70, 765-783. https://www.nber.org/system/files/working_papers/ w7665/w7665.pdf
