BIST 100 (XU100) ENDEKSİNDE DOĞRUSAL-DIŞI YAPILAR
Öz
Menkul kıymet piyasalarına olan ilginin dünya ülkeleri üzerinde giderek yaygınlaşması bu piyasalarla ilgili yapılan çalışmaların artmasına neden olmuştur. Özellikle hisse senetleri piyasasında bulunan yatırımcılar öteden beri hisse senetlerinin fiyat hareketlerini tahmin ederek normalüstü getiri elde etmeyi amaçlamaktadırlar.
Finans dünyasında, hisse senetlerinin hareketini açıklamak amacıyla ortaya atılan Rassal Yürüyüş Teorisi en çok rağbet gören yaklaşımların başında gelmektedir. Piyasaları zayıf formda etkin, yarı kuvvetli formda etkin ve kuvvetli formda etkin olarak üçe ayıran Rassal Yürüyüş Teorisi ve sonrasında bu teoriyi temel alan veya almayan birçok teori, hisse senedi davranışlarının doğrusal bir yapıda hareket ettiğini varsayarak bu davranışları açıklamada çeşitli doğrusal modellemeler geliştirmiştir. Oysa hisse senetlerinin hareketleri iyi analiz edildiğinde doğrusal olamayan davranışların varlığı ortaya çıkmaktadır.
Bu çalışmada BIST 100 endeksi özelinde, hisse senedi fiyat hareketlerinde doğrusal olmayan yapıların varlığı analiz edilerek tespit edilmiş ve bu bağlamda piyasasın rassal hareket etmediği diğer bir deyişle zayıf formda etkin olmadığı da ortaya konmuştur. Sonuç olarak; hisse senetlerinin gelecekteki hareketlerinin açıklanmasında doğrusal olmayan yapıları ve davranışları kapsayan modellemelerin geliştirilerek kullanılması gerektiği ileri sürülmüştür.
Finans dünyasında, hisse senetlerinin hareketini açıklamak amacıyla ortaya atılan Rassal Yürüyüş Teorisi en çok rağbet gören yaklaşımların başında gelmektedir. Piyasaları zayıf formda etkin, yarı kuvvetli formda etkin ve kuvvetli formda etkin olarak üçe ayıran Rassal Yürüyüş Teorisi ve sonrasında bu teoriyi temel alan veya almayan birçok teori, hisse senedi davranışlarının doğrusal bir yapıda hareket ettiğini varsayarak bu davranışları açıklamada çeşitli doğrusal modellemeler geliştirmiştir. Oysa hisse senetlerinin hareketleri iyi analiz edildiğinde doğrusal olamayan davranışların varlığı ortaya çıkmaktadır.
Bu çalışmada BIST 100 endeksi özelinde, hisse senedi fiyat hareketlerinde doğrusal olmayan yapıların varlığı analiz edilerek tespit edilmiş ve bu bağlamda piyasasın rassal hareket etmediği diğer bir deyişle zayıf formda etkin olmadığı da ortaya konmuştur. Sonuç olarak; hisse senetlerinin gelecekteki hareketlerinin açıklanmasında doğrusal olmayan yapıları ve davranışları kapsayan modellemelerin geliştirilerek kullanılması gerektiği ileri sürülmüştür.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
-
Bölüm
-
Yayımlanma Tarihi
11 Ocak 2016
Gönderilme Tarihi
11 Ocak 2016
Kabul Tarihi
-
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2015 Cilt: 10 Sayı: 2
APA
Birgili, E., Üçay, K., & Esen, Ö. (2016). BIST 100 (XU100) ENDEKSİNDE DOĞRUSAL-DIŞI YAPILAR. Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi, 10(2). https://izlik.org/JA64UK43AR
AMA
1.Birgili E, Üçay K, Esen Ö. BIST 100 (XU100) ENDEKSİNDE DOĞRUSAL-DIŞI YAPILAR. BEYDER. 2016;10(2). https://izlik.org/JA64UK43AR
Chicago
Birgili, Erhan, Kadir Üçay, ve Ömer Esen. 2016. “BIST 100 (XU100) ENDEKSİNDE DOĞRUSAL-DIŞI YAPILAR”. Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi 10 (2). https://izlik.org/JA64UK43AR.
EndNote
Birgili E, Üçay K, Esen Ö (01 Ocak 2016) BIST 100 (XU100) ENDEKSİNDE DOĞRUSAL-DIŞI YAPILAR. Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi 10 2
IEEE
[1]E. Birgili, K. Üçay, ve Ö. Esen, “BIST 100 (XU100) ENDEKSİNDE DOĞRUSAL-DIŞI YAPILAR”, BEYDER, c. 10, sy 2, Oca. 2016, [çevrimiçi]. Erişim adresi: https://izlik.org/JA64UK43AR
ISNAD
Birgili, Erhan - Üçay, Kadir - Esen, Ömer. “BIST 100 (XU100) ENDEKSİNDE DOĞRUSAL-DIŞI YAPILAR”. Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi 10/2 (01 Ocak 2016). https://izlik.org/JA64UK43AR.
JAMA
1.Birgili E, Üçay K, Esen Ö. BIST 100 (XU100) ENDEKSİNDE DOĞRUSAL-DIŞI YAPILAR. BEYDER. 2016;10. Available at https://izlik.org/JA64UK43AR.
MLA
Birgili, Erhan, vd. “BIST 100 (XU100) ENDEKSİNDE DOĞRUSAL-DIŞI YAPILAR”. Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi, c. 10, sy 2, Ocak 2016, https://izlik.org/JA64UK43AR.
Vancouver
1.Erhan Birgili, Kadir Üçay, Ömer Esen. BIST 100 (XU100) ENDEKSİNDE DOĞRUSAL-DIŞI YAPILAR. BEYDER [Internet]. 01 Ocak 2016;10(2). Erişim adresi: https://izlik.org/JA64UK43AR