THE IMPACT OF CORPORATE GOVERNANCE AND FINANCIAL PERFORMANCE ON SUSTAINABILITY REPORTING: AN APPLICATION IN BIST SE

Yıl 2024, Cilt: 8 Sayı: 1, 94 - 108

Ayşen Konuşkan , İsmail Bekci

https://doi.org/10.69851/car.1602841

Öz

Financial performance enhances businesses' capacity to allocate resources to sustainability reporting processes, while corporate governance practices play a decisive role in shaping the scope, accuracy and reliability of such reporting. This research aims to explore the effects of financial performance and corporate governance on sustainability reporting, seeking to gain a deeper understanding of this relationship. The research covers the period from 2015 to 2023 and focuses on companies listed in the BIST Sustainability Index. The research utilizes data from 25 companies with regularly available records in the BIST Sustainability Index. Within the scope of the research, the information disclosed in the sustainability reports of companies prepared in accordance with the GRI G4 reporting principles was examined, focusing on the economic, environmental and social aspects reported. Panel data analysis was conducted using the selected dataset in line with the objectives of the research. The dependent variables are the economic, environmental and social reporting scores. The independent variables consist of corporate governance and financial performance ratios.
As a result of the research, a statistically significant relationship was found between the economic reporting score and the variables of number of board members, number of audit committee members, return on assets, leverage ratio, earnings per share, asset growth rate and return on equity ratio. A statistically significant relationship was found between the environmental reporting score and the variables of number of board members, number of independent board members, asset growth rate, equity growth rate, earnings per share and PD/DD. It is concluded that there is a statistically significant relationship between social reporting score and the number of board members, the number of foreign members on the board of directors, the number of independent board members, return on assets, return on assets growth rate, return on equity, leverage ratio and earnings per share.

Anahtar Kelimeler

GRI G4, BIST SE, Corporate Governance, Financial Performance, Panel Data Analysis

SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK RAPORLAMASI ÜZERİNE KURUMSAL YÖNETİM VE FİNANSAL PERFORMANS ETKİSİ: BIST SE’DE BİR UYGULAMA

Öz

Finansal performans, işletmelerin sürdürülebilirlik raporlama süreçlerine kaynak sağlama konusunda kapasitelerini arttırırken, kurumsal yönetim uygulamaları da raporlamanın kapsamı, doğruluğu ve güvenilirliği üzerinde belirleyici bir etkiye sahiptir. Bu çalışmada, finansal performans ve kurumsal yönetimin sürdürülebilirlik raporlaması üzerindeki etkilerini ele alarak, söz konusu ilişkiyi daha derinlemesine anlamayı amaçlamaktadır. Çalışma, 2015-2023 yıllarını kapsamakta ve BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’nde faaliyet gösteren işletmelerden oluşmaktadır. BIST SE'de düzenli olarak verileri mevcut olan 25 işletme çalışmada kullanılmıştır. Çalışma kapsamında GRI G4 raporlama ilkelerine göre raporlarını hazırlayan işletmelerin sürdürülebilirlik raporlarında açıkladıkları ekonomik, çevresel ve sosyal raporlara ilişkin sağladıkları bilgiler incelenmiştir. Çalışmanın amaçları çerçevesinde seçilen veri seti üzerinden panel veri analizi gerçekleştirilmiştir. Bağımlı değişkenler; Ekonomik, çevresel ve sosyal raporlama puanlarıdır. Bağımsız değişkenler ise kurumsal yönetim ve finansal performans oranlarıdır.
Çalışma sonucunda; Ekonomik raporlama puanı ile yönetim kurulu üye sayısı, denetim komitesi üye sayısı, aktif kârlılık oranı, kaldıraç oranı, hisse başına kazanç, aktif büyüme oranı ve özsermaye kârlılık oranı değişkenleri arasında istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki bulunmuştur. Çevresel raporlama puanı ile yönetim kurulu üye sayısı, bağımsız yönetim kurulu üye sayısı, aktif büyüme oranı, özsermaye büyüme oranı, hisse başına kazanç ve PD/DD değişkenleri arasında istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki bulunmuştur. Sosyal raporlama puanı ile yönetim kurulu üye sayısı, yönetim kurulundaki yabancı üye sayısı, bağımsız yönetim kurulu üye sayısı, aktif kârlılık oranı, aktif büyüme oranı, özsermaye kârlılık oranı, kaldıraç oranı ve hisse başına kazanç arasında istatistiksel olarak anlamlı bir ilişkinin olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler

GRI G4, BIST SE, Kurumsal Yönetim, Finansal Performans, Panel Veri Analizi

Kaynakça

• Doğukanlı, H., & Borak, M., (2020). Sürdürülebilirliğin Firma Performansına Etkisi: Borsa İstanbul’da Bir Araştırma. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, Cilt 15, Sayı 1, 81-94.
• Düzer M., & Önce S., (2017). Kurumsal Sürdürülebilirlik Raporlaması ve Finansal Performans: BIST’te İşlem Gören Şirketler İçin Karşılaştırmalı Bir Analiz. Bilecik Şeyh Edebali Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 2(2), 637-648.
• Emir, S., & Kıymık, Ü. (2021). Sürdürülebilirlik Düzeyinin Finansal Performans Üzerindeki Etkisinin Değerlendirilmesi: Borsa İstanbul'da Bir Araştırma. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi (MUVU)/Journal of Accounting & Taxation Studies (JATS), 14(1), 101-128.
• Fuadah, L. L., & Yuliani, R. H. S., (2019). Actors Influencıng Financial Performance Through Sustaınabılıty Reporting In Indonesia. SIJDEB, 3(1), 53-72.
• Gujarati, D. N. & Porter D. C., (2009). Basic Econometrics, Fifth Edition.
• Gupta, S., & Bhalla, L. (2022). Impact of Integrated Reporting on Firm Value: An Indian Perspective. International Journal of Sustainable Society, 14,(4), 323-334.
• KAP. (2024, Kasım 1). BIST SE. https://www.kap.org.tr/tr/Endeksler adresinden alındı.
• Lucia, L., & Panggabean, R. R., (2018). The Effect of Firm’s Characteristic and Corparate Governance to Sustainability Report Disclosure. SEE.
• Ong, T., & Djajadikerta, H. G., (2017). Impact of Corporate Governance on Sustainability Reporting: Empirical Study In The Australian Resources Industry. School of Business and Law, Edith Cowan University, Australia, 1-20.
• Önder, Ş., (2018). Impact of Sustaınability Performance of Company on its Financial Performance: An Empirical Study on Borsa Istanbul (BIST). Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 56. Sayı / Nisan, 115-127.
• Peker, A. A. (2024). Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Çerçevesi Bağlamında Üç Boyutlu Raporlamanın İşletme Performansına Etkisi. The Journal of Accounting and Finance(102), 19-38. https://doi.org/10.25095/mufad.1414108.
• Reis, Ş.G., Kılıç, Y., & Buğan, M. F. (2016). Banka KarlılığInı Etkileyen Faktörler: Türkiye Örneği. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 72, 21-36. https://doi.org/10.25095/mufad.396715.
• Stockeys. (2024, Kasım 2). Finansal performans. https://www.stockeys.com/ adresinden alındı.
• Suryani, E., & Hasanuddin, M. Z., (2019). The Influence of Financial Performance, Corporate Governance, and Stock Prices to the Sustainability Reporting. Advances in Social Science, Education and Humanities Research, Volume 343, 119-123.
• Tajuddin, A. H., Akter, S., Rashid, R. M., & Mehmood, W. (2023). The Influence of Board Size and Board Independence on Triple Bottom Line Reporting. Arab Gulf Journal of Scientific Research, ahead-of-print (ahead-of-print), ahead-of-print. doi:https://doi.org/10.1108/AGJSR-02-2023-0061.
• Topal, G., (2019). Sürdürülebilirlik Çalışmalarının İşletmelerin Finansal Performanslarına Etkisi. İstanbul Ticaret Üniversitesi Finans Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, İstanbul.
• Yerdelen Tatoğlu, F. (2016). Panel Veri Ekonometri: Stata Uygulamalı, Genişletilmiş 3. Baskı, İstanbul, Beta Yayınları.