N11 Ülkelerinde Ekonomik Kompleksite ve Finansal Gelişme

Öz

Çalışmanın amacı, finansal gelişmenin ekonomik karmaşıklık üzerindeki etkisini N11 ülkelerinde 1995-2019 dönemi için panel veri yöntemini kullanarak analiz etmektir. Finansal küreselleşmenin kontrol değişken olarak dahil edildiği çalışmada yatay kesit bağımlılık testi yapılarak modelde yatay kesit bağımlılığı olduğu gözlenmiştir. Sonrasında CADF panel birim kök testi uygulanmış, serilerin düzey değerlerinde durağan olduğu belirlenmiş, Parks-Kmenta ve Beck-Katz tahmincileri olmak üzere iki farklı şekilde model tahmin edilmiştir. Çalışmada hem Parks-Kmenta hem de Beck-Katz tahmin sonuçlarına göre finansal gelişmenin ekonomik kompleksite üzerinde pozitif ve anlamlı bir etkisi vardır. Yani finansal gelişme arttıkça ekonomik kompleksite düzeyi artış göstermektedir. Diğer taraftan kontrol değişkeni finansal küreselleşmenin de ekonomik kompleksiteyi artırdığı tespit edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

• Ekonomik Karmaşıklık
• Finansal Gelişme
• N11 Ülkeleri
• Panel Veri Yöntemi

Economic Complexity and Financial Development in N11 Countries

Öz

The aim of the study is to analyze the effect of financial development on economic complexity in N11 countries for the period 1995-2019 using panel data method. In the study in which financial globalization was included as a control variable, a cross-section dependency test was performed and it was observed that there was a cross-section dependency in the model. Afterwards, CADF panel unit root test was applied, it was determined that the series were stationary at level values, and the model was estimated in two different ways, namely Parks-Kmenta and Beck-Katz estimators. According to both Parks-Kmenta and Beck-Katz estimation results in the study, financial development has a positive and significant effect on economic complexity. In other words, as financial development increases, the level of economic complexity increases. On the other hand, it has been determined that the control variable, financial globalization, also increases the economic complexity.

Anahtar Kelimeler

• Economic Complexity

Kaynakça

1. Akiş, E., & Soyyiğit, S. (2020). Ekonomik karmaşıklık düzeyi ve CO2 emisyonu arasındaki ilişkinin analizi: ASEAN ülkeleri örneği. Yönetim Bilimleri Dergisi, 18(38), 865-885. DOI: https://doi.org/10.35408/comuybd.688354
2. Arizala,F. Cavallo, E., & Galindo, A. (2009). Financial development and TFP growth: Cross-country and industry-level evidence. Inter-American Development Bank, 1-35. Erişim adresi: https://publications.iadb.org/publications/english/document/Financial-Development-and-TFP-Growth-Cross-Country-and-Industry-Level-Evidence.pdf
3. Baltagi, H. B. (2013). Econonometric analysis of panel data. USA: John Wiley and Sons.
4. Becerra, O., Cavallo, E., & Scartascini, C. (2012). The politics of financial development: The role of interest groups and government capabilities. Journal of Banking & Finance, 36, 626–643. DOI:10.1016/j.jbankfin.2011.10.017
5. Breusch T. S., & Pagan, A. R. (1980). The Lagrange Multiplier Test and its Applications to Model Specification in Econometrics. The Review of Economic Studies, 47(1), 239-253. Erişim adresi: https://www.jstor.org/stable/2297111
6. Bucak, Ç. (2021). AB15 ülkelerinde ve Türkiye’de ekonomik karmaşıklık endeksi, insani gelişme endeksi ve karbon emisyonu: Panel veri analizi. Ege Stratejik Araştırmalar Dergisi, 12(1), 71-88. DOI: 0.18354/esam.763411
7. Can, M., & Doğan, B. (2018). Ekonomik kompleksite ve finansal gelişme ilişkisi: Türkiye örnekleminde ampirik bir analiz. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 55(638), 5-16. Erişim adresi: http://www.ekonomikyorumlar.com.tr/files/articles/1529399025.pdf
8. Daude, C., Nagengast, A., & Perea, J. R. (2015). Productive capabilities: An empirical analysis of their drivers. The Journal of International Trade & Economic Development, 1-32. DOI: 10.1080/09638199.2015.1073342

9. Hausmann, R., Hwang, J., & Rodrik, D. (2007). What you export matters. Journal of Economic Growth, 12, 1-25. Erişim adresi: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w11905/w11905.pdf
10. Hausmann, R., Hidalgo, C.A., Bustos, S., Coscia, M., Chung, S., Simoes, A., & Yıldırım, M. A. (2011). The atlas of economic complexity mapping paths to prosperity. England: The MIT Press. Erişim adresi: https://growthlab.cid.harvard.edu/files/growthlab/files/atlas_2013_part1.pdf
11. International monetary fund (IMF). (2021). https://www.imf.org/external/index.htm (Erişim: 29.09.2021).
12. KOF Globalisation Index. (2021). https://kof.ethz.ch/en/forecasts-and indicators/indicators/kof-globalisation-index.html (Erişim: 29.09.2021).
13. Kurt, Ü., & Azazi, H. (2018). Finansal gelişme ve sofistike ürün üretimi ilişkisi: Türkiye için ampirik bir analiz. Turkish Studies Economics, Finance and Politics, 13(22), 341-352. DOI: http://dx.doi.org/10.7827/TurkishStudies.13993
14. Levine, R. (1997). Financial development and economic growth: Views and agenda. Journal of Economic Literature, 35(2), 688-726. Erişim adresi: https://www.jstor.org/stable/2729790
15. Mcmillan , M., Rodrik, D., & Verduzco-Gallo, I. (2014). Globalization, structural change, and productivity growth, with an update on Africa. World Development, 63, 11-32. DOI: http://dx.doi.org/10.1016/j.worlddev.2013.10.012
16. Nguyen, C. P., Schinckus, C., & Su, T. D. (2020). The drivers of economic complexity: International evidence from financial development and patents. International Economics, 164, 140–150.DOI: https://doi.org/10.1016/j.inteco.2020.09.004
17. Nguyen, C. P., & Su, T. D. (2021). Financing the economy: The multidimensional influences of financial development on economic complexity. Journal of International Development,1–41. DOI: 10.1002/jid.3541
18. Pesaran M. H. (2007). A simple panel unit root test in the presence of cross-section dependence. Journal of Applied Econometrics, 22, 265-312. DOI: 10.1002/jae.951
19. Pesaran, M. H., Ullah, A., & Yamagata, T. (2008). A bias-adjusted LM test of error cross-section independence. The Econometrics Journal, 11(1), 105- 127. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1368-423X.2007.00227.x
20. Prasad, E., Rogoff, K., Wei, S. J., & Köse, M.A. (2003). Effects of Financial Globalization on Developing Countries: Some Empirical Evidence. Internatıonal Monetary Fund, 1-86. Erişim adresi: https://www.imf.org/external/np/res/docs/2003/031703.pdf
21. Shahbaz, M., Khan, S., & Tahir, M. I. (2013). The dynamic links between energy consumption, economic growth, financial development and trade in China: Fresh evidence from multivariate framework analysis. Energy Economics, 40, 8-21. DOI: http://dx.doi.org/10.1016/j.eneco.2013.06.006
22. Soyyiğit, S. (2018). OECD kurucu ülkelerinde ekonomik kompleksite düzeyi ile kişi başına düşen GSYH arasındaki ilişki: Panel eşbütünleşme analizi. Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Meslek Yüksekokulu Dergisi, 21(2), 374-392. Erişim adresi: https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/572000
23. Soyyiğit, S., Topuz, H., & Özekicioğlu, H. (2019). Ekonomik kompleksite, ihracat ve sabit sermaye yatırımlarının kişi başına düşen gelir üzerindeki etkisi: G-20 ülkeleri örneği. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(2), 393-407. DOI: https://dx.doi.org/10.30798/makuiibf.518334
24. Şahin, D., & Durmuş, S. (2020). Yeni sanayileşen ülkelerde ekonomik kompleksite düzeyinin belirleyicileri. ODÜ Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, 10 (2), 334-351. Erişim adresi: https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/1206425
25. Tatoğlu Yerdelen, F. (2016). Panel veri ekonometrisi. İstanbul: Beta Yayımcılık.
26. Tatoğlu Yerdelen, F. (2017). Panel zaman serileri analizi. İstanbul: Beta Yayımcılık.
27. The Atlas of Economic Complexity. (2021). https://atlas.cid.harvard.edu/ (Erişim: 29.09.2021).
28. Yıldız, B., & Akbulut Yıldız, G. (2019). Ekonomik karmaşıklık ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki: Panel bootstrap granger nedensellik analizi. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 15(2), 329-340. DOI: http://dx.doi.org/10.17130/ijmeb.2019252097