Stock Market Performance Modeling in BIST Sustainability 25 Index Businesses

Öz

BIST includes the Sustainability 25 Index in Turkey. This study aims to create a model to determine the effects of the financial performances of the businesses in the Sustainability 25 Index. The study method was determined as the Panel Data Analysis Technique. Two dependent variables (Market Value/Book Value and Price Earnings Ratio) and four independent variables (Cash Turnover, Current Ratio, Leverage Ratio and Asset Size) affecting these performances were used to measure the stock market performances. There was a positive relationship between the market value of the businesses and the current ratio and size. The price earnings ratio was statistically significantly affected by the current ratio and leverage ratio. Firms can increase their market value and price earnings ratios by optimizing their financial ratios and size.

Anahtar Kelimeler

• BIST
• Sustainability 25 Index
• Stock Exchange Performance Panel Data Analysis

BIST Sürdürülebilirlik 25 Endeksi İşletmelerinde Borsa Performans Modellemesi

Öz

Türkiye’de BIST bünyesinde Sürdürülebilirlik 25 Endeksi yer almaktadır. Bu çalışma, Sürdürülebilirlik 25 Endeksinde bulunan işletmelerin finansal performansları üzerine etkilerinin belirlenmesine yönelik model oluşturulmasını amaçlamaktadır. Çalışma yöntemi, veri setinin özelliği dolayısıyla Panel Veri Analiz Tekniği olarak belirlenmiştir. Çalışmada, firmaların borsa performanslarını ölçmek için iki bağımlı değişken (Piyasa Değeri/Defter Değeri ve Fiyat Kazanç Oranı) ve bu performansları etkileyen dört bağımsız değişken (Nakit Devir Hızı, Cari Oran, Kaldıraç Oranı ve Aktif Büyüklük) kullanılmıştır. Elde edilen bulgulara göre işletmelerin piyasa değeri ile cari oran ve büyüklüğü arasında pozitif bir ilişki olduğu tespit edilmiştir. Fiyat kazanç oranı ise cari oran ve kaldıraç oranından istatistiksel olarak anlamlı bir şekilde etkilenmiştir. Bu sonuçlar, firmaların finansal oranlarını ve büyüklüklerini optimize ederek piyasa değeri ve fiyat kazanç oranlarını artırabileceklerini göstermektedir.

Anahtar Kelimeler

• BIST
• Sürdürülebilirlik 25 Endeksi
• Borsa Performans Panel Veri Analizi

Kaynakça

1. Akgün A. İ. (2019), EVA ile işletme sermayesi etkinliği arasındaki ilişki: 2008 küresel finans kriz dönemine ilişkin bulgular. Maliye ve Finans Yazıları, 112, 95-118. DOI: 10.33203/mfy.491229
2. Altawalbeh, M.A.F. (2020). Audit comittee attributess, corporate governance and voluntary disclouse. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Science, 10(2) 233-243. DOI: 10.6007/IJARAFMS/v10-i2/7440
3. Bagh T. & Nazir M. (2016). The impact of working capital management on firms financial performance: evidence from Pakistan. International Journal of Economic and Financial Issues, 6(3), 1097-1105