Öz
In this study the relationship between price changes (volatility) and volume in stock markets is explained. This relationship’s explanation’s with individual studies and two group theories is exhibited and it’s evaluation’s is presented perspective from effective markets and behavioral finance. This relationship is analyzed applying Granger causality test with data belongs to IMKB for Turkey. In obtained results, the result that there is a causality from stock returns to volume is reached. So mixture of distributions hypothesis is rejected and sequential arrival of information hypothesis is accepted in IMKB. This condition also shows that IMKB is not an efficient.
Anahtar Kelimeler
Price changes volatility volume efficient markets hypothesis behavioral finance
Öz
Bu çalışmada; hisse senedi piyasalarındaki fiyat değişiklikleri (volatilite) ve işlem hacmi arasındaki ilişki açıklanmaktadır. Söz konusu bu ilişkinin yapılan bireysel çalışmalar ve 2 grup teoriyle açıklaması ortaya konarak etkin piyasalar ve davranışçı finans perspektiflerinden değerlendirilmesi sunulmaktadır. İMKB’ye ait verilerle Granger nedensellik testi uygulanarak söz konusu ilişki Türkiye için analiz edilmektedir. Elde edilen sonuçlarda hisse senedi getirilerinden işlem hacmine doğru bir nedenselliğin olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bu nedenle İMKB’de dağılımların karışımı hipotezi reddedilirken bilginin sıralı varışı hipotezi kabul edilmektedir. Bu durum aynı zamanda İMKB’nin etkin olmadığını da göstermektedir.
Anahtar Kelimeler
Fiyat değişikliği volatilite işlem hacmi etkin piyasalar hipotezi davranışçı finans
Ayrıntılar
| Birincil Dil | Türkçe |
|---|---|
| Bölüm | Araştırma Makaleleri |
| Yazarlar | |
| Yayımlanma Tarihi | 1 Haziran 2006 |
| Gönderilme Tarihi | 11 Ağustos 2015 |
| Yayımlandığı Sayı | Yıl 2006 Cilt: 10 Sayı: 1 |