CARİ İŞLEM AÇIKLARININ SÜRDÜRÜLEBİLİRLİĞİ: 2001-2011 TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Yıl 2011, Cilt: 20 Sayı: 3, 417 - 432, 01.09.2011

Yrd.doç.dr.ahmet Şahbaz

Öz

Bu çalışmanın amacı son dönemlerde yeniden tartışılmaya başlanan Türkiye’de cari işlem açıklarının sürdürülebilir olup olmadığını test edilmesidir Çalışmamız Husted 1992 tarafından geliştirilen dönemler arası model kullanılarak 2001:3 2011:4 dönemi aylık verileri ile test edilmiştir Johansen eş bütünleşme analizleri neticesinde Türkiye ekonomisinde incelenen dönemde ihracat ile ithalat serileri arasında uzun dönemde eş bütünleşme ilişkisi elde edilmiştir Sonuç olarak ampirik bulgular Türkiye’de cari işlem açıklarının uzun dönemde sürdürülebilir olduğunu göstermektedir

Anahtar Kelimeler

Cari İşlem Açıkları Sürdürülebilirlik Eş bütünleşme Hata Düzeltme Modeli

Cari işlem Açıklarının Sürdürülebilirliği: 2001 2011 Türkiye Örneği

Öz

The aim of this study was re debated in recent years begun to test whether current account deficits are sustainable Our study has been tested with monthly data 2001:3 2011:4 period used by Husted 1992 intertemporal model According to the Johansen co integration analysis in Turkey’s economy between export and import series were found the long term co integration relationship The empirical results indicate that the current account deficits are sustainable in the long run in Turkey Key Words: Current Account Deficits Sustainability Co Integration Error Correction Model

Anahtar Kelimeler

-

Kaynakça

• Akdiş, M., Peker, O., Görmüş, Ş. (2007) “Is the Turkish Current Account Deficit Sustainable? An Econometric Analysis, http://makdis.pamukkale.edu.tr/Mak22.htm. Erişim tarihi: 03.07.2011
• Baharumshah, A.Z., Lau, E. ve Fountas, S. (2003) “On the Sustainability of Current Account Deficits: Evidence from Four ASEAN Countries” Journal of Asian Economics, 14, 465–487.
• Baharumshah, A.Z., Lau, E. Ve Fountas, S. (2004) Current Account Deficit Sustainability: A Panel Approach, Working Paper No. 73, National University http://www.economics.nuig.ie/resrch/pdf/paper_0073.pdf, tarihi: 18.08.2011 Ireland, February Erişim
• Bilgin, C, ve Şahbaz A, (2009), “Türkiye’de Büyüme ve İhracat Arasındaki Nedensellik İlişkileri”, Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(1), 177- 198.
• Dickey, D. A. ve W. A. Fuller (1979), “Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Journal of the American Statistical Association, 74, 427–431.
• Dünya Bankası, Veri Tabanı, http://databank.worldbank.org/ddp/home.do
• Enders, W. (1995), Applied Econometric Time Series, John Wiley & Sons, Inc., New York.
• Engle, R.F. ve C.W.J. Granger (1987), “Cointegration and Error Correction: Represantation, Estimation and Testing”, Econometrica, Vol. 55, 251– 276
• Fountas S. ve Wu J-L.(1999). “Are the U.S. Current Account Deficits Really Sustainable?”, International Economic Journal, V13, N.3, Autumn.
• Gujarati, N. Damador (2009), Temel Ekonometri, (Çev. Ü. Şenesen & G.G. Şenesen), Literatür Yayınları, İstanbul.
• Hakkio C. ve Rush M.(1991); “Is The Budget Deficit “too large”?”, Economic Inqwuiry, July.
• Harris, R. ve Sollis, R. (2003), Applied Time Series Modelling and Forecasting, John Wiley&Sons Ltd, England, ISBN: 0–470–84443–4
• Husted S. (1992), “The Emerging U.S. Current Account Deficit in the 1980s: A Cointegration Analysis,” The Review Of Economics&Statics, February, pp. 159-166.
• Johansen, S. (1991), “Estimation and Hypothesis Testing of Cointegration Vectors in Gaussian Vector Autoregressive Models”, Econometrica, Vol. 59, No. 6, pp. 1551–1580
• Johansen, S. ve K. Juselius (1990), “Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration – with Applications to the Demand for Money”, Oxford Bulletin Of Economics and Statistics, Vol. 52, Issue 2.
• Kalyoncu, H. (2005), “Sustainability of Current Account for Turkey: Intertemporal Solvency Approach” Praque Economic Papers 1.14(2005): pp. 82-88
• Kwiatkowski, D., C.B.P Phillips, P. Schmidt ve Y. Shin (1992), “Testing The Null Hypothesis of Stationary Against The Alternative of A Unit Root”, Journal of Econometrics, Vol:54, pp.159-178
• Peker, O. (2009) “Türkiye’deki Cari Açık Sürdürülebilir mi? Ekonometrik Bir Analiz”, Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Sayı:17, Cilt:1, ss.164-174.
• Phillips, P.C.B. ve P. Perron (1988), “Testing for a Unit Root in Time Series Regression”, Biometrika, Vol:75, pp.335–346.
• Saçık, S.Y. ve Alagöz, M. (2010), “Türkiye’de Cari İşlemler Açığı Sorunu ve Borçlanma İle İlişkisi”, Anadolu Finans, Sayı:7, Ocak, ss.70-72.
• Wu, J.L., Chen, S.L. ve Lee, H.L. (2001), “Are Current Account Deficits Sustainable? Evidence from Panel Co-Integration”, Economic Letters, Vol:72, pp.219-224.
• Wu, J-L., Stilianos, F., Chen, S-L. (1996), “ Testing for the Sustainability of the Current Account Deficit in Two Industrial Countries.” Economics Letters, 52(2), pp.193-198.
• Yamak, R. ve Korkmaz, A. “Türk Cari İşlemler Açığı Sürdürülebilir mi? Ekonometrik Bir Yaklaşım”, Bankacılar Dergisi, Sayı 60, 2007, ss.17-32.
• Yücel, F. ve Yanar, R. “Türkiye’de Cari İşlem Açıkları Sürdürülebilir mi? Zaman Serileri Perspektifinden Bir Bakış”, Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt 14, Sayı 2, 2005. Ekler: Ek1 -1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5