The Effects of Foreign Direct Investment Inflows on Employment: The Case of G-20

Öz

In addition to the fact that investing in foreign countries has significant macroeconomic effects on the economies of host countries, it can also have positive or negative effects on employment. Direct investment host country employment impact on the type of investment, the sector, the technology level of the host country, human capital, competitiveness, and government policies such as depends on many factors. The instabilities in foreign direct investment and employment that started after the 2008 global crisis still continue today. Based on this situation, it has become quite important to determine the long-term impact of foreign direct investment inflows on employment. In this study, the effect of foreign direct investment inflows on employment between 1992 and 2019 for G-20 member countries was estimated by panel cointegration method. In the study, 15 G 20 countries with available data were used. The findings showed that a 10% increase in foreign direct investment inflows for G-20 economies decreased employment by 0.07%. The findings show that foreign direct investment does not play an important role in order for countries to increase their employment.

Anahtar Kelimeler

• G-20
• Foreign Direct Investment
• Employment

Doğrudan Yabancı Yatırım Girişlerinin İstihdam Üzerine Etkileri: G-20 Örneği

Öz

YYabancı ülkelere yatırım yapmanın ev sahibi ülke ekonomileri üzerinde makroekonomik düzeyde önemli etkileri olmasının yanı sıra istihdam üzerinde pozitif ya da negatif etkileri olabilmektedir. Doğrudan yatırımın ev sahibi ülkelerin istihdamı üzerindeki etkisi, yatırımın türü, yöneldiği sektör, ev sahibi ülkenin teknoloji seviyesi, beşeri sermayesi, rekabet gücü ve hükümet politikaları gibi pek çok faktöre bağlıdır. 2008 küresel krizinin ardından başlayan doğrudan yabancı yatırım ve istihdamdaki istikrarsızlıklar, günümüzde de devam etmektedir. Bu durumdan hareketle doğrudan yabancı yatırım girişlerinin istihdam üzerindeki uzun dönemli etkisinin tespit edilmesi oldukça önemli bir hale gelmiştir. Bu çalışmada, G-20 üyesi ülkeler için 1992-2019 yılları arasında doğrudan yabancı yatırım girişlerinin istihdam üzerindeki etkisi panel eşbütünleşme yöntemiyle tahmin edilmiştir. Çalışmada verisi bulunabilen 15 G-20 ülkesi kullanılmıştır. Analizler sonucu elde edilen bulgular, G-20 ülke grubunda doğrudan yatırım girişlerindeki %10’luk bir artışın istihdamı %0.07 azalttığını göstermiştir. Elde edilen bulgular, ülkelerin istihdamlarını yükseltebilmesi için doğrudan yabancı yatırımın önemli bir rolü olmadığını göstermektedir.

Anahtar Kelimeler

• G-20
• Doğrudan Yabancı Yatırım
• İstihdam

Kaynakça

1. Ağır, H. ve Türkmen, S. (2020). Ekonomik büyümeye etkisi bakımından doğal kaynaklar: dinamik panel veri analizi. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 19(3), 840-852.
2. Ağır, H., Özbek, S. ve Türkmen, S. (2020). Türkiye’de cari işlemler dengesinin dinamikleri: var analizi. Maliye Araştırmaları Dergisi, 6(2), 57-66.
3. Ajaga, E. ve Nunnenkamp, P. (2008). Inward FDI, value added and employment in US states: a panel cointegration approach. Aussenwirtschaft, 63(4), 347-367.
4. Baltagi B. H. (2008). Econometric analysis of panel data. John Wiley & Sons.
5. Bayar, Y. ve Özoğul, A. Ö. (2019). Doğrudan yabancı sermaye yatırımlarının istihdam üzerindeki etkisi: Avrupa birliği geçiş ekonomileri örneği. Kamu-İş Dergisi, 14(4), 21-35.
6. Brady, D. ve Wallace, M. (2000). Spatialization, foreign direct ınvestment and labor outcomes in the American states, 1978-1996. Social Forces, 79(1), 67-105.
7. Breusch, T. S. ve Pagan, A. R. (1980). The lagrange multiplier test and its applications to model specification in econometrics. The Review of Economic Studies, 47(1), 239-253.
8. Chudik, A. ve Pesaran, M. H. (2013). Common correlated effects estimation of heterogeneous dynamic panel data models with weakly exogenous regressors (Federal Reserve Bank of Dallas Globalization and Monetary Policy Institute Working Paper No. 146). Erişim adresi: https://www.dallasfed.org/~/media/documents/institute/wpapers/2013/0146.pdf.

9. Çolak, O. ve Alakbarov, N. (2017). Does foreign direct investments contribute to employment? empirical approach for the commonwealth of independent states. Bilig, (83), 147-169.
10. Doğan, B. ve Can, M. (2016). Doğrudan yabancı yatırımlar istihdamı etkiliyor mu?: Türkiye örnekleminde ARDL sınır testi yaklaşımı. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, 53(614), 9-20.
11. Erdoğan, A. (2018). Gelişmekte olan ülkelerde doğrudan yabancı sermaye yatırımları ve Türkiye örneği, İstanbul: Nobel Yayınevi.
12. Fu, X. ve Balasubramanyam, V. N. (2005). Exports, foreign direct investment and employment: the case of China. World Economy, 28(4), 607-625.
13. G20. (2021, 9 Kasım). Erişim adresi: https://g20.org/en/about/Pages/whatis.aspx
14. Golejewska, A. (2001). Foreign direct investment and employment in a host country: the case of polish manufacturing. Yearbook Of Polish European Studies, (5), 97-114.
15. Göçer, İ. ve Peker, O. (2014). Yabancı doğrudan yatırımların istihdam üzerindeki etkisi: Türkiye, Çin ve Hindistan örneğinde çoklu yapısal kırılmalı eşbütünleşme analizi. Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 21(1), 107-123.
16. Gujarati, D. ve Porter, D. C. (2009). Basic econometrics, New York: The McGraw-Hill Companies.
17. Hadri, K. ve Kurozumi, E. (2012). A simple panel stationarity test in the presence of serial correlation and a common factor. Economics Letters, 115(1), 31-34.
18. Kalkınma Bakanlığı. (2018). On Birinci Kalkınma Planı (2019-2023), İş gücü piyasası ve genç istihdamı. Erişim adresi: https://www.sbb.gov.tr/wp-content/uploads/2020/04/IsgucuPiyasasi_ve_GencIstihdamiOzelIhtisasKomisyonuRaporu.pdf
19. Kar, M., Ağır, H. ve Türkmen, S. (2019). Seçilmiş gelişmekte olan ülkelerde elektrik tüketiminin ekonomik büyümeye etkisinin panel ekonometrik analizi. Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 5(3), 38-48.
20. Kneller, R. ve Pisu, M. (2005). Industrial linkages and export spillovers from FDI (The University of Nottingham Research Paper Series). Erişim adresi: https://www.nottingham.ac.uk/gep/documents/papers/2005/05-20.pdf.
21. Mpanju, A. K. (2012). The impact of foreign direct investment on employment creation in Tanzania. International Journal of Business Economics & Management Research, 2(1), 126-139.
22. Mccoskey, S. ve Kao, C. (1998). A residual-based test of the null of cointegration in panel data. Econometric Reviews, 17(1), 57-84.
23. Nguyen, T. Q., Tran, L. T. K., Pham, P. L. ve Nguyen, T. D. (2020). Impacts of foreign direct investment inflows on employment in Vietnam. Institutions and Economies, 12(1), 37-62.
24. Osabohien, R., Awolola, O. D., Matthew, O., Itua, O. Q. ve Elomien, E. (2020). Foreign direct ınvestment inflow and employment in Nigeria. Investment Management and Financial Innovations, 17(1), 77-84.
25. Pesaran, M. H., Ullah, A. ve Yamagata, T. (2008). A bias-adjusted lm test of error cross-section independence. Econometrics Journal, (11), 105-127.
26. Pesaran, M. H. ve Yamagata, T. (2008). Testing slope homogeneity in large panels. Journal of Econometrics, (142), 50-93.
27. Pesaran, M. H. (2004). General diagnostic tests for cross section dependence in panels (Cesifo Working Paper No. 1229). Erişim adresi: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/18868/1/cesifo1_wp1229.pdf.
28. Pesaran, M. H. (2006). Estimation and inference in large heterogeneous panels with a multifactor error structure. Econometrica, 74(4), 967-1012.
29. Pinn, S. L. S., Ching, K. S., Kogid, M., Mulok, D., Mansur, K. ve Loganathan, N. (2011). Empirical analysis of employment and foreign direct investment in Malaysia: an ARDL bounds testing approach to cointegration. Advances in Management and Applied Economics, 1(3), 77-91.
30. Saray, M. O. (2011). Doğrudan yabancı yatırımlar-istihdam ilişkisi: Türkiye örneği. Maliye Dergisi, 161(2), 381-403.
31. Uğur, B. (2021). Doğrudan yabancı yatırım girişlerinin ihracat üzerine etkileri: G-20 ülkeleri örneği [Yayımlanmamış doktora tezi] Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi. YÖK Ulusal Tez Merkezi Veri Tabanı.
32. UNCTAD (Birleşmiş Milletler Ticaret ve Kalkınma Konferansı). (2000). World investment report 2000: cross-border mergers and acquisitions and development. Erişim adresi: https://unctad.org/system/files/official-document/wir2000_en.pdf.
33. UNCTAD. (2019). World investment report 2019: special economic zones. Erişim adresi: https://unctad.org/system/files/official-document/wir2019_en.pdf.
34. UNCTAD. (2021). UNCTAD doğrudan yabancı yatırımlar istatistikleri [Veri Seti]. https://unctadstat.unctad.org.
35. UNCTAD. (2021). World Investment Report 2021 Investing in Sustainable Recovery. Erişim adresi: https://worldinvestmentreport.unctad.org/annex-tables/
36. Vergil, H. ve Ayaş, N. (2009). Doğrudan yabancı yatırımların istihdam üzerindeki etkileri: panel veri analizi. İktisat, İşletme ve Finans Dergisi, 24(275), 89-114.
37. Wei, Y. (2013). The effect of FDI on employment in China [Yayımlanmamış yüksek lisans tezi]. Iowa State University, Iowa.
38. Westerlund, J. ve Edgerton, D. L. (2007). A panel bootstrap cointegration test. Economics Letters, 97(3), 185-190.
39. Williams, D. (2003). Explaining employment changes in foreign manufacturing investment in the UK. International Business Review, 12(4), 479-497.
40. World Bank (Dünya Bankası). (2021). World development indicators [Veri Seti]. http://databank.worldbank.org/data/reports.aspx?source=world-development-indicators.
41. World Bank. (2020). Foreign Direct Investment and Employment Outcomes in Developing Countries. Erişim adresi: https://documents1.worldbank.org/curated/en/956231593150550672/pdf/Foreign-Direct-Investment-and-Employment-Outcomes-in-Developing-Countries-A-Literature-Review-of-the-Effects-of-FDI-on-Job-Creation-and-Wages.pdf.
42. Yalçıner, K. (2008). Uluslararası finansman, Ankara: Gazi Kitabevi.