Sigorta Şirketlerinde Kurumsal Yönetim Ve Finansal Performans Arasındaki İlişki

Yıl 2019, Sayı: 62, 170 - 183, 17.10.2019

Şerife Önder , Nezire Nesrin Kavak

Öz

Kurumsal yönetim, şirketlerin sorumlu ve hesap
verebilir bir yönetim ile daha şeffaf ve adil bir şekilde yönetilmesini
amaçlamaktadır. Yapısı ve işleyişi açısından güven unsurunun ön planda yer aldığı sigorta
şirketleri için kurumsal yönetim uygulamaları büyük önem arz etmektedir. İyi
bir kurumsal yönetim sonucunda oluşturulan etkili bir yönetim mekanizmasının
şirketlerin başarısını arttırması beklenmektedir. Bu çalışmasının amacı, Türkiye’de sigorta sektöründe
yer alan şirketlerin kurumsal yönetim yapıları ile şirketlerin başarısı
arasında bir ilişkinin bulunup bulunmadığının belirlenmesidir. Çalışmada 2008-2017
yıllarında Borsa İstanbul’da (BİST) Sigorta sektöründeki 7 şirketin 10 dönemlik
verileri ile oluşturulan 70 şirket/yıl verisi kullanılmıştır. Şirketlerin finansal
performanslarında kurumsal yönetim yapılarının etkisi Panel Veri Tekniği ile
analiz edilmiştir. Çalışmada,
bağımlı değişken olan finansal performans, literatürde sıklıkla kullanılan öz
sermaye karlılık oranı (Return on Equity – ROE) ile ölçülmüştür. Bağımsız değişken olan
şirketlerin kurumsal yönetim uygulamaları ise yönetim kurulu ve denetim
komitesi yapısı ile ölçülmüştür. Ayrıca finansal performansı etkilemesi muhtemel
değişken olması sebebiyle şirket büyüklüğü değişkeni de modele kontrol değişkeni
olarak dahil edilmiştir. Yapılan analiz sonucunda Türkiye’de sigorta şirketlerinin finansal
başarıları ile kurumsal yönetim yapıları arasında istatiksel açıdan anlamlı
ilişki bulunduğu sonucuna varılmıştır.

Anahtar Kelimeler

Kurumsal Yönetim, Finansal Performans, Sigorta şirketleri

Relationship between Corporate Governance and Fınancial Performance in Insurance Companies

Öz

Corporate governance aims to manage
companies in a more transparent and fair manner with a responsible and
accountable management. In terms of structure and operation, corporate
governance practices are of great importance for insurance companies in which the
element of trust is at the forefront. It is expected that a cultivated
management mechanism created as a result of good corporate governance will
contribute positively to companys performance. The aim of this study of
companies operating in the insurance sector in Turkey is to determine whether
there is a relationship betveeen corporate performance and corporate governance
structures. In this study, 10 year financial data and 70 company/year data of 7
companies traded in Borsa İstanbul (BIST) between the years 2008-2017 were
used. The impact of corporate governance structures on financial performance of
companies was analyzed by Panel Data Technique. In the study, the dependent
variable financial performance was measured with the Return on Equality (ROE),
which is frequently used in the literature. Corporate governance practices of
companies with independent variables were measured by the board of directors
and audit committee. In addition, the company size variable is also included in
the model as a control variable since it is likely to affect the financial
performance.

Anahtar Kelimeler

Corporate Governance, Financial Performance, Insurance companies

Kaynakça

• Acar, İ.(2010). AB Solvency II Projesi Kapsamında Sigorta Sektöründe Yükümlülük Karşılama Yeterliliği ve Türk Sigorta Sektörü, (Yüksek Lisans Tezi), Marmara Üniversitesi, Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü, İstanbul.
• Almajali, A.Y.; Alamro, S.M. & Al-Soub, Y.Z. (2014). Factors Affecting The Financial Performance of Jordanian Insurance Companies Listed at Amman Stock Exchange,Journal of Management Research, 4(2), 266-289
• Başkan, D. & Çopur Vardar, G. (2018). Sigorta Sektöründe Kurumsal Yönetim Uygulanmasının Firma Performansına Etkisi, Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, Özel Sayı, 582-607.
• Deev, O. & Khazalia, N. (2017). Corporate Governance, Social Responsibilty and Financial Performance of European Insurers, Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, 65(6), 1873-1888.
• Fekadu, G. W. (2015). Corporate Governance on Financial Performance of Insurance Industry, Corporate Ownership Control, 13(1), 1201-1209.
• Getahun, M. (2014). Determinants of Capital Structure and Its Impact on the Performanceof Ethiopian Insurance Industry, Post Graduate Programe Departmentof Accounting and Finance College, Jimma University
• Güçlü, H. (2010). Kurumsal Yönetim Uyum Derecelendirmesi, (Doktora Tezi), Marmara Üniversitesi, Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü, İstanbul.
• Karayel, M. (2011). Türkiye’de Kurumsal Yönetimin Dünü, Bugünü ve Yarını: İMKB 100Şirketlerinde Kurumsal Yönetim Derecelendirme Çalışması, (Doktora Tezi), Süleyman Demirel Üniversitesi, İşletme Bölümü, Isparta.
• Kaya, E.Ö., Tokay, S.H. & Kaya, B. (2014). Sigorta Sektöründe Sermaye Yeterliliği ve Türk Sigorta Sektörünün Solvency II Kapsamında Değerlendirilmesi, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Temmuz, 109-137,
• Koç, İ.Ö (2015). Kurumsal Yönetim ve Sigortacılık Sektörü, Nobel Yayınları, İstanbul.
• Lawala, O. D., Agbib, E.S., & Mustaphac L.O., (2018), Effect of Ownership Structure on Financial Performance of Listed Insurance Firms in Nigeria, Journal of Accounting,Finance and Auditing Studies, 4(3), 123-148.
• Manop, B. (2008). Anonim Ortaklıklardaki Azınlık Haklarının Türk Ticaret Kanunu ile TürkTicaret Kanunu Tasarısının Getirdiği Yenilikler Işığında Değerlendirilmesi,(Yükseklisans Tezi), Süleyman Demirel Üniversitesi, Isparta
• Minow, N. & Robert, A.G. (1996). Corporate Governance (2nd.Ed), Blackwell Publishing,USA.
• Mweta, T. M. & Mungai, E. N., Corporate Governance and Firms Market Value: A Case Study of Insurance Sector Companies Listed At Nairobi Securities Exchange, Journal on Banking Financial Services Insurance Research, 8(6), 18-27.Najjar, N. Ve Salman, R. A. (2013). The Impact of Corporate Governance on the Insurance Firm’s Performance in Bahrain, International Journal of Learning&Development, 3(2), 56-69.
• Önder, Ş. (2012). İşletmelerin Kar Yönetimi Uygulamalarında Kurumsal Yönetim Yapılarının Etkisi; İMKB Üzerine Bir Uygulama, (Doktora Tezi), Dumlupınar Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Kütahya.
• Öniz, C. (2017), Türkiye’de Yaşanan Finansal Krizlerin sigorta Sektörü Üzerine Etkileri; Bist’te bir Uygulama, (Yüksek Lisans Tezi), Cumhuriyet Üniversitesi, Sivas.
• Özsoy, Z. (2011). Kurumsal Yönetim ve Yönetim Kurulları, İmge Kitabevi, Ankara.
• Pamukçu, F. (2011). Finansal Raporlama ile Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflıkta KurumsalYönetimin Önemi, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Nisan, 133-148.
• Sarıoğuz, S. (2007). Sigorta Sektöründe Risk Yönetimi, Alternatif Risk Transfer Yöntemleri,Şirketler İçin Bir Öneri: Hava Durumu Opsiyonları” (Yükseklisans Tezi)İstanbul Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
• Sigorta Şirketi ve Reasürans Şirketi ile Emeklilik Şirketlerinde Kurumsal Yönetim İlkelerine İlişkin Genelge, T.C. Resmi Gazete, 22848, 27.04.2011.
• SPK, (2014), Kurumsal Yönetim İlkeleri, Sermaye Piyasası Kurulu, http://www.spk.gov.tr/Sayfa/Index/10/0, 10/04/2019.
• Terzi, E. (2015). Türk Sigortacılık Sektöründe Kurumsal Yönetim, (Doktora Tezi), Gazi Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ankara.
• Yazıcı, S. & Yanık, S. (2011). Sigorta Sektöründe Kurumsal Yönetim ve Kurumsal Yönetim Komitesinin Rolü, İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası, 60 (2), 1-22.