Banka Sermaye Tamponu, Portföy Riski ve İş Çevrimleri Üzerine Bir Not

Öz

This paper examines the impact of business cycle on bank capital buffer and portfolio risk using quarterly data for commercial banks operating in the Turkish banking industry for the period 2002Q1-2012Q2. The results indicate that the business cycle and capital buffer are negatively related, suggesting that banks’ capital buffers increase (decrease) as economic conditions worsen (improve). The results also indicate that banks default risk has a positive and significant impact on capital buffer, while capital buffer has a negative and significant impact on default risk. The results further suggest that banks do not benefit from revenue diversification and larger banks hold less capital buffer. Finally, banks that earn higher profit hold more capital buffer and banks that make more profit are exposed to less risk

Anahtar Kelimeler

• Capital buffer, portfolio risk, business cycle, Turkish banking

A Note on Bank Capital Buffer, Portfolio Risk and Business Cycle

Öz

Bu çalışmada iş çevrimlerinin bankaların sermaye tamponları ve portföy riskleri üzerindeki etkisi, Türk bankacılık sektöründe faaliyet gösteren ticari bankaların 2002Q1:2012Q2 dönemi için çeyreklik veriler kullanarak incelenmiştir. Çalışma bulguları iş çevrimleri ile sermaye tamponu arasında ters yönlü bir ilişkiye işaret etmekte; bir diğer deyişle bankaların sermaye tamponlarının ekonomik koşullar kötüleştikçe (iyileştikçe) arttığını (azaldığını) göstermektedir. Çalışmanın bir başka bulgusu da bankaların temerrüt riskinin sermaye üzerindeki etkisinin pozitif, sermaye tamponunun temerrüt riski üzerindeki etkisinin ise negatif ve istatistiksel olarak anlamlı olduğu yönündedir. Ayrıca, Türk Bankacılık sistemindeki ticari bankaların gelir kaynaklarındaki çeşitlilikten yararlanamadıkları, büyük bankaların daha az sermaye tamponu tuttuğu ve son olarak da; karlılık oranı daha yüksek olan bankaların daha fazla sermaye tamponu tutarken, yine bu bankların daha az temerrüt riski taşıdığı da çalışmanın diğer bulguları arasındadır

Anahtar Kelimeler

• Sermaye tampon, portföy riski, iş çevrimleri, Türk bankacılık sektörü

Kaynakça

1. Arellano, M. ve Bond, S.R. (1991) “Some Tests of Specification For Panel Data: Monte Carlo Evidence and An Application to Employment Equations” Review of Economic Studies, 58:277-297.
2. Arellano, M. ve Bover, O. (1995) “Another Look At The Instrumental Variables Estimation of Error Components Models” Journal of Econometrics, 68:29-51.
3. Ayuso, J., Perez, D. ve Saurina, J. (2004) “Are Capital Buffers Pro-Cyclical? Evidence From Spanish Panel Data” Journal of Financial Intermediation, 13: 249-264.
4. Boucinha, M. (2008) “The Determinants of Portuguese Banks’ Capital Buffers” Banco de Portugal, Economics and Research Department, Working Papers Series.
5. Blundell, R. ve Bond, S.R. (1998) “Initial Conditions and Moment Restrictions in Dynamic Panel Data Models” Journal of Econometrics, 87: 115-143.
6. Fiordelisi F., Marques-Ibanez, D. ve Molyneux, P. (2011) “Efficiency and Risk in European Banking” Journal of Banking and Finance, 35:1315-1326.
7. Gursoy, G. ve Atici, G. (2012) “The Determinants of Capital Buffer in the Turkish Banking System” International Business Research, 6:224-234.
8. Garcia-Suaza A.F., Gomez-Gonzalez, J.E., Pabon, A.M. ve Tenjo-Galarza, F. (2012) “The Cyclical Behaviour of Bank Capital Buffers in An Emerging Economy: Size Does Matter” Economic Modelling, 29: 1612-1617.

9. Hodrick, R.J. ve Prescott, E.C. (1997) “Post-war US Business Cycles: an Empirical Investigation” Journal of Money, Credit and Banking, 29:1-16.
10. Jokipii, T. ve Milne, A. (2008) “The Cyclical Behavior of European Bank Capital Buffers” Journal of Banking and Finance, 32:1440-1451.
11. Rime, B. (2001) “Capital Requirements and Bank Behavior: Empirical Evidence For Switzerland” Journal of Banking and Finance, 25:789-805.
12. Shim J. (2013) “Bank Capital Buffer and Portfolio Risk: The Influence of Business Cycle and Revenue Diversification” Journal of Banking and Finance, 37:761- 772
13. Shrieves, R.E. ve Dahl, D. (1992) “The Relationship Between Risk and Capital in Commercial Banks” Journal of Banking and Finance, 16: 439-457.
14. Stolz S. ve Wedow, M. (2011) “Banks’ Regulatory Capital Buffer and The Business Cycle: Evidence For Germany” Journal of Financial Stability, 7: 98-110.
15. Tabak, B.M., Noronha, A.C. ve Cajueiro, D.O. (2011) “Bank Capital Buffers, Lending Growth And Economic Cycle: Empirical Evidence For Brazil” 2nd BIS CCA Conference On “Monetary Policy, Financial Stability And The Business Cycle, 12-13 May 2011, Ottawa.