Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri

Oğuz Tümtürk

Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri

Öz

Bu çalışmanın temel amacı, gelişmekte olan ülkelerde genelde açık verme eğiliminde olan cari işlemler dengesini ve bu dengeyi uzun dönemde etkileyen makroekonomik değişkenleri analiz etmektir. Çalışmada, cari işlem dengesini etkileyen temel faktörler Türkiye, Meksika, Kolombiya, Polonya ve Güney Afrika gelişmekte olan ülkeleri için ARDL (Autoregressive Distributed Lag Model) sınır testi (bound test) ve hata düzeltme modeli aracılığıyla analiz edilmiştir. Sonuçlar, söz konusu ülkelerde cari işlemler dengesinin en çok etkilendiği değişkenlerin reel efektif döviz kuru, dış ticaret dengesi ve para arzında meydana gelen değişimler olduğunu ortaya koymuşur. Bununla birlikte, ikiz açık hipotezinin Türkiye ve Güney Afrika’da geçerli olduğu yönünde bulgulara ulaşılırken, bütçe dengesi ve dış dünya faiz oranları cari işlemler dengesi üzerinde daha az etkili faktörler olarak ortaya çıkmaktadır.

Anahtar Kelimeler

Denge,Sınır Testi,Hata Düzeltme Modeli

Kaynakça

Abell, J.D. (1990), “Twin Deficits During The 1980s: An Empirical Investigation”, Journal of Macroeconomics, 12(1), pp. 81-96.
Akaike, H. (1973), “Information Theory and an Extension of The Maximum Likelihood Principle”, Second International Symposium on Information Theory, Budapest: Academiai Kiado.
Bussière, M., Fratzscher, M. and Müller, G.J. ( 2010), “Productivity Shocks, Budget Deficits and the Current Account”, Journal of International Money and Finance, 29(8), pp.1562–1579.
Calderon, C., Chong, A. and Loayza, N. (2000), “Determinants of Current Account Deficits in Developing Countries”, Policy Research Working Paper Series, No:2398, World Bank.
Chinn, M.D. and Prasad, E.S. (2003), “Medium Term Determinants of Current Accounts in Industrial and Developing Countries: An Empirical Exploration”, Journal of International Economics, pp. 59, 47-76.
Corsetti, G., Muller, G.J., and Sibert, A. (2006), “Twin Deficits: Squaring Theory, Evidence and Common Sense”, Economic Policy, 21(48), pp. 597-638.
Çeviş, İ. and Çamurdan, B. (2008), “The Determinants Of The Current Account Balance in Inflation Targeting Countries”, İktisat İşletme ve Finans, 23(270), pp. 111-131.
Debelle, G. and Faruqee, H. (1996), “What Deterrnines The Current Account? A Cross-Sectional and Panel Approach, IMF Working Paper, No: WP/96/58, 1-42, 1996. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=882958

Dickey, D. A. and Fuller, W. A. (1979), “Distribution of The Estimators For Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Journal of the American Statistical Association, 74, 427–431.
Elgin, C., and Kuzubas, T.U. (2013), “Current Account Balances and Output Volatility”, Economic Modelling, 33, pp. 381–387.
Engle, R. F. (1982), “Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation”, Econometrica, 50(4), pp. 987–1007.
Gerard, W.J. and Godefrey, L.G. (1998), “Diagnostic Checks For Single-Equation Error-Correction and Autoregressive Distributed Lag Models”, The Manchester School, 66(2), pp. 222-237.
Glick, R. and Rogoff, K. (1995), “Global Versus Country-Specific Productivity Shocks and The Current Account”, Journal of Monetary Economics, 35, pp. 159–192.
Gosse, J.B. and Serranito, F. (2104), “Long-Run Determinants Of Current Accounts In OECD Countries: Lessons For Intra-European Imbalances”, Economic Modelling, 38, pp. 451-462.
Harberger, A. (1950), “Currency Depreciation, Income and the Balance of Trade”, Journal of Political Economics, 58(1), pp. 47–60.
Herrmann, S. and Jochem, A. (2005), “Determinants of Current Account Developments In The Central And East European EU Member States – Consequences for the Enlargement of the Euro Area”,
Discussion Paper Series 1: Economic Studies No 32/2005, Deutsche Bundesbank. Herrman, S. and Winkler, A. (2009), “Real Convergence, Financial Markets, and the Current Account: Emerging Europe Versus Emerging Asia” European Economy, Economic Papers, No.362.
International Monetary Fund (2017), Seeking Sustainable Growth: Short-Term Recovery, Long-Term Challenges, Washington DC, October
Johansen, S. (1988), “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control, 12(2-3), pp. 231-254.
Khan, M. S. and Knight M. D. (1983), “Determinants of Current Account Balances of Non-Oil Developing Countries In The 1970s: An Empirical Analysis”, IMF Staff Papers, 30(4), pp. 819-842.
Kripfganz, S. and Schneider D.C. (2016), ARDL: stata module to estimate autoregressive distributed lag models, [PowerPoint slides], Retrieved from:https://www.stata.com/meeting/chicago16/slides/chicago16_kripfganz.pdf
Laursen, S. and Metzler, L. (1950), “Flexible Exchange Rates and The Theory of Employment”, The Review of Economics and Statistics, 32(4), pp. 281–299.
Newey, W. K. and West, K. D. (1987), “A Simple, Positive Semi-Definite, Heteroskedasticity and Autocorrelation Consistent Covariance Matrix” Econometrica, 55, pp. 703–708.
Özdamar, G. (2015), “Factors Affecting Current Account Balance of Turkey: A Survey with The Cointegrating Regression Analysis”, Journal of Business, Economics and Finance, 4(4), pp. 633-658.
Pagan, A. and Ullah, A. (1988), “The Econometric Analysis of Models With Risk Terms”, Journal of Applied Econometrics, 3, pp. 87-105.
Pesaran, M. H. and Shin, Y. (1998), An autoregressive distributed-lag modelling approach to cointegration analysis. In Econometrics and Economic Theory in the 20th Century. The Ragnar Frisch Centennial Symposium, S. Strøm (Ed.), Cambridge: Cambridge University Press, pp. 371–413.
Pesaran, M.H., Shin, Y. and Smith, R.J. (2001), “Bounds Testing Approaches to The Analysis of Level Relationships”, Journal of Applied Econometrics, 16, pp. 289–326.
Phillips, P. C. B., and Perron, P. (1988), “Testing for A Unit Root in Time Series Regression”, Biometrika, 75(2), pp. 335–346.
Ramsey, J. B. (1969), “Tests for Specification Errors in Classical Linear Least Squares Regression Analysis”, Journal of the Royal Statistical Society, 31 (2), pp. 350–371.
Reisen, H. (1998). Sustainable And Excessive Current Account Deficits, OECD Technical Papers, No: 132.
Sadiku L., Fetahi-Vehapi, M., Sadiku, M. and Berisha, N. (2015), “The Persistence And Determinants of Current Account Deficit of FYROM: An Empirical Analysis”, Procedia Economics and Finance, 33, pp. 90 – 102.
Salvatore, D. (2006), “Twin Deficits in The G-7 Countries And Global Structural Imbalances”, Journal of Policy Modelling, 28(6), pp. 701–710.
Schwarz, G.E. (1978), “Estimating the dimension of a model”, Annals of Statistics, 6(2), pp. 461–464.
White, H. (1980), “A Heteroskedasticity-Consistent Covariance Matrix Estimator and A Direct Test for Heteroscedasticity”, Econometrica, 48 (4), pp. 817–838.
Yang, L. (2011), “An Empirical Analysis of Current Account Determinants In Emerging Asian Economies.”, Cardiff Economics Working Papers, No. E2011/10, Cardiff.

Ayrıntılar

Birincil Dil

Türkçe

Konular

-

Bölüm

Araştırma Makalesi

Yazarlar

Oğuz Tümtürk Bu kişi benim
Türkiye

Yayımlanma Tarihi

30 Aralık 2019

Gönderilme Tarihi

18 Kasım 2019

Kabul Tarihi

-

Yayımlandığı Sayı

Yıl 2019 Cilt: 5 Sayı: 4

IZ

https://izlik.org/JA87FY85JE

Kaynak Göster

RIS / Bibtex

APA

Tümtürk, O. (2019). Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri. Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 5(4), 1-11. https://izlik.org/JA87FY85JE

AMA

1.Tümtürk O. Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri. UEAD. 2019;5(4):1-11. https://izlik.org/JA87FY85JE

Chicago

Tümtürk, Oğuz. 2019. “Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri”. Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi 5 (4): 1-11. https://izlik.org/JA87FY85JE.

EndNote

Tümtürk O (01 Aralık 2019) Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri. Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi 5 4 1–11.

IEEE

[1]O. Tümtürk, “Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri”, UEAD, c. 5, sy 4, ss. 1–11, Ara. 2019, [çevrimiçi]. Erişim adresi: https://izlik.org/JA87FY85JE

ISNAD

Tümtürk, Oğuz. “Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri”. Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi 5/4 (01 Aralık 2019): 1-11. https://izlik.org/JA87FY85JE.

JAMA

1.Tümtürk O. Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri. UEAD. 2019;5:1–11.

MLA

Tümtürk, Oğuz. “Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri”. Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi, c. 5, sy 4, Aralık 2019, ss. 1-11, https://izlik.org/JA87FY85JE.

Vancouver

1.Oğuz Tümtürk. Gelişmekte Olan Ülkeler ve Cari İşlemler Dengesinin Uzun Dönem Belirleyicileri. UEAD [Internet]. 01 Aralık 2019;5(4):1-11. Erişim adresi: https://izlik.org/JA87FY85JE