FDI AND THE UNEMPLOYMENT: A CAUSALITY ANALYSIS FOR THE BRICS COUNTRIES

Öz

The paper examines the FDI-Unemployment nexus for BRICS countries using annual time series data covering the period of (1992-2018). The variables in the analysis were checked using Augmented Dickey Fuller test statistics. The results obtained indicated that all variables were stationary at first difference for all countries except South Africa which was found to be stationary at level. The results reveal that there is a co-integration relationship between the variables only for India. In other words, there is not a relationship between unemployment and FDI inflows for Brazil, China and Russia. According to Granger Causality Test results, there is a unidirectional causality link flowing from unemployment to FDI inflows for India. This finding is in line with the theory which states that foreign direct investments are attracted in countries where they observe the existence of available work force. The paper recommends that India should focus on designing policies for attracting the foreign investors due to the fact that India has an important potential in this domain.

Anahtar Kelimeler

• unemployment
• FDI
• BRICS
• international trade
• causality

DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLAR VE İŞSİZLİK: BRICS ÜLKELERİ İÇİN BİR NEDENSELLİK ANALİZİ

Öz

Bu makale BRICS ülkeleri için (1992-2018) yıllık zaman serileri verilerini kullanarak DYY-İşsizlik ilişkisini incelemektedir. Analizdeki değişkenler Augmented Dickey Fuller test istatistikleri kullanılarak kontrol edilmiştir. Elde edilen sonuçlar, Güney Afrika dışındaki tüm ülkelerde sabit düzeyde bulunan tüm değişkenlerin ilk farkta sabit olduğunu göstermiştir. Sonuçlar, değişkenler arasında sadece Hindistan için bir eş-bütünleşme ilişkisinin olduğunu ortaya koymaktadır. Diğer bir deyişle, Brezilya, Çin ve Rusya için işsizlik ve doğrudan yabancı yatırım girişleri arasında bir ilişki yoktur. Granger Nedensellik Testi sonuçlarına göre, Hindistan için işsizlikten DYY girişlerine akan tek yönlü bir nedensellik bağlantısı vardır. Bu bulgu, mevcut iş gücünün varlığını gözlemledikleri ülkelerde doğrudan yabancı yatırımların etkilendiğini belirten teori ile uyumludur. Çalışma, Hindistan'ın bu alanda önemli bir potansiyele sahip olması nedeniyle yabancı yatırımcıları cezbetmek için politikalar tasarlamaya odaklanmasını önermektedir.

Anahtar Kelimeler

• FDI
• BRICS
• işsizlik
• nedensellik
• uluslararası ticaret

Kaynakça

1. Bose, S. and Kohli, B. (2018). Study of FDI Trends and Patterns in BRICS Economies During the Period 1990-2015. Emerging Economy Studies, 4(1), 78-101.
2. Canbay, Ş. & Kırca, M. (2020). Türkiye’de Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımlarının İşsizlik Üzerine Etkileri: 1991-2016 Dönemi. Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi, 11(26), 154-163.
3. Chong, T. T. & Li, X. (2019). Understanding China-US Trade War: Causes, Economic Impact, and the Worst Case Scenario, Lau Chor Tak Institute of Global Economics and Finance, Working Paper No. 71.
4. Djambaska, E. and Lozanoska, A. (2015). Foreign Direct Investment and Unemployment Evidence from the Republic of Macedonia. International Journal of Economics, Commerce and Management, 12(3), 73-85.
5. Nistor, P. (2015). FDI Implications on BRICS Economy Growth. Procedia Economics and Finance, 32, 981-985.
6. Onimisi, A.T. (2014). Foreign Direct Investments and Employment Generation Nexus in Nigeria. Journal of Educational and Social Research, 4(5), 119-128.
7. Peric, M. (2019). Impact of FDI Inflow on Average Wage and Employment in Serbia. Management: Journal of Sustainable Business and Management Solutions in Emerging Economies, 1-10.
8. Popovici, O.C. & Calin, A.C. (2014). FDI Theories: A Location Based Approach. The Romanian Economic Journal, No. 53, 3-24.

9. Sayar, R. (2018). Doğrudan Yabancı Yatırımlar, Ekonomik Büyüme ve Dış Ticaret Arasındaki İlişki; Türkiye Örneği. Gümrük & Ticaret Dergisi, 72-80.
10. Shaari, M. S., Hussain, N. E. & Halim, M.S.A. (2012). The Impact of Foreign Direct Investments on the Unemployment Rate and Economic Growth in Malaysia. Journal of Applied Sciences Research, 8(9), 4900-4906.
11. Stamatiou, P. and Dritsakis, N. (2014). The Impact of Foreign Direct Investments on the Unemployment Rate and Economic Growth in Greece: A Time Series Analysis. International Work-Conference on Time Series Analysis (Granada), 1, 97-108.
12. Strat, V.A., Davidescu, A. & Paul, A.M. (2015). FDI and The Unemployment-A Causality Analysis fort he Latest EU Members. Procedia Economics and Finance, 23, 635-643.
13. Subramanian, S. M., Balasundari, P. & Sarojadevi, R. (2018). FDI in BRICS Countries. Conference on FDI-Astute Conduit for Trade Integration and Sustainable Development, Karaikudi.
14. Şahin, L. (2016). Doğrudan Yabancı Yatırımların İstihdama Etkisinin Ampirik Analizi: SADC Ülkeleri. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(2), 103-118.
15. UNCTAD (2019). World Investment Report. Special Economic Zones, Geneva, 2019.
16. UNCTAD (2019). Handbook of Statistics, Geneva, 2019.
17. Vergil, H. & Ayaş, N. (2009). Doğrudan Yabancı Yatırımların İstihdam Üzerindeki Etkileri: Türkiye Örneği, İktisat, İşletme ve Finans Dergisi, 24(275), 89-114.