Likidite Analizinde Kullanılan Oranlar Üzerine Bir İnceleme

Öz

Finansal analiz çeşitli açılardan işletmelerin mevcut durumunun anlaşılmasına yardımcı olur. Bu çerçevede, işletmelerin likidite durumu en önemli göstergeler arasında yer almaktadır çünkü kısa vadeli borçların geri ödenebilirliğini ortaya koyar. Geleneksel olarak işletmelerde cari oran, asit-test oranı ve nakit oranı olmak üzere üç likidite oranı gözlemlenir. Fakat, dönen varlılar ile kısa vadeli borçların dinamik yapısı ve muhasebe uygulamaları gibi faktörler diğer bazı likidite oranlarının da hesaplanmasını gerektirebilir. Bu çalışmada, imalat sektörünün alt kategorilerinden (çimento, kâğıt ve kâğıt ürünleri basım, ana metal ile makine elektrikli cihazlar ve ulaşım) seçilmiş 36 şirketin son dönem faaliyet raporları incelenmiş ve işletmelerin likidite analizinde büyük oranda geleneksel likidite oranlarını tercih ettikleri; diğer likidite oranlarına ise sınırlı ölçüde yer verdikleri gözlemlenmiştir.

Anahtar Kelimeler

• Likidite
• oranlar yöntemi
• finansal analiz

AN ANALYSIS ON THE RATIOS USED IN LIQUIDITY ANALYSIS

Öz

Financial analysis helps to understand the current situation of businesses from various perspectives. In this framework, the liquidity status of companies is among the most important indicators because it reveals the possibility of the repayment of short-term debts. Traditionally, three liquidity ratios are observed in businesses: current ratio, acid-test ratio and cash ratio. However, factors such as the dynamic nature of current assets and short-term liabilities and accounting practices may require the calculation of some other liquidity ratios. In this study, the recent annual reports of 36 companies selected from the sub-categories of the manufacturing sector (cement, paper and paper products printing, basic metals, machinery, electrical devices and transportation) were examined. It was observed that the companies mostly preferred traditional liquidity ratios in liquidity analysis. On the other hand, they included other liquidity ratios to a limited extent.

Anahtar Kelimeler

• Liquidity
• ratio method
• financial analysis

Kaynakça

1. AKGÜÇ, Ö (2017). Mali Tablolar Analizi. Genişletilmiş 16.Baskı. İstanbul. Arayış Basım ve Yayıncılık.
2. AKDOĞAN, N ve TENKER, N (2007). Finansal Tablolar ve Mali Analiz Teknikleri. Gözden Geçirilmiş 12. Baskı. Ankara: Gazi Kitabevi.
3. ATRILL, P ve MC LANEY, E (2016). Financial Accounting for Decision Makers. Eighth Edition. UK: Pearson Education.
4. BERK, N (2020). Finansal Yönetim. 13.Baskı. İstanbul: Türkmen Kitabevi
5. BHAMORASATHİT, S ve KATAWANDEE, P (2014). Ratio Analysis of Publicly Traded Hotel Companies Listed on the Stock Exchange of Thailand (Set). Proceedings of the American Society of Business & Behavioral Sciences, 21(1), 92–96.
6. BİLİCİ, N. (2019). Turizm Sektörünün Finansal Performansının Oran Analizi ve Topsis Yöntemiyle Değerlendirilmesi . Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi , 23 (1) , 173-194 . Retrieved from https://dergipark.org.tr/en/pub/ataunisosbil/issue/43928/538474
7. BODIE, Z, KANE, A ve MARCUS, A (2017). Essentials of Investments. 10 th Edition. New York: Mc Graw Hill.
8. BOZKURT, N (1998). Muhasebe Denetimi. 1. Baskı. İstanbul. Alfa Yayınevi.

9. BREALEY, R.A, MYERS, S.C., ve MARCUS, A.J. (2007). Fundamentals of Corporate Finance. New York: Mc Graw Hill.
10. CEYLAN, A ve ANBAR, A (2014). Modern İşletmecilik. Bursa:Ekin Kitabevi.
11. CEYLAN, A. ve KORKMAZ, T. (2021). İşletmelerde Finansal Yönetim. 17. Baskı, Bursa: Ekin Kitabevi
12. ÇABUK, A ve LAZOL, İ (2018). Mali Tablolar Analizi. 18.Baskı. Bursa: Ekin Kitabevi.
13. DEREKÖY, F. (2020). Borç Ödeme Gücünün Ölçülmesinde Geleneksel Oranlar ile Nakit Akış Oranlarının Karşılaştırılması: İmalat Sektörü Örneği / Comparison of Traditional Ratios And Cash Flow Ratios in Measurement of Debt Payment: A Case of Manufacturing Sector . Uluslararası Ekonomi İşletme ve Politika Dergisi , 4 (1) , 153-170 . DOI: 10.29216/ueip.670565
14. DOİNA, P ve MİRCEA, M (2008). Analysis of a Company’s Liquidity Based on Its Financial Statements. Annals of the University of Oradea, Economic Science Series, 17(3), 1366–1371.
15. GÖKÇEN, G ve ATAMAN, B. (2022). Finansal Tablolar Analizi. 1.Baskı. İstanbul: Beta Yayıncılık. İSKENDEROĞLU, Ö. , KARADENİZ, E. ve AYYILDIZ, N. (2015). Enerji Sektörünün Finansal Analizi: Türkiye ve Avrupa Enerji Sektörü Karşılaştırması . İşletme ve İktisat Çalışmaları Dergisi, 3 (3) , 86-97. Retrieved from https://dergipark.org.tr/en/pub/iicder/issue/31649/347036
16. KARA, T (2007). "Basın İşletmelerinde Likidite Analizi: Hürriyet Gazetesi Örneği." Marmara İletişim Dergisi 12.12: 151-158.
17. KARADENİZ, E. , KOŞAN, L. , KAHİLOĞULLARI, S. ve ZENCİR, B (2015). Konaklama ve Yiyecek Hizmeti Faaliyetleri Alt Sektöründeki Küçük, Orta Ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Likidite Durumunun Analizi . Turar Turizm ve Araştırma Dergisi , 4 (2) , 18-27 . Retrieved from https://dergipark.org.tr/en/pub/turar/issue/39648/469138
18. KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMU (KAP). Faaliyet Raporları. (https://www.kap.org.tr/tr/Sektorler), Erişim tarihi: 14.07.2023.
19. LIBBY, R., LIBBY P. A ve SHORT D. G. (2014).Financial Accounting. 8th Global Edition. USA:McGraw-Hill
20. OKKA, O (2009). Analitik Finansal Yönetim. 1.Baskı. Ankara: Nobel Yayıncılık
21. OKKA, O (2015). Finansal Yönetim Teori ve Çözümlü Problemler. Geliştirilmiş 6.Basım. Ankara: Nobel Yayıncılık.
22. ÖZEN, İ. (2020). Belediyelerin Borç Ödeme Gücünün Analizi: Muğla-Sakarya Belediyeleri Örneği . OPUS International Journal of Society Researches , Cilt 16 - 29 Ekim Özel Sayısı , 3474-3504 . DOI: 10.26466/opus.769657
23. ÖZER, Ö. (2012). Mali Tablolar Analizi: Bir Hastane Örneği. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Elektronik Dergisi. Haziran, Sayı 6, ss.183-199.
24. PENMAN, S. H (2013). Financial Statement Analysis and Security Valuation. Fifth Edition. New York: Mc Graw Hill Education.
25. ROSS, S. A, WESTERFİELD, R. W. ve JORDAN, B. D. (2006) Corporate Finance Fundamentals. 7th Edition. New York: Mc Graw Hill International Edition.
26. SEYİDOĞLU, H (2002). Ekonomik Terimler: Ansiklopedik Sözlük. Geliştirilmiş 3.Baskı. İstanbul. Kurtiş Matbaası. SUBRAMANYAM, K.R and WILD John J. (2008). Financial Statement Analysis. 10th Edition. New York: McGraw-Hill Higher Education
27. ŞAHİN, O. N. (2022). Medya İşletmelerinde Finansal Durum: Likidite Oranları Kullanılarak Doğan Holding, Doğan Yayın Holding, İhlas Holding ve İhlas Yayın Holding 2011-2012 Yılları Finansal Durumlarının Karşılaştırılması. International Anatolia Academic Online Journal Social Sciences Journal , 8 (2) , 53-64 . Retrieved from https://dergipark.org.tr/tr/pub/iaaoj/issue/68789/1077337
28. ŞAMİLOĞLU, F. , BAĞCI, H. ve KAHRAMAN, Y. E.. (2018). İşletmelerin Likidite Düzeylerinin Karşılaştırılması: BİST Sürdürülebilirlik Endeksi Uygulaması . Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi , (33) , 115-129 . DOI: 10.30794/pausbed.425846
29. TİTMAN, S., KEOWN, A. J. & MARTİN, J. D (2017). Financial Management: Principles and Applications, Global Edition. (13th Edition). Harlow:Pearson International Content.
30. TOROSLU,V. ve DURMUŞ, C. N (2020). Finansal Tablolar Analizi: Kavramlar-Analiz Teknikleri. Güncellenmiş 5. Baskı. Ankara: Seçkin Yayıncılık.
31. ÜNSAL, N. (2020). Tekstil Sektöründe Faaliyet Gösteren Bir Üretim İşletmesinin Mali Tablolarının Rasyolar Yoluyla Analiz Edilmesi. Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 12(1), 43–54.
32. YILDIRIM, A (2021). Uygulamadan Örnekler ile Finansal Tablolar Analizi. 1.Baskı.Bursa: Ekin Kitabevi