COVİD-19 PANDEMİSİNİN BİST SEKTÖR ENDEKSLERİ ÜZERİNE ASİMETRİK ETKİSİ

Yıl 2020, , 546 - 556, 30.09.2020

Letife Özdemir

https://doi.org/10.29106/fesa.797658

Cited By: 30

Öz

Bu çalışma, Covid-19 pandemisinin BIST sektör endekslerine etkisini araştırmayı amaçlamaktadır. Çalışmada, 12 Mart 2020’den 31 Ağustos 2020 tarihine kadar olan döneme ait günlük veriler kullanılmıştır. Covid-19 vaka ve vefat sayıları ile sektör endekleri arasındaki asimetrik ilişki Hatemi-J asimetrik nedensellik testi ile incelenmiştir. Test sonucunda, Covid-19 vaka sayısındaki pozitif şoklar mali endekste negatif şoka neden olduğu tespit edilirken, vefat sayısı ile mali endeks arasında nedensellik ilişkisi tespit edilememiştir. Covid-19 vaka sayısındaki pozitif (negatif) şok Hizmet endeksi üzerinde bazı dönemlerde pozitif bazı dönemlerde negatif şoka neden olduğu görülmüştür. Ayrıca, vefat sayısındaki pozitif şok Hizmet endeksinde negatif şoka neden olmaktadır. Covid-19 vaka ve vefat sayılarında meydana gelen pozitif(negatif) şok Sınai endeksi üzerinde bazı dönemlerde pozitif bazı dönemlerde negatif şoka neden olmaktadır. Covid-19 vaka ve vefat sayılarındaki pozitif (negatif) şok Teknoloji endeksinde pozitif şoka neden olmaktadır. Bu sonuçlar, Covid-19 pandemisinin Mali sektör endeksini olumsuz yönde etkilerken, Teknoloji sektör endeksini pozitif yönde etkilediğini göstermektedir.

Anahtar Kelimeler

Covid-19, Mali Endeks, Hizmet Endeksi, Sınai Endeksi, Teknoloji Endeksi, Asimetrik Nedensellik Testi

Kaynakça

• AL-AWADHİ, A. M., AL-SAİFİ, K., AL-AWADHİ, A., ve ALHAMADİ, S. (2020). Death and Contagious Infectious Diseases: Impact of the COVID-19 Virus on Stock Market Returns. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 27, 1-5. https://doi.org/10.1016/j.jbef.2020.100326
• ALBER, N. (2020). The Effect of Coronavirus Spread on Stock Markets. The Case of the Worst 6 Countries. http://ssrn.com/abstract=3578080.
• ASHRAF B. N. (2020). Stock Markets’ Reaction to COVID-19: Cases or fatalities? Research in International Business and Finance, 54, 1-7, https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101249
• DICKEY, D., and FULLER, W.A. (1979). Distributions of The Estimators For Autoregressive Time Series with A Unit Root. The American Statistical Association, 74, 423-431.
• GRANGER, C.W.J. (1988). Some Recent Developments in a Concept of Causality. Journal of Econometrics, 39(1/2),199-211.
• HATEMİ-J, A. (2012). Asymmetric Causality Tests with an Application. Empirical Economics, 43(1), 447-456. DOI: 10.1007/s00181-011-0484-x
• LİU, H., MANZOOR, A., WANG, C., ZHANG, L., ve MANZOOR, Z. (2020). The COVID-19 Outbreak and Affected Countries Stock Markets Response. International Journal of Environmental Research and Public Health, 17(8).
• KANDİL GÖKER, E., EREN, B. S. ve KARACA, S. S. (2020). COVID-19 (Koronavirüs)’un Borsa İstanbul Sektör Endeks Getirileri Üzerindeki Etkisi: Bir Olay Çalışması. Gaziantep Üniversitesi, Journal Of Socıal Scıences, Özel Sayı, 14-41.
• KILIÇ, Y. (2020). Borsa İstanbul’da COVID-19 (Koronavirüs) Etkisi. Journal of Emerging Economies and Policy , 5(1), 66-77.
• ONALİ, E. (2020). COVID-19 and stock market volatility. Available at SSRN 3571453
• ÖZTÜRK, Ö., ŞİŞMAN, M.Y., USLU, H., ve ÇITAK, F. (2020). Effect of COVID-19 Outbreak on Turkish Stock Market: A Sectoral-Level Analysis. Hitit University Journal of Social Sciences Institute, 13(1), 56-68.
• SANSA, N.A. (2020). The İmpact of Covid-19 on the Financial Markets. Evidence From China and USA, http://ssrn.com/abstract=3562530.
• SIMS, C.A. (1972). Money, Income, and Causality. American Economic Review, 62(4), 540-552.
• ŞENOL, Z. ve ZEREN, F. (2020). Coronavirus (Covid-19) and Stock Markets: The Effects of the Pandemic on the Global Economy. Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 7(4), 1-16.
• TAYAR, T., GÜMÜŞTEKİN, E., DAYAN, K. ve MANDİ, E. (2020). Covid-19 Krizinin Türkiye’deki Sektörler Üzerindeki Etkisi: Borsa İstanbul Sektör Endeksleri Araştırması. Van Yüzüncü Yıl Üniversitesi, Sosyal Bilimler Üniversitesi Dergisi, Salgın Hastalıkları Özel Sayı, 293-320.
• TODA, H.Y. and YAMAMOTO, T. (1995). Statistical Inference in Vector Autoregressions with Possibly Integrated Processes. Journal of Econometrics, 66(1- 2), 225-250.
• Worldometer. (2020). covid-19 Coronavirus Pandemic. Available at: https://www.worldometers.info/coronavirus/#countries
• YAN, C. (2020). COVID-19 Outbreak and Stock Prices: Evidence from China. http://ssrn.com/abstract=3574374.
• ZEREN, F. ve HIZARCI, A. (2020). The Impact of Covid-19 Coronavirus on Stock Markets: Evidence From Selected Countries. Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi, 3(1), 78-84.
• ZHANG, D., HU, M., ve Jİ, Q. (2020). Financial Markets under the Global Pandemic of COVID-19. Finance Research Letters, 101528. doi: 10.1016/j.frl.2020.101528.