DU-PONT ANALİZİ VE ÖRNEK BİR UYGULAMA

Yıl 2021, Cilt: 6 Sayı: 1, 51 - 57, 31.03.2021

Aclan Omağ

https://doi.org/10.29106/fesa.817973

Öz

Salgın hastalıklar, ekonomik göstergelerdeki kötüleşme ve benzeri bir dizi gelişme sebebiyle günümüzde firmalar eski dönemlere kıyasla daha büyük risklerle karşı karşıya kalmaktadır. Bu nedenle, yatırım ve finansman kararlarının maliyeti ve zorluk derecesi de artmıştır. İşletmelerin finansal kararlarının uygun olup olmadığı finansal analiz sonucu bulunan karlılık göstergeleriyle anlaşılmaktadır. Bu çalışmada, karlılık oranlarından biri olan özsermaye karlılığını birkaç mali tablo oranıyla açıklayan Du-Pont analizi ve uygulaması ele alınmıştır. Uygulama için kırtasiye sektöründen seçilen Adel Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin 2013-2018 dönemi mali tablo verileri kullanılmıştır. Bu verilere dayanılarak bulunan özsermaye karlılığı, işletmenin net kâr marjında düşüşü önleyici önlemlerin önemini ortaya çıkarmıştır.

Anahtar Kelimeler

Du-pont analizi, Özsermaye karlılığı, mali tablolar

Kaynakça

• ADEL KALEMCİLİK TİCARET VE SANAYİ A.Ş. 2019 Yılı Faaliyet Raporu; http://www.adel.com.tr/content/files/uploads/326/Adel_Kalemcilik_Tic_ve_San_A_S_31_Aral%C4%B1k_2019_Faaliyet_Raporu.pdf, Erişim tarihi: 23.10.2020.
• ADEL KALEMCİLİK TİCARET VE SANAYİ A.Ş. 1 Ocak 2019 – 31 Aralık 2019 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Ve Bağımsız Denetçi Raporu. http://www.adel.com.tr/content/files/uploads/327/Adel_mali_tablo_ve_dipnotlar_31_Aral%C4%B1k_2019.pdf
• ADEL KALEMCİLİK TİCARET VE SANAYİ A.Ş. 1 Ocak 2017 – 31 Aralık 2017 Dönemine Ait Finansal Tablolar Ve Bağımsız Denetçi Raporu. http://www.adel.com.tr/content/files/uploads/151/adel-31-12-2017-finansal-tablolar.pdf
• ADEL KALEMCİLİK TİCARET VE SANAYİ A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2015 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar. http://www.adel.com.tr/content/files/uploads/153/adel-31-12-2015-finansal-tablolar.pdf
• ADEL KALEMCİLİK TİCARET VE SANAYİ A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2014 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar. http://www.adel.com.tr/content/files/uploads/154/31122014_Mali_Tablolar.pdf
• AKGÜÇ, Öztin (2013). Finansal Yönetim. 7.Baskıdan Tıpkı Basım 8.Baskı. İstanbul. Avcıol Basım Yayın.
• AKYÜZ, Fatma, YEŞİL, Tolga ve KARA, Ebru (2019). İşletmelerin Dupont Karlılık Analiziyle Performansının Belirlenmesi: Borsa İstanbul İmalat Sektörü Örneği. https://doi.org/10.25095/mufad.579728 Muhasebe ve Finansman Dergisi. Year 2019, Volume , Issue 83, Pages 61 – 84.
• BERK, Jonathan ve DE MARZO, Peter (2017). Corporate Finance 4th Global Edition. Harlow.Pearson Education.
• BERK, Niyazi (2017). Finansal Yönetim. 12.Baskı. İstanbul. Türkmen Kitabevi.
• BİLİCİ SANALAN, Nilgün (2019). Turizm Sektöründe Özsermaye Karlılığının Değerlendirilmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi. (82): 41-54. DOI: 10.25095/mufad.535962. ISSN: 2146- 3042.
• BUNEA, Ovidiu-Iulian, CORBOS, Razvan-Andrei ve POPESCU, Ruxandra-Irina (2019) Influence of some financial indicators on return on equity ratio in the Romanian energy sector - A competitive approach using a DuPont-based analysis, Energy, Volume 189, 116251, ISSN 0360-5442,https://doi.org/10.1016/j.energy.2019.116251, s.1-10.
• CEYLAN, Ali ve KORKMAZ, Turhan (2018). İşletmelerde Finansal Yönetim. Gözden Geçirilmiş 16.Baskı.Bursa. Ekin Yayınevi.
• CURTIS Asher, LEWIS-WESTERN Melissa F ve TOYNBEE Sara (2015). Historical cost measurement and the use of DuPont analysis by market participants. Review of Accounting Studies. 2015;20(3):1210-1245. doi:10.1007/s11142-015-9334-y.
• ÇABUK, Adem ve LAZOL, İbrahim (2018). Mali Tablolar Analizi. 18.Baskı. Bursa.Ekin Yayınevi.
• DEHNING Bruce ve STRATOPOULOS Theophanis. DuPont analysis of an IT-enabled competitive advantage. International Journal of Accounting Information Systems. 2002;3(3):165. doi:10.1016/S1467-0895(02)00032-5.
• DRAKE, Pamela Peterson ve FABOZZİ, Frank J (2012). Analysis of Financial Statements. Third Edition. New Jersey: John Wiley and Sons.
• GITMAN, Lawrence J ve. ZUTTER, Chad J (2015). Principles of Managerial Finance. 14th Edition. Harlow. Pearson Education.
• GÜMÜŞ, Umut Tolga ve ÇIBIK, Erkan (2018). Borsa’da işlem gören gayrimenkul yatırım ortaklığı işletmelerinin birleşik oran analizi (dupont) yöntemiyle performansının ölçülmesi, Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 11(3). 2178-2194. doi. 10.17218/hititsosbil.421602
• JIN, Yan (2017). DuPont Analysis, Earnings Persistence, and Return on Equity: Evidence from Mandatory IFRS Adoption in Canada. Accounting Perspectives. Sep2017, Vol. 16 Issue 3, p205-235. 31p. DOI:10.1111/1911-3838.12142.
• KARADENİZ, Erdinç ve KOŞAN, Levent (2017). Hastane Hizmetleri Sektörünün Aktif ve Özsermaye Karlılık Performansının Analizi: Hastane Hizmetleri Sektör Bilançolarında Bir Araştırma. İşletme ve İktisat Çalışmaları Dergisi. Cilt 5, Sayı 1, 2017, ss.37-47ISSN:2147-804Xhttp://www.isletmeiktisat.com
• KOŞAN, Levent ve KARADENİZ, Erdinç (2013).Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Finansal Performansının Dupont Analiz Tekniğiyle İncelenmesi Çağ Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(2), Aralık 2013, 45-62.
• KÜÇÜKÇOLAK, Recep Ali ve KASIMOĞLU, Murat (2018). Türkiye Kırtasiye Sektörü ve Rekabet Gücünün Değerlendirilmesi. İstanbul Ticaret Odası ve İstanbul Düşünce Akademisi, Yayın No:2018-4 İstanbul, https://www.istka.org.tr/media/67277/t%C3%BCrkiye-k%C4%B1rtasiye-sekt%C3%B6r%C3%BC-ve-rekabet-g%C3%BCc%C3%BCn%C3%BCn-de%C4%9Ferlendirilmesi.pdf, Erişim tarihi: 23.10.2020.
• LIBBY, Robert, LIBBY Patricia A.ve SHORT, Daniel G. (2014). Financial Accounting 8th Global Edition. New York: Mc Graw Hill.
• PADAKE Vaishali ve SONI Rashmi (2015) Measurement of Efficiency of Top 12 Banks in India Using DuPont Analysis. IUP Journal of Bank Management. 14(4):59-68. http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&db=bth&AN=111965532&lang=tr&site=ehost-live. Accessed December 12, 2019.
• SOLIMAN, Mark T (2008). The Use of DuPont Analysis by Market Participants. The Accounting Review. Vol 83.No3, 823-853.
• TITMAN, Sheridan, KEOWN, Arthur J. ve MARTIN John D. (2018). Financial Management Principles and Applications. 13th Global Edition. Harlow.Pearson Education.
• TOROSLU, Mahmut Vefa ve DURMUŞ Cem Niyazi (2017). Finansal Tablolar Analizi. 4. Baskı. Ankara. Seçkin Yayıncılık.