Portföy Seçimi Problemi İçin Kds/Ga Yaklaşımı

Öz

Tüm karmaşık problemlerde olduğu gibi portföy yönetiminde de kararların verilmesi zordur ve uzun bir süreç gerektirir. Bunun nedeni, yatırımcının kriterlerine uygun portföylerin oluşturulmasında, çok fazla sayıda ve karmaşık yapıda verileri
kullanarak, istenilen özelliklere sahip portföylerinin seçiminin zorluğudur. Yatırımcının bu yapıdaki problemlerin çözümünde kullanabileceği etkin yöntemlerden biri Karar Destek Sistemleri (KDS)’dir. Bu çalışmada, farklı kısıtlara sahip portföylerin oluşturulmasına yönelik bir KDS’i geliştirilmiştir. Portföy seçimine yönelik olarak KDS’nin model aşamasında, Genetik Algoritma (GA) ve teknik göstergeden yararlanılmıştır. Sonuçta, yatırımcının karar vermesine yardımcı olacak senaryolar elde edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

• Karar destek sistemleri, genetik algoritma, portföy seçimi

A DSS/GA APPROACH FOR PORTFOLIO SELECTION PROBLEM

Öz

Decision making is a hard and long process in portfolio management like any other
complex real life problems. Reason of this is the difficulty of selection the portfolio
fitting the decision makers criteria from using the great amount of complex data to
satisfy investor’s goals. Decision Support Systems (DSS) are one of the the efficient
methods for the decision makers in order to solve this kind of problems. In this
study, a DSS is developed for constituting the portfolios having cardinality
constraints. In the model phase of the DSS, Genetic Algorithm (GA) and technical
indicator are used. Finally, scenarios are obtained for the purpose of helping
investor’s decisions. 

Anahtar Kelimeler

• Decision support systems,genetic algorithm,portfolio selection

Kaynakça

1. Ertuna, I.O., Yatırım ve Portföy Analizi ( Bilgisayar Uygulama Örnekleriyle),
2. Boğaziçi Universitesi, 1991.
3. Shim, J.P., Warkentin, M., Courtney, J.F., Power, D.J., Sharda, R., Carlsson, C.,
4. “Past, Present, and Future of Decision Support Technology”, Decision Support
5. System, Vol 33, pp:111-126, 2002.
6. Laudon, C. K. ve Laudon, J. P., Management Information Systems, 7th
7. Edition, Prentice Hall, New Jersey, 2002.
8. Akmut, O., Sermaye Piyasası Analizleri ve Portföy Yönetimi, Ankara, 1989.

9. Markowitz, H., “Portfolio Selection”, Journal of Finance, Vol 7, pp:77-91,
10. -
11. Elton, E.J., Gruber, M.J., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis,
12. New York, Wiley, 1995.
13. Chang, T., Meade, N., Beasley, J.E., Sharaika, Y.M., “Heuristic for Cardinality
14. Constrained Portfolio Optimization” , Computers & Operation Research, Vol
15. , pp: 1271-1302, 2000.
16. Bienstock, D., “Computational Study of a Family Mixed–Integer Quadratic
17. Programming Problems”, Mathematical Programming, Vol 74, pp:121-140,
18. -
19. Sprenza, M.G., “A Heuristic Algorithm for A Portfolio Optimization Model
20. Applied to Milan Stock Market”, Computers&Operations Research, Vol 23,
21. pp:433-441, 1996.
22. Mansini, R., Sprenza, M.G, “Heuristic Algorithms for the Portfolio Selection
23. Problem with Minimum Transaction Lots”, European Journal of Operational
24. Research ,Vol 114 ,pp: 219-233, 1999.
25. Kellerer, H., On Selection a Portfolio with Fixed Costs and Minimum
26. Transaction Lots, Working Paper, Dip. Di Metodi Quantitativi, Universita di
27. Brescia, 1997.
28. Goldberg, D.E., Genetic Algoritms in Search, Optimization and Machine
29. Learning, Addison Wesley, 1989.
30. Reeves, C., Modern Heuristic Techniques for Combinatorial Problems, John
31. Wiley, 1993.
32. Davis, L., Handbook of GeneticAlgorithms, Van Nostrand, Reinhold, New-
33. York, 1991.
34. Evolver Optimization Suit, Palisade Incorparation, www.palisade.com
35. Marakas G. M., Decision Support Systems, Prentice Hall, New Jersey, 1999.
36. Stair, R. M., Principles of Information Systems, Body & Fraser Publishing
37. Company, Boston, 1992.
38. Çetinyokuş, T., Gökçen, H., “Borsada Göstergelerle Teknik Analiz İçin Bir
39. Karar Destek Sistemi”, Gazi Üniversitesi Mühendislik Mimarlık Fakültesi
40. Dergisi, 17-1, pp:43-58, 2002.
41. Sarı. Y., Borsada Göstergelerle Teknik Analiz, 3. Basım, Alfa Basım Yayın
42. Dağıtım, 281, Türkiye.