Financial Performance Analysis of Insurance Companies Operating In Turkey: 2006-2015

Öz

By force of an industrialized country, economic units demand assurances in the face of unexpected situations they may encounter during private and business life. In addition to fulfilling this demand, the insurance sector contributes to capital development and economic growth by distributing the funds it provides back to the economic units. The performance analysis of the insurance companies that are the subjects of our work was tried to be explained with the help of Tobin's Q representing the company's value and the financial ratios of the insurance sector. The data of sample companies selected from listed companies in Borsa Istanbul Co. were obtained from internet sites of KAP and BİST and panel data set was created and the results were interpreted.

Anahtar Kelimeler

• Insurance Sector,Financial Performance,Panel Data Analysis

Türkiye’de Faaliyette Bulunan Sigorta Şirketlerinin Finansal Performans Analizi: 2006-2015

Öz

Sanayileşmiş bir ülkenin gereği olarak ekonomik üniteler özel ve iş hayatları sırasında karşılaşabilecekleri beklenmedik durumlar karşısında güvence talep etmektedirler. Sigortacılık sektörü bu talebi yerine getirmesinin yanı sıra sağladığı fonları yeniden ekonomik birimlere dağıtarak sermaye gelişimine ve ekonomik büyümeye katkıda bulunmaktadır. Çalışmamızın konusu olan sigorta şirketlerinin performans analizi, firma değerini temsil eden Tobin’s Q ve sigorta sektörüne özgü finansal rasyolar ile açıklanmaya çalışılmıştır. Borsa İstanbul A.Ş.’ye kayıtlı şirketler arasından seçilen örneklem şirketlerin verileri KAP ve BİST’in internet sitelerinden elde edilmiş ve panel veri seti oluşturularak çıkan sonuçlar yorumlanmıştır.

Anahtar Kelimeler

• Sigortacılık Sektörü,Finansal Performans,Panel Veri Analizi

Kaynakça

1. Akın F. ve Nalan E. (2013). İMKB'de İşlem Gören Sigorta Şirketlerinin 2006-2010 Dönemi Finansal Performanslarının Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi
2. Al-Dalaien, B. O. A. ve Alhroob, M. N. H. (2017). Financial performance analysis of Jordanian insurance companies using the Altman z-score model. International Journal of Academic Research and Development ISSN: 2455-4197, Impact Factor: RJIF 5.22
3. Altan, M. S. (2010). Türk Sigortacılık Sektöründe Etkinlik: Veri Zarflama Analizi Yöntemi İle Bir Uygulama. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 12/1. s. 185-204
4. Baltagi, B. H. (2005). Econometric Analysis of Panel Data. NJ: John Wiley&Sons 3.Ed.
5. Başkır, B. (2015). Sigorta Piyasasında Finansal Performansın Klasik ve Bulanık Öbekleme Yöntemleri ile İncelenmesi. Bankacılık ve Sigortacılık Araştırmaları Dergisi Cilt 2, Sayı 7-8, (Kasım 2015), ss.19-33
6. Bawa S. K. ve Chattha S. (2013). Financial Performance of Life Insurers in Indian Insurance Industry. Pacific Business Review International Volume 6, Issue 5, November 2013
7. Bevan A. ve Estrin S. (2004). The determinants of foreign direct investment into European transition economies. Journal of Comparative Economics, vol. 32, issue 4, 775-787
8. Borges M. R., Nektarios M. ve Pestana B. C. (2008). Analysing The Efficiency Of The Greek Life Insurance Industry. European Research Studies, Volume XI, Issue (3)

9. Büyükdereli, M. (2007). İMKB’de Faaliyet Gösteren Reel Sektör Firmalarının Mülkiyet Yapısının Bu Firmaların Finansal Performansları Üzerine Etkisi, Marmara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, İstanbul
10. Çetiner, Ç. (2010). Türkiye’deki Hayat Dışı Sigorta Şirketlerinin Mali Performansı Üzerine Bir Analiz, Gazi Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, Ankara
11. Çiftçi, H. (2004). Türk Sigorta Sektörünün Sorunları; DEA Analizi İle Türk Sigorta Şirketlerinin Etkinlik Düzeylerinin Belirlenmesi. Çukurova Üniversitesi İkt.ve İdari Bil. Fakültesi İktisat Bölümü s. 121-149
12. Dalkılıç, N. (2012). Türkiye’de Hayat Dışı Sigortacılık Sektöründe Etkinlik Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi
13. Doğan M. ve Yusuf T. (2015). Sahiplik Yapısının Firma Performansı Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği, Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Y.2015, C.20, S.4, s.165-177
14. Genç, Ö. (2002). Sigortacılık Sektörü ve Türkiye’de Sigorta Sektörünün Fon Yaratma Kapasitesi. Ankara: Türkiye Kalkınma Bankası A.Ş.
15. Güngör B. ve Kaygın C. (2015). Dinamik Panel Veri Analizi İle Hisse Senedi Fiyatını Etkileyen Faktörlerin Belirlenmesi. KAÜ İİBF Dergisi Cilt 6, Sayı 9, 2015 ISSN: 1309 – 4289 s. 150-167
16. Güriş, S. (2015). Stata İle Panel Veri Modelleri. İstanbul: Der Yayınları
17. Karaaslan A. ve Yıldız F. (2011). Telekomünikasyon Sektöründe Regülasyon ve Özelleştirmenin Etkileri: OECD Ülkeleri Üzerine Ampirik Bir Çalışma. Yönetim ve Ekonomi, Yıl:2011 Cilt:18 Sayı:2
18. Kaya E. Ö. ve Kaya B. (2015). Türkiye’de Hayat Sigortası Şirketlerinin Finansal Performansını Belirleyen Firmaya Özgü Faktörler: Panel Veri Analizi. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi • Cilt 7, Sayı 12, Ocak 2015, ISSN 1309-1123, ss. 93-111
19. Kaya, F. (Ed) (2010). Sigortacılık. İstanbul: Beta Yayınevi
20. Kayalı, N. (2007). Avrupa Birliği’ne Uyum Sürecinde Türk Sigorta İşletmelerinin Etkinliği, Celal Bayar Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Doktora Tezi, Manisa
21. Khatab H., Masood M., Zaman K., Saleem S. ve Saeed B. (2011). Corporate Governance and Firm Performance: A Case study of Karachi Stock Market. International Journal of Trade, Economics and Finance, Vol. 2 , No. 1, February, 2011 2010-023X
22. Kılıçkaplan S. ve Karpat G. (2004). Türkiye’de Hayat Sigortası Sektöründe Etkinliğin İncelenmesi. D.E.Ü. İ.İ.B.F. Dergisi Cilt:19 Sayı:1, Yıl:2004, ss:1-14
23. Kılınç, F. E. (2009). Türk Sigortacılık Sektörünün Veri Zarflama Analizi Yöntemi İle Etkinliğinin Araştırılması, Süleyman Demirel Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, Isparta
24. Kırer, H. (2007). Veri Zarflama Analizi ve Sigorta Sektörü Üzerine Bir Uygulama, Marmara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, İstanbul, 2007
25. Koeller, C. T. (2013). IT Investments, Firm Performance and Tobin’s q: An Analytical Investigation. Howe School of Technology Management Research Paper Series Number 2013 – 17
26. Köseoğlu, A. (2009). Veri Zarflama Analizi İle Türkiye’deki Bireysel Emeklilik Şirketlerinin Etkinliğinin İncelenmesi. Marmara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, İstanbul
27. Kula V., Kandemir T., Baykut E. (2016). Borsa İstanbul’da İşlem Gören Sigorta Ve BES Şirketlerinin Finansal Performansının Gri İlişkisel Analiz Yöntemi İle İncelenmesi. AKÜ İİBF Dergisi – Cilt: XVIII Sayı: 1 Yıl: Haziran 2016 s. 37-53
28. Maddala, H. W. (1996). The Econometrics of Panel Data. Dordrecht, The Netherlands ; Norwell, MA : Kluwer Academic Pub
29. Orhaner, E. (2013). Sigortacılık. Ankara: Siyasal Kitabevi
30. Özbolat, M. (2011). Temel Sigortacılık. Ankara: Seçkin Yayıncılık
31. Özbek, S. (2007) Sigorta Şirketlerinin Etkinliğinin Veri Zarflama Analizi İle İncelenmesi, Marmara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, İstanbul
32. Özcan, A. İ. (2011). Türkiye’de Hayat Dışı Sigorta Sektörünün 2002-2009 Dönemi İtibariyle Etkinlik Analizi. Sosyal Bilimler Dergisi Cilt:9, Sayı:1, Mart 2011 s. 61-77
33. Özgen, B. (2007). Sigorta Şirketlerinin Çok Değişkenli İstatistiksel Yöntemlerle Değerlendirilmesi. Marmara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, İstanbul
34. Peker İ. ve Baki B. (2011). Gri İlişkisel Analiz Yöntemiyle Türk Sigortacılık Sektöründe Performans Ölçümü. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi Yıl:4 Sayı:7, Yaz 2011 ISSN 1307-9832
35. Rodriguez X. ve Pallas J. (2008). Determinants of Foreign Direct Investment in Spain. Applied Economics
36. Tatoğlu, F. Y. (2016). Panel Veri Ekonometrisi: Stata Uygulamalı. İstanbul: Beta Yayınları
37. Tatoğlu, F. Y. (2013). İleri Panel Veri Analizi: Stata Uygulamalı. İstanbul: Beta Yayınları
38. Tekin, İ. (2013). Türkiye’deki Kamu Bankaları ve Özel Bankaların Performansını Etkileyen Faktörler: Panel Veri Analizi. Anadolu Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, Eskişehir
39. Turanlı M. ve Köse A. (2005). Doğrusal Hedef Programlama Yöntemi İle Türkiye’deki Sigorta Şirketlerinin Performanslarının Değerlendirilmesi. İstanbul Ticaret Üniversitesi Fen Bilimleri Dergisi Yıl:4 Sayı:7 Bahar 2005/1 s.19-39
40. Yılmaz, T. (2010). Sigorta Sektöründe Rasyo Analizi Yöntemi ile Finansal Yapının Değerlendirilmesi ve İMKB’de İşlem Gören Sigorta Şirketleri Üzerine Bir Uygulama. Süleyman Demirel Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, Isparta
41. http://www.borsaistanbul.com/veriler/verileralt/mali-tablolar-arsiv (10.03.2017)
42. http://www.investopedia.com by Andrew Beattie (10.07.2014)
43. http://www.investopedia.com/articles/08/history-of-insurance.asp (10.07.2014)
44. http://www.tsb.org.tr/turkiyede-sigortacilik.aspx?pageID=439 (04.07.2014)
45. https://www.kap.org.tr/ (10.03.2017)