DÖVİZ KURU TAHMİN YÖNTEMLERİNİN ÖZELLİKLERİ, DÖVİZ KURU HAREKETLERİNİ BELİRLEMEDEKİ ÜSTÜN VE ZAYIF YANLARI

Öz

Bretton-Woods sisteminin çöküşü ile birlikte, birçok ülkede sabit kur sisteminden esnek kur sistemine geçiş başlanmıştır. Esnek kur sistemine geçilmesiyle birlikte, döviz kurlarında meydana gelen dalgalanmalar kur tahmin yöntemlerinin önemini artırmıştır. Kur tahmin yöntemleri, bugün her ne kadar kur tahminlerine önemli bir zemin oluşturmuşsa da arz şokları, petrol ambargoları, mal bollukları ve kıtlıkları, para talebinde ve para arzında meydana gelen değişimler, beklentilerde meydana gelen değişmeler ve uluslararası alanda yaşanan küresel reel şoklar ve ülkelerin birbirleriyle olan politik ve siyasi ilişkileri kurların sürekli değişmesine zemin hazırlamakta, kur tahmin yöntemlerinin ne kadar etkin oldukları sorusunu akıllara getirmektedir. Bu çalışmanın amacı kur tahmin yöntemlerinin özelliklerini irdeleyerek bugün ki mevcut piyasa ortamında etkinliğini araştırmaktır. Çalışmada öncelikli olarak döviz kuru tahmin yöntemlerinin özellikleri belirtilmiş, daha sonra bu yöntemlerin etkinliği tartışılmıştır. Çalışmanın sonuç bölümünde, kur tahminlerinde kullanılan yöntemlerin kendi içinde mevcut şartların değişmemesi veya diğer bazı etkenlerin hesaba katılmaması durumunda doğru sonuçlar verdiği fakat ülkeler arası yaşanan politik ve siyasi gelişmelerin bazen kurların aşırı yükselmesine veya düşmesine neden olduğu ve bu durumun kur tahmin yöntemlerinde elde edilen verilerin beklenenin dışında bir sonuç vermesine neden olduğu ifade edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

• Döviz Kuru Tahmini,Teknik Analiz,Temel Analiz,Etkin Piyasalar Hipotezi

Kaynakça

1. Birgili, M. (2013), Teknik Analiz Yöntemini Kullanan Yatırımcıların Davranışsal Finans Modelleri ile Açıklanması: Türkiye’de Bir Araştırma, Yüksek Lisans Tezi, Adnan Menderes Üniversitesi, İşletme Anabilim Dalı, Aydın.
2. Canbaş, S., H. Doğukanlı, (2012), Finansal Piyasalar, Karahan Kitap Evi, Adana.
3. Çağlar, Ü., (2003), Döviz Kurları Uluslararası Para Sistemi ve Ekonomik İstikrar, Alfa Yayını, (1. Baskı), İstanbul.
4. Eun, C., B. Resnick, (2004), International Financial Management, McGraw-Hill Education, NewYork.
5. Gözgör, G., “Döviz Piyasalarında Etkinlik ve Beklentiler Kavramları Üzerine Bir İnceleme”,Siirt Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 2016/2, (3), ss.1-17.
6. Güney, A., (2015), Döviz Kuru Teorileri ve Türkiye’de Döviz Kurunun Belirleyicileri, Doktora Tezi, İstanbul Üniversitesi, İktisat Ana Bilim Dalı, İstanbul.
7. Kartal, M., S. Depren, vd. …,”Türkiye’de Döviz Kurlarını Etkileyen Macro Ekonomik Göstergelerin Belirlenmesi: Mars Yöntemi ile Bir İnceleme”, MANAS Sosyal Araştırmalar Dergisi, 2018/1, (7), ss.210-229.
8. Öruç, E., “Fisher Etkisi: Türkiye Üzerine Bir Uygulama”, Kastamonu İİBF Dergisi, 2016/13, ss.297-311.

9. Öztürk, N., Y. Bayraktar,“Döviz Kurlarını Açıklamaya Yönelik Yeni Yaklaşımlar”,C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 2010/1, (11), ss.179.
10. Özkan, F., “Döviz Kuru Tahmininde Yapay Sinir Ağlarıyla Alternatif Yaklaşım”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 2011/6, (2),ss.185-200.
11. Piyasa Rehberi, (16.10.2019).
12. Şahin, B., (2010), Türkiye için Denge Döviz Kuru Tahmini, Yüsek Lisans Tezi, Giresun Üniversitesi, Giresun.
13. Yalçıner, (2008), Uluslararası Finans, Gazi Kitap Evi, Ankara.
14. Yıldıran, C., (2016), İşletmelerde Döviz Kuru Tahmini ve Bir Uygulama, Yüksek Lisans Tezi, Kocaeli Üniversitesi, İşletme Ana Bilim Dalı, Kocaeli.