Hisse Senedi Fiyatlarının Markov Zincirleri ile Analizi: BIST 100 Şirketleri Üzerine Bir Uygulama
Öz
Stokastik süreçlere dayalı Markov zincirleri analizi yaklaşımı deterministik sayısal yöntemlerden bazı özellikleriyle farklılıklar taşımaktadır. Bir Markovyen süreçte gelecek yalnızca şimdiye koşullu bir olasılıkla bağlı ve bu nedenle geçmişten bağımsızdır. Markov zincirleri yöntemini finansal piyasalara uygulamayı amaçlayan bu çalışmada BIST 100 şirketleri arasından en yüksek işlem hacmine sahip 10 hisse senedi belirlenmiş ve yöntem söz konusu hisse senetlerinin 31.12.2018-31.12.2019 günlük fiyat kapanış verilerine uygulanmıştır. Çalışmanın farklılığı kullanılan yöntemin oynaklık seviyesi nispeten az olan başlıca pay senetlerine uygulanmış olmasıdır. Elde edilen bulgular hisse senetlerinin uzun dönem beklenen getirilerindeki farklılığa işaret etmektedir.
Anahtar Kelimeler
Stokastik Süreçler, Markov Zincirleri, Hisse Senedi Fiyatları Volatilitesi
Kaynakça
- Akyurt, İ. Z. (2011), “Ülke Derecelendirme Sisteminin Markov Zinciri ile Analizi”, Yönetim, 22(69), 45-60.
- Alp, S. ve Öz, E. (2009), “Markov Zinciri Yöntemi İle Taşınabilir Bilgisayar Tercihlerinin Analizi”, Akademik İncelemeler, 4(2), 37-54.
- Alp, S. ve Sarıoğlu, K. (2017). “Döviz Kurundaki Değişimin Satış Rakamları Üzerindeki Etkisinin Markov Zinciri Modeli ile Analizi”, Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 18(4), 49-65.
- Aytemiz, T. ve Şengönül, A. (2004), “Markov Zincirlerinin Ekonomik Bir Probleme Uygulanması: Perakende Alışverişlerde Bireysel Olarak Kullanılan Madeni Para Stratejilerinin Karşılaştırmalı Analizi”, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 6(4), 29-43.
- BIST 100 Hisse Senetleri Günlük Kapanış Verileri (2020). https://tr.investing.com/equities/turkey, 25.07.2020.
- Can, T. ve Öz, E. (2009), “Marka Tercihlerine ve Tercih Nedenlerine Gizli Markov Modelinin Uygulanması”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(2), 167-185.
- Çam, S. ve Kılıç, S. B. (2018), “Altın Fiyatı Günlük Getirilerinin Yapay Sinir Ağları Algoritması ve Markov Zincirleri Modelleri ile Tahmini”, Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi (IJEAS, 18. EYİ Özel Sayısı), 681-694.
- Ercan, Ö. (2020), “Markov Zincirleri Modellemesi ile Gençlerin Spor Ayakkabı Marka Tercihlerinin Belirlenmesi”, R&S – Research Studies Anatolia Journal, 3(2), 131-141.
- Hillier, F. S. ve Lieberman, G. J. (2001), Introduction to Operations Research, Mcgraw-Hill Book Company, Singapore.
- Huang, J. C., Huang, W. T., Chu, P. T., Lee, W. Y., Pai, H. P., Chuang, C. C. ve Wu, Y. W. (2017), “Applying a Markov Chain for the Stock Pricing of a Novel Forecasting Model”, Communications in Statistics-Theory and Methods, 46(9), 4388-4402.