Makroekonomik Değişkenlere Dayalı Kredi Riski Ölçümü: Türkiye Bankacılık Sektöründe Kredi Riski Stres Testi Uygulaması

Öz

Bu çalışmanın amacı, Türkiye bankacılık sektöründe, varsayımsal senaryolar altında makroekonomik değişkenlere gelebilecek şoklar sonucunda, takipteki kredilerin, beklenen ve beklenmeyen kayıpların ve kredi riskine maruz değerlerin tahmin edilmesidir. 1997 yılında Thomas Wilson tarafından geliştirilen makroekonomik kredi riski modeli Credit Portfolio View yaklaşımından hareketle, kredi riskine etki eden makroekonomik değişkenlerle kredi riski modeli oluşturularak, kredi risk modelindeki önemli değişkenlere ilişkin Monte Carlo Simülasyonları ve senaryo analizleri uygulanmıştır. Kredi riski modellerinde bağımlı değişken olarak takip oranı, bağımsız değişkenler olarak ise işsizlik, faiz oranı, para arzı, enflasyon ve gayri safi yurt içi hasıla kullanılmıştır. Türkiye bankacılık sektörü kredi riski modelinde yer alan işsizlik, faiz ve para arzı değişkenleri üzerine çeşitli düzeylerde stres testi uygulandığında, makroekonomik değişkenlere gelen şokların takip oranı üzerinde etkili olduğu gözlenmiştir.

Anahtar Kelimeler

• Bankacılık sektörü,Stres testleri

Credit Risk Measurement Based On Macroeconomic Variables: Credit Risk Stress Test Application in the Banking Sectors of Turkey

Öz

The purpose of this study is to predict the ratio of non-performing loans as well as expected loss, unexpected loss and credit at risk values in the banking sector of Turkey as a result of macro-economic shocks under hypothetical scenarios. Credit risk models were developed by including macro-economic variables affecting the credit risk based on the Credit Portfolio View approach proposed by Thomas Wilson in 1997. Scenario analysis was employed as well as Monte Carlo Simulations with respect to significant variables in the credit risk models. In the credit risk models, non-performing loans was used as the dependent variable, while unemployment rate, interest rate, money supply, inflation and GDP were used as explanatory variables. When stress test was applied to macro-economic variables which affect the banking sectors in Turkey, it was observed that the shocks seemed to be influential on the non-performing loans

Anahtar Kelimeler

• Banking sector,Stress tests,Macro-economic credit risk model,Non-Performing loans

Kaynakça

1. Alexander, C. and Sheedy, E. (2008). Developing a stress testing framework based on market risk models. Journal of Banking & Finance, (32), 2220-2236. Allen, L., DeLong, G. and Saunders, A. (2004). Issues in the credit risk modeling of retail markets. Journal of Banking & Finance, 28(4), 727-752. Altın, O. (2012). Avrupa birliği bankacılık sektöründe finansal stresin değerlendirilmesi: Panel-var yaklaşımı. Bankacılar Dergisi, (81), 81-100. Altıntaş, M. A. (2011). Kredi kayıplarının makroekonomik değişkenlere dayalı olarak tahmini ve stress testleri-Türk bankacılık sektörü için ekonometrik bir yaklaşım. Yayınlanmamış Doktora Tezi. Ankara: Başkent Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü. Altman, E. I. and Saunders, A. (1997). Credit risk measurement: Developments over the last 20 years. Journal of Banking & finance, 21 (11), 1721-1742. Arya, O. P. (2008). Effective techniques for stress testing and scenario analysis. Federal Reserve Bank of New York, India: Mumbai. Babuşcu, Ş. (2005). Basel II düzenlemeleri çerçevesinde bankalarda risk yönetimi. Ankara: Akademi Consulting & Training. Asteriou, D. and Hall, S. G. (2007). Applied econometrics. New York: Palgrave Macmillan. Baltagi, B. H. (2015). The Oxford handbook of panel data. New York: Oxford University Press.Beşe, E. (2007). Finansal sistem stres testi uygulamaları ve Türkiye örneği. Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Ankara: TCMB Bankacılık ve Finansal Kuruluşlar Genel Müdürlüğü. Blaschke, W., Jones, M. T., Majnoni, G. and Martinez Peria S. (2001). Stress testing of financial systems: An overview of issues, methodologies, and FSAP experiences. Bluhm, C., Overbeck, L. and Wagner, C. (2003). An introduction to credit risk modeling. London: Chapman & Hall/CRC Financial Mathematics Series. Bolgün, K. E. ve Akçay, M. B. (2016). Türk finans piyasalarında entegre risk ölçüm ve yönetim uygulamaları risk yönetimi. İstanbul: Scala Yayıncılık. Candan, H. ve Özün, A. (2006). Bankalarda risk yonetimi ve Basel II. İstanbul: Türkiye İş Bankası Yayınları. CGFS. (2000). Stress testing by large financial institutions: Current practice and aggregation issues. Bank for International Settlements, Cihak, M. (2007). Introduction to applied stress testing. International Monetary Fund, IMF Working Paper, Cihak, M. (2004). Stress testing: A review of key concepts. Czech National Bank, CNB InternalResearch and Policy Note, Crouhy, M., Galai, D. and Mark, R. (2006). The essentials of risk management. London: McGraw-Hill EducationDonaldson, T. (1989). Cretid risk and exposure securitization and transactions. London: St Martin’s Press.Dowd, K. (2002). An introduction to market risk measurement. Chichester: John Wiley & Sons. Drees, B. (2007). Credit risk models. IMF Institute. Enders, W. (2015). Applied Econometric Time Series. USA: John Wiley Sons Inc Foglia, A. (2009). Stress testing credit risk: A survey of authorities' approaches. International Journal of Central Banking, 5 (3), 9-45. Hilbers, P. and Jones, M. T. (2004). Stress testing financial systems. International Monetary Fund, Hoggarth, G. and Whitley, J. (2003). Assessing the strength of UK Banks through macroeconomic stress tests. Financial Stability Review, Korkmaz, T. K. (2004). Bankalarda kredi riski ölçümünde alternatif yöntemler. Active Bankacılık ve Finans Dergisi, 5 (11), 49-62. McKinsey & Company Inc. (1997). CreditPortfolioView: Technical document. Ong, M. K. (2000). Internal credit risk models: capital allocation and performance measurement. London: Risk Books. Quagliariello, M. (2009). Stress-testing the banking system: methodologies and applications. UK: Cambridge University Press. Sevüktekin, M. ve Çınar, M. (2017). Ekonometrik zaman serileri analizi. Bursa: Dora Yayınevi . Saunders, A. and Allen, L. (2002). Credit risk measurement, new approaches to value at risk and other paradigms (2.ed). New York: John Wiley & Sons, Inc. Sonbul İskender, E. (2014). Kredi riski dayanıklılığının analizi Türk bankacılık sektörü üzerine politika önerileri. Yayınlanmamış doktora tezi, Ankara: Ankara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü. Sorge, M. (2004). Stress-testing financial systems: an overview of current methodologies. Bank for International Settlements, Virolainen, K. (2004). Macro stress testing with a macroeconomic credit risk model for Finland. Helsinki: Bank of Finland Discussion Papers Vukelic, T. (2011). Stress testing of the banking sector in emerging markets: A case of the selected Balkan Countries. Yayımlanmamış yüksek lisans tezi, Prag: Charles University, Faculty of Social Sciences Institute of Economic Studies.