TÜKETİCİ KREDİLERİNİ ETKİLEYEN MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLERİN SAPTANMASI: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI

Yıl 2018, Cilt: 7 Sayı: 13, 21 - 33, 12.07.2018

Menşure Kolçak , Hikmet Akyol , Melahat Batu Ağırkaya

Öz

Kredi hacminde görülen gelişmeler
birçok ülkede ekonomik yapı açısından çeşitli olumlu etkilerinden dolayı başta
politikacılar olmak üzere birçok kesim tarafından ciddi bir şekilde takip
edilmektedir. Söz konusu olumlu etkilerin başında ise ekonomik canlanmaya bağlı
olarak artan büyüme oranları gelmektedir. Bu bağlamda tüketici kredileri ile
onu etkileyen makroekonomik değişkenler arasındaki ilişkinin tespit edilmesi önemli
bir araştırma konusudur.

Bu araştırmada Türkiye ve
2013:01 -2017:02 aylık
dönemini kapsayan veriler ARDL sınır testi yöntemiyle incelenmiştir. Analiz
bulgularına göre uzun dönemde tüketici kredileri ile enflasyon oranları
arasında negatif yönlü bir ilişki tespit edilirken, iktisadi büyüme, güven
endeksi ve hisse senedi fiyatları ile arasında pozitif yönlü bir ilişki
bulunmuştur. Kısa dönemde ise iktisadi büyüme ile hisse senedi fiyatları ile
tüketici kredileri arasında anlamlı ve pozitif yönlü bir ilişki gözlemlenirken,
güven endeksi ve enflasyon oranları arasında bir ilişki tespit edilememiştir.

Anahtar Kelimeler

Tüketici Kredileri, Makroekonomik Değişkenler

DETERMINATION OF MACROECONOMIC VARIABLES AFFECTING CONSUMER CREDITS: ARDL BOUND TEST APPROACH

Öz

Developments in credit volume have been followed in a number of countries, especially by politicians, due to
their positive effects in terms of economic structure in many countries. At the beginning of the said positive
effects are the increasing growth rates due to the economic revival. In this context, determining the relationship
between consumer loans and the macroeconomic variables that affect it is an important research topic.
In this study, belonging to Turkey in 2013: 01 -2017: covering the 02-month period, data were examined by
ARDL bounds testing approach. According to the findings of the analysis, there was a negative relationship
between consumer loans and inflation rates in the long run and a positive relationship was found between
economic growth, confidence index and stock prices. In the short term, a significant positive correlation was
observed between economic growth and stock prices and consumer credits, but there was no correlation
between confidence index and inflation rates.

Anahtar Kelimeler

Consumer Credits, Macroeconomic Variables, ARDL Bound Test

Kaynakça

• Akçayır, Ö. & Albeni, M. (2016)” Türkiye’de Kredi Genişlemesinin Cari Açığa Etkisi: Sınır Testi Yaklaşımı”, Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 557-583. Altan, M. & Göktür, İ. E. (2006),”Türkiye’de Kredi Kartlarının Toplam Özel Nihai Tüketim Harcamalarına Etkisi: Bir Çoklu Regresyon Analizi”, Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 18, 25-47. Arısoy, İ. & Aytun, C. (2014), “Türkiye’de Tüketim Harcamaları, Krediler ve Tüketici Güveni Arasındaki İlişkilerin Analizi”, Business and Economics Research Journal, 5( 2), 33-45. Abid, L., Ouertani, M. N. & Zouari-Ghorbel, S. (2014), “Macroeconomic and Bank-Specific Determinants of Household’s Non-Performing Loans in Tunisia: a Dynamic Panel Data”, Procedia Economics and Finance, 13, 58-68. Auel, M.C. & Mendonça, H.F. (2010), “Macroeconomic relevance of credit channels: Evidence from an emerging economyunder inflation targeting”, Economic Modelling, 28(3), 965-979. İbiçioğlu, M. & Karan, M. B. (2009),”Türkiye’de Faiz Oranlarının Tüketici Kredileri Üzerindeki Etkisi”, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, 3(2), 11-30. Bilgin, M.H. & Kartal, F. (2009), “ Türkiye’de Enflasyon ve Bankacılık Sektörü Kredileri: 2002-2008 Dönemi Üzerine Bir İnceleme”, Maliye Finans Yazıları, 85, 65-78. Carling, K., Jacobson, T. & Roszbach, K. (2001),”Dormanncy risk and expected profits of consumer loans”, Journal of Banking & Finance, 25(4), 717-739. Demirezen, Ö. (2015), Türkiye’de Kredilerin Özel Tüketim Harcamalarına Etkisi, Kalkınma Bakanlığı., 2941. Eichengreen, B. Mody, A.(2000), “Lending booms, reserves and the sustainability of short-term debt: inferences from the pricing of syndicated bank loans", Journal of Development Economics, 63 _2000. 5–44. PP.37. Engle, R.F. & Granger, C.W. (1987), “Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation,and Testing”, Econometrica. Journal of the Econometric Society, 55(2), 251-276. Frıedman, M. A. (1957), Theory of Consumption, Princeton: Princeton Üniversity Press. Fulford, S. L. (2012), “ How important is variability in consumer credit limits?”, http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.297.9114&rep=rep1&type=pdf (Erişim Tarihi: 26 Ocak 2018) Jorge, J. (2009), “Why do bank loans react with a delay to shifts in interest rates? A bank capital explanation”, Economic Modelling, 26(5), 799-806. Johansen, S. & Juselius, K. (1990), ”Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration—with Applications to the Demand for Money”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52(2), 169-210. Kılıç, C. (2015), ”Tüketici Kredileri Ve Cari Açık Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 29(2), 407-420. Narayan, P.K. & SMYTH, R. (2008), “What determines migration flows from lowincome to high-income countries? An Empirical Investigation of Fiji-USMigration 1972–2001”, Contemporary Economic Policy, 24(2), 332–342. Pesaran, M.H., Shin, Y. & Smith, R.J. (2001),”Bounds Testing Approaches to The Analysis of Level Relationships”, Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289-326. Reisoğlu, S. (2008), ”Tüketici Kredileri Hukuki Sorunlar". 4077 Sayılı Yasada Değişiklik Öngören Taslak”, Bankacılar Dergisi, 69, 50-72. Turgut, A. & H.İ, Ertay. (2016), ” Bankacılık Sektörünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Üzerinde Nedensellik Analizi”, Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8(4), 115-128. Ümit, A.Ö. (2016), “Türkiye’de Ticari Açıklık, Kredi Hacmi Ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkiler: Çoklu Yapısal Kırılmalı Zaman Serisi Analizi”, Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 471-499. Yılmaz, C. (2014), ”Banka Kredileri ve Büyüme İlişkisi”, Üretim Ekonomisi Kongresi, 1-8. Çetintaş, H. & Barışık, S. (2003), “Türkiye'de Bankalar Sermaye Piyasası ve Ekonomik Büyüme: Koentegrasyon ve Nedensellik Analizi:1989-2000”, İMK Dergisi, 7, 25-26, 1-16. Yiğitbaş, Ş.Y. & Cambazoğlu, B. (2014), “Modeling the Relationship between Economic Activity and Bank Loans to Private Sector: A Case of Turkey”, International Journal of Trade, Economics and Finance, 5(5), 397-400. Zarakolu, A. (1971), İktisat İlminin Temel İlkeleri, Ankara: Sevinç Matbaası.