MALİ PİYASALARDA SİSTEM RİSKİ VE ÖNLEMLER

Sistem riski veya sistemik risk mali piyasalardaki kurumsal ve yapısal düzenlemelerden kaynaklanan. tüm piyasa ütörlefini etkileyen bir mali risk olarak tanımlanmaktadır. Daha spesifik olarak, örneğin elektronik ödemelerin kesilmesi gibi teknik bır sorun olarak algılanabilen sistem riski,aslında özellikle Irizin yayılma sürecini açıklayan bir kavramdır.

Sistem riski,bir mali kürumun ödeme güçlüğünün diğer mali kurumlan ve tüm sistemi etkilemesi, likidite kıtlığının ödemelerin kesilmesine yol açması biçiminde ortaya çıkmaktadır. Sonmu güncelleştiren olgular, 1980'li yıllarda çeşitli faktörlerin biraraya gelmesinin ürünüdür Bu faktörler temel olarak; para ve sermaye piyasalarının entegrasyonu, mali serbestleştirme (deregulation) politikaları, iletişimin gelişmesi ve mali yenilikler olarak gruplandırılabilir.

Sistem riski üç alanda ortaya çıkabilir : Sermaye piyasaları, banka sistemi, elektronik ödemeler sistemi. Sistem riski, bankacılık sisteminm yapısal sorunlarıyla (asimetrik bilgi, ahlaki tesadüf, ters seçim) ve dolayısıyla bankaların denetimi, mevduat sigortası gibi önlemlerin yanısıra Merkez Bankası politikasıyla da yakından ilişkilidir. Küreselleşme olgusu bu alandaki önlemlerin uluslararası nitelikte olmas ını gerektirdiğinden , OECD ve Avrupa Birliği nezdinde düzenlemeler devam etmektedir.