This paper examines the existence of herd behaviour in Turkish Financial
Markets by using Hwang and Salmon (2004) model which depends on stock beta coefficients, one
of the measurement methods of the behavioral finance. Caparrelli’s, D’Arcangelis’s and Cassuto’s
(2004) implications were used in the implementation phase of the model. According to the findings,
Beta coefficients, which are calculated using 242, 484 and 726 days, have similar results. The herd
behavior is clearly stronger before the crises period (2008). The findings of the paper have important
implications for market participants, academics and policy makers.
Behavioral Finance Herd Behavior Hwang & Salmon Herd Behavior Measurement Method BIST
Çalışmada Türk finans piyasalarında sürü davranışının varlığı, sürü davranışı ölçüm
yöntemlerinden biri olan pay senedi beta katsayılarına dayalı Hwang ve Salmon (2004) modeli
kullanılarak araştırılmıştır Modelin uygulanması aşamasında Caparrelli, D’Arcangelis ve
Cassuto’nun (2004) modele dair çıkarımlarından faydalanılmıştır. Analiz sonuçlarına göre Borsa
İstanbul’da (BİST) sürü davranışının varlığını destekleyen sonuçlara ulaşılmıştır. Çalışmada, Beta
katsayılarının hesaplanmasında 242, 484 ve 726 gün sabit tutularak yapılan hesaplamaların
birbirleri ile paralel sonuçlar verdiği görülmüştür. Finansal kriz dönemlerinden hemen önce (2008
krizi öncesi) 2006-2007 yılları arasında sürü en şiddetli halini almıştır. Çalışmanın bulguları piyasa
katılımcıları, akademisyenler ve politika yapıcılar açısından önem taşımaktadır.
Davranışsal finans Sürü davranışı Salmon Sürü Davranışı Ölçüm Yöntemi BİST Davranışsal finans, Sürü davranışı, Salmon Sürü Davranışı Ölçüm Yöntemi, BİST
Birincil Dil | Türkçe |
---|---|
Bölüm | Makaleler |
Yazarlar | |
Erken Görünüm Tarihi | 16 Ağustos 2022 |
Yayımlanma Tarihi | 30 Haziran 2022 |
Yayımlandığı Sayı | Yıl 2022 Cilt: 7 Sayı: 14 |
All rights reserved. International Journal of Afro-Eurasian Research (IJAR) is an International refereed journal and published biannually. Authors are responsible for the content and linguistic of their articles. Articles published here could not be used without referring to the Journal. The opinions in the articles published belong to the authors only and do not reflect those of International Journal of Afro-Eurasian Research.