The Effect of Sectoral Bank Loans on Economic Growth in Turkiye

Öz

In this study the effect of the loans extended by banks on the growth of the sector on a sectoral basis in the quarter of 2004Q1 and 2021Q2 in Turkiye has been examined. The variables used as data in the study are real loans extended by banks to the construction, food, metal, personal loans, textile, transportation and wholesale retail sectors. The VAR method, the Johansen cointegration test and the Engle-Granger causality test were used as methods while performing the analysis. While analyzing whether the loans extended by banks to various sectors have a long-term relationship with growth with the Johansen cointegration test, the direction of these relations was determined with the Engle-Granger Causality test. Finally, the effect of shocks in sectoral loans on economic growth was evaluated by using impulse-response functions. The variables used were obtained from the CBRT (Banks Association of Turkiye Risk Center). According to the Johansen cointegration test results, it was determined that there is cointegration between the data in the long term. According to the Engle-Granger test results, at the 10% significance level, there is a one-way causality relationship from GDP to transportation, personal loans and construction in the long run and there is a unidirectional causality relationship in the long run from the metal sector to GDP.

Anahtar Kelimeler

• Sectoral loans
• Economic growth
• Bank loans
• Johansen cointegration test
• Engle-Granger casuality analysis

Türkiye‘de Sektörel Banka Kredilerinin Ekonomik Büyümeye Etkisi

Öz

Çalışmada Türkiye’de 2004Q1 ve 2021Q2 çeyreklik dönemde bankalar tarafından kullandırılan kredilerin sektörel bazda büyüme üzerindeki etkisi incelenmiştir. İncelemede veri olarak kullanılan değişkenler inşaat, gıda, metal, bireysel krediler, tekstil, ulaşım ve toptan perakende sektörüne bankalar tarafından kullandırılan reel krediler kullanılmıştır. Analiz yapılırken yöntem olarak VAR yöntemi, Johansen Eş Bütünleşme testi ve Engle-Granger nedensellik testi kullanılmıştır. Johansen Eş Bütünleşme testi ile bankalar tarafından çeşitli sektörlere kullandırılan kredilerin büyüme ile uzun dönemli bir ilişkisi olup olmadığı analiz edilirken, Engle- Granger Nedensellik testi ile bu ilişkilerin yönü tespit edilmiştir. Son olarak etki-tepki fonksiyonları kullanılarak sektörel kredilerde meydana gelen şokların ekonomik büyüme üzerindeki etkisi değerlendirilmiştir. Kullanılan değişkenler TCMB, Türkiye Bankalar Birliği Risk Merkezinden temin edilmiştir. Johansen eş bütünleşme test sonuçlarına göre veriler arası uzun dönemde eş bütünleşmenin olduğu saptanmıştır. Engle-Granger test sonuçlarına göre ise ekonomik büyüme ve seçilen sektörler arasında çift yönlü nedensel ilişki tespit edilmiştir. Özetle İnşaat, gıda, metal, bireysel krediler, tekstil, ulaşım ve toptan perakende sektörünün kullandıkları krediler ekonomik büyümeyi uzun dönemde etkilemektedir.

Anahtar Kelimeler

• sektörel krediler
• Ekonomik Büyüme
• Banka kredileri
• Johansen kointegrasyon testi
• Engle Granger Nedensellik Testi

Kaynakça

1. Apaydın, Ş. (2018). Türkiye’de banka kredilerinin ekonomik büyüme üzerindeki etkileri. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 11(4), 15-28. Retrieved from https://doi.org/10.25287/ohuiibf.446129 google scholar
2. Beck, T. & Levine, R. (2004). Stock markets, banks and growth: panel evidence. Journal of Banking&Finance, 28, 423-442. Retrieved from http://dx.doi.org/10.1016/S0378-4266(02)00408-9 google scholar
3. Cameron, R. E. (1967). Banking in the early stages of industrialization: A study in comparative economic history. Oxford University Press, New York. google scholar
4. Cernohorsky, J. (2017). Types of bank loans and their impact on economic development: A case study of the Czech Republic. E&M Ekonomie a Management, 20(4), 34-48. google scholar
5. Dickey, D. & Fuller, W. (1979). Distribution of the estimates for the autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association, 74, 427-431. google scholar
6. Iyare, P., Lorde, T. & Francis, B. (2005). Financial development and economic growth in developing economies: Empirical evidence from the Caribbean. Ekonomia, 8(2), 1-17. google scholar
7. Karahan, Ö., Yılgör, M. & Özekin, A.A. (2018). Türkiye’de banka kredilerindeki genişleme ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, 636, 25-36. Retrieved from https://dergipark.org.tr/tr/pub/fpeyd/issue/47987/607071 google scholar
8. Kılıç, M. (2018). Kredi hacminin ekonomik büyüme üzerine etkisi: Türkiye üzerine bir analiz. Social Sciences Studies Journal (SSSJournal), 15, 1036-1043. Doi: 10.26449/sssj.491. google scholar

9. Lue, C.H. & Shen, C.H. (2012). Banking lendings and economic growth of Chinese cities. China & World and Economy, 20(2), 59-79. google scholar
10. Mercan, M. (2013). Kredi hacmindeki değişimlerin ekonomik büyümeye etkisi: Türkiye ekonomisi için sınır testi yaklaşımı. Bankacılar, 24(84), 54-71. Retrieved from https://dergipark.org.tr/tr/pub/ bankacilar/issue/3383/46668 google scholar
11. Oluitan, R. O. (2012). Bank credit and economic growth: Evidence from Nigeria. International Business and Management, 5(2), 102-110. google scholar
12. Vurur, N. S. & Özen, E. (2013). Türkiye’de mevduat banka kredisi ve ekonomik büyüme ilişkisinin incelenmesi. Uşak Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 6(3), 117-131. Retrieved from https:// dergipark.org.tr/tr/pub/usaksosbil/issue/21641/232614 google scholar
13. Patrick, H.T. (1966). Financial development and economic growth in underdeveloped countries. Economic Development and Cultural Change, 14(2), 174-189. google scholar
14. Pehlivan, P. (2018). Türkiye’de ticari banka mevduatı ve kredilerinin ekonomik büyümeye etkisi. Social Science Development Journal, 3(12), 371-381. google scholar
15. Phillips, P.C.B. & Perron, P. (1988). Testing for a unit root in time series regression. Biometrika, 74, 535-547. Retrieved from https://doi.org/10.2307/2336182 google scholar
16. Risk Center of the Banks Association of Turkey (2021). Distribution of loans (indicator). Retrieved from https://verisistemi.tbb.org.tr/index.php?/tbb/report_rm google scholar
17. Risk Center of the Banks Association of Turkey (2021). Ratio of total cash loans to gdp (indicator). Retrieved from https://verisistemi.tbb.org.tr/index.php?/tbb/report_rm google scholar
18. Risk Center of the Banks Association of Turkey (2021). Sectoral distribution in total loans (indicator). Retrieved from https://verisistemi.tbb.org.tr/index.php?/tbb/report_rm google scholar
19. Schumpeter, A.J. (1939). Business cycles: A theoretical historical and statistical analysis. McGraw Hill Book Company, New York. google scholar