İYİ ÇEŞİTLENDİRİLMİŞ PORTFÖY BÜYÜKLÜĞÜNÜN GENETİK ALGORİTMA TEKNİĞİ KULLANILARAK İNCELENMESİ

Öz

Portföy yönetiminde önemli noktalardan biri de iyi çeşitlendirilmiş portföye dahil olan hisse senedi sayısının belirlenmesidir. Bu konuda yapı- lan birçok çalışmada hisse senedi sayısının çok geniş aralıklarla belirlenmiştir. Son dönemlerde yeni geliştirilen yöntem ve uygulamalarla iyi çeşitlendirilmiş portföy büyüklüğü daha hassas ve uygulanabilir hale gelmiştir. Bu çalışmada ortalama varyans modeli’nden yararlanarak ĐMKB 30 endeksinde işlem gören hisse senetlerinden en iyi çeşitlendirilmiş optimal portföyler Genetik Algoritma’dan yararlanarak oluşturulacaktır. Elde edilen optimal portföylerin çeşitli kriterlere bağlı olarak kaç hisse senedinden oluşması gerektiğine karar verilecektir. Çalışmada belirlenen optimal portföylerin belirlenmesinde kullanılan modele ilişkin olarak farklı kriterlerle de optimal portföyler belirlenerek karşılaştırmalar yapılacaktır.

Anahtar Kelimeler

• Optimal Portföy, Portföy Büyüklüğü, Genetik Algoritma.

Kaynakça

1. Beck, K.L., Perfect, S.B., Peterson, P.P., 1996, The Role of Alternative Methodology on the Relation Between Portfolio Size and Diversification, The Financial Review, 31(2), 381-406
2. Cura, T., Gökçe, A.G., 2003, İMKB Hisse Se- nedi Piyasalarında İyi Çeşitlendirilmiş Portföy Büyük- lüğünün Araştırılması, Yönetim Dergisi, 44(14), 63-81
3. Demirci, E., Keskintürk, T., 2007, Portföy Bü- yüklüğü ve İyi Çeşitlendirilmiş Portföy Arasındaki İlişkinin İncelenmesi, Yöneylem Araştırması ve Endüst- ri Mühendisliği 27. Ulusal Kongresi, Dokuz Eylül Üniversitesi.
4. Goldberg, D.E., 1989, Genetic Algorithms in Search Optimization and Machine Learning, Addison Wesley Publishing Company, USA
5. Markowitsz, Harry M., 1952, Portfolio Selection, Journal of Finace, 7(1), 77-91
6. Markowitz, Harry M., 1991, Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment, John Wiley & Sons, USA
7. Michalewicz, Z., 1992, Genetic Algorithms + Data Structure = Evolution Programs, Springer- Verlag, Berlin.