BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ

Furkan Göktaş; Fatih Güçlü

doi:10.7596/jebm.31122023.002

BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ

Öz

Bu çalışmada, portföy seçimi problemi Markowitz (1952)’in ortalama-varyans (OV) modeli ve bu modelin bazı eksikliklerini gidereceği düşünülen ortogonal olabilirlik OV modeli ile incelenmiştir. Çalışmanın veri setini, BIST Katılım Sürdürülebilirlik Endeksinde yer alan sekiz adet hizmet sektörü şirketinin hisse senetlerine ait 01.01.2021 ve 31.12.2021 tarihleri arasındaki haftalık logaritmik getiri serileri oluşturmaktadır. Çalışmada, ortogonal OV modelinin veri setindeki asimetriyi dikkate alması nedeniyle Markowitz’in OV modelinden daha iyi sonuçlar verdiği sonucuna ulaşılmıştır. Bununla birlikte risk minimizasyonu odaklı yaklaşımın performans maksimizasyonu odaklı yaklaşımdan daha iyi sonuçlar verdiği tespit edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

Kaynakça

Alam, A., Tri Ratnasari, R., Latifathul Jannah, I. ve El Ashfahany, A. (2023). Development and evaluation of Islamic green financing: a systematic review of green sukuk. Environmental Economics, 14(1), 61-72. doi:10.21511/ee.14(1).2023.06
Bhattacharyya, R., Kar, S. ve Majumder, D. D. (2011). Fuzzy mean–variance–skewness portfolio selection models by interval analysis. Computers & Mathematics with Applications, 61(1), 126-137. doi.org/10.1016/j.camwa.2010.10.039
Borsa İstanbul. (2023a). Sürdürülebilirlik Endeksleri. 20 Haziran 2023 tarihinde https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/165/bist-surdurulebilirlik-endeksleri adresinden erişildi.
Borsa İstanbul. (2023b). Katılım. 22 Temmuz 2023 tarihinde https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/165/bist-surdurulebilirlik-endeksleri adresinden erişildi.
De Miguel, V., Garlappi, L., Nogales, F. J. ve Uppal, J. (2009). A generalized approach to portfolio optimization: improving performance by constraining portfolio norms. Management Science, 55(5), 798 - 812. https://www.jstor.org/stable/40539189
Duran, A. ve Bommarito, M. J. (2011). A profitable trading and risk management strategy despite transaction costs. Quantitative Finance, 11(6), 829-848. doi.org/10.1080/14697680903449815
Garlappi, L., Uppal, R. ve Wang, T. (2006). Portfolio selection with parameter and model uncertainty: a multi-prior approach. The Review of Financial Studies, 20(1), 41-81. doi.org/10.1093/rfs/hhl003
Ghoul, W. ve Karam, P. (2007). MRI ve SRI mutual funds: a comparison of Christian, Islamic (morally responsible investing), and socially responsible investing (SRI) mutual funds. The Journal of Investing, 16(2), 96-102. doi:10.3905/joi.2007.686416

Göktaş, F. ve Duran. A. (2019). A new possibilistic mean-variance model based on the principal components analysis: An application on the Turkish holding stocks. Journal of Multiple-Valued Logic & Soft Computing, 32(5-6), 455-476.
Göktaş, F. (2023). Ortogonal olabilirlik ortalama – varyans modeli. Osmaniye Korkut Ata Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi, 6(Ek Sayı), 29-41. doi.org/10.47495/okufbed.1217550
Güçlü, F. (2019). The rise of environmental consciousness in Islamic finance: green sukuk. C. Aydin ve B. Darici (Ed.), Handbook of Energy and Environment Policy içinde (ss. 245-259). Berlin: Peter Lang. doi:10.3726/b16350
Güçlü, F. (2022). İslami duyarlılık portföy performansını etkiler mi? İslami hisse senedi yatırımlarına farklı bir bakış açısı. TESAM Akademi Dergisi, 9(1), 105-128. doi:10.30626/tesamakademi.1022807
Li, X., Qin, Z. ve Kar, S. (2010). Mean-variance-skewness model for portfolio selection with fuzzy returns. European Journal of Operational Research, 202(1), 239-247. doi:10.1016/j.ejor.2009.05.003
Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1), 77-91. doi.org/10.2307/2975974
Mounir, A. M. (2021). Prudence and temperance in portfolio selection with Shariah-compliant investments. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 14(4), 753-766. doi:10.1108/IMEFM-07-2019-0292
Mussafi, N. S. M. ve Ismail, Z. (2021). Optimum risk-adjusted Islamic stock portfolio using the quadratic programming model: An Empirical Study in Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(5), 839-850. doi:10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO5.0839
Okhrin, Y. ve Schmid, W. (2006). Distributional properties of portfolio weights, Journal of Econometrics, 134(1), 235-256. doi.org/10.1016/j.jeconom.2005.06.022
Taş, O., Kahraman, C. ve Guran, C. B. (2016). A scenario based linear fuzzy approach in portfolio selection problem: application in the Istanbul Stock Exchange. Journal of Multiple-Valued Logic & Soft Computing, 26(3-5), 269-294.
Tekin, H. ve Güçlü, F. (2023). Environmental, social, governance investing, covid-19, and corporate performance in Muslim countries. Journal of Islamic Monetary Economics and Finance, 9(1), 107-132. doi:10.21098/jimf.v9i1.1592

Ayrıntılar

Birincil Dil

Türkçe

Konular

Finans

Bölüm

Araştırma Makalesi

Yazarlar

Furkan Göktaş
0000-0001-9291-3912
Türkiye

Fatih Güçlü ^*
0000-0002-1007-4594
Türkiye

Erken Görünüm Tarihi

31 Aralık 2023

Yayımlanma Tarihi

31 Aralık 2023

Gönderilme Tarihi

9 Kasım 2023

Kabul Tarihi

31 Aralık 2023

Yayımlandığı Sayı

Yıl 2023 Cilt: 7 Sayı: 2

DOI

https://doi.org/10.7596/jebm.31122023.002

IZ

https://izlik.org/JA33AZ68JR

Kaynak Göster

RIS / Bibtex

APA

Göktaş, F., & Güçlü, F. (2023). BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ. Ekonomi İşletme ve Yönetim Dergisi, 7(2), 223-239. https://doi.org/10.7596/jebm.31122023.002

AMA

1.Göktaş F, Güçlü F. BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ. JEBM. 2023;7(2):223-239. doi:10.7596/jebm.31122023.002

Chicago

Göktaş, Furkan, ve Fatih Güçlü. 2023. “BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ”. Ekonomi İşletme ve Yönetim Dergisi 7 (2): 223-39. https://doi.org/10.7596/jebm.31122023.002.

EndNote

Göktaş F, Güçlü F (01 Aralık 2023) BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ. Ekonomi İşletme ve Yönetim Dergisi 7 2 223–239.

IEEE

[1]F. Göktaş ve F. Güçlü, “BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ”, JEBM, c. 7, sy 2, ss. 223–239, Ara. 2023, doi: 10.7596/jebm.31122023.002.

ISNAD

Göktaş, Furkan - Güçlü, Fatih. “BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ”. Ekonomi İşletme ve Yönetim Dergisi 7/2 (01 Aralık 2023): 223-239. https://doi.org/10.7596/jebm.31122023.002.

JAMA

1.Göktaş F, Güçlü F. BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ. JEBM. 2023;7:223–239.

MLA

Göktaş, Furkan, ve Fatih Güçlü. “BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ”. Ekonomi İşletme ve Yönetim Dergisi, c. 7, sy 2, Aralık 2023, ss. 223-39, doi:10.7596/jebm.31122023.002.

Vancouver

1.Furkan Göktaş, Fatih Güçlü. BIST KATILIM SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ HİSSELERİ İLE BULANIK PORTFÖY SEÇİMİ. JEBM. 01 Aralık 2023;7(2):223-39. doi:10.7596/jebm.31122023.002