A Descriptive Content Analysis of Key Audit Matters in the Independent Audit Report

Öz

The purpose of the independent audit is to reduce the information risk in the financial statements presented by the enterprises. The audit opinion reached at the end of the audit process is announced to the information users with the independent audit report. According to ISA 701 Key Audit Matters (KAMs) standard published in the Official Gazette with the number 30002 dated 09 March 2017, among the information given to the Board of Directors in the independent audit reports to be prepared as of January 01, 2017, the most important issues should be included in the audit report under the heading "Key Audit Issues". The aim of this study is to determine with a descriptive content analysis whether the desired benefit is provided about CRAs and to reveal the issues worth researching on this subject. Within the scope of the research, a total of 77 academic research articles from Turkey and abroad, which have been published since 2016, when the IAS 701 Coded Key Auditing Standards, one of the International Auditing Standards, were implemented, were examined.

Anahtar Kelimeler

• Key Audit Matters
• Audit Report
• Content Analysis
• Independent Audit

Bağımsız Denetim Raporunda Yer Alan Kilit Denetim Konuları İle İlgili Betimsel Bir İçerik Analizi

Öz

Bağımsız denetimin amacı, işletmelerin sunduğu finansal tablolardaki bilgi riskini azaltmaktır. Denetim sürecinin sonunda ulaşılan denetim görüşü, bağımsız denetim raporu ile bilgi kullanıcılarına ilan edilmektedir. 09 Mart 2017 tarih 30002 no ile Resmi Gazete’de yayımlanan BDS 701 Kilit Denetim Konuları (KDK) standardına göre, 01 Ocak 2017 tarihinden itibaren hazırlanacak bağımsız denetim raporlarında cari dönemle ilgili Yönetim Kuruluna verilen bilgiler arasından çok önem arz eden konuların “Kilit Denetim Konuları” başlığı altında denetim raporunda yer alması gerekmektedir. Bu çalışmanın amacı, KDK’lerle ilgili istenilen nitelikte yarar sağlanıp sağlanmadığını betimsel bir içerik analizi ile belirlemek ve bu konudaki araştırmaya değer hususları ortaya çıkarmaktır. Araştırma kapsamında Uluslararası Denetim Standartlarından IAS 701 kodlu Kilit Denetim Konuları standardının uygulanmaya başlandığı 2016 yılından bu yana yapılan, Türkiye içinden ve dışından toplam 77 akademik araştırma makalesi incelenmiştir.

Anahtar Kelimeler

• Kilit Denetim Konuları
• Denetim Raporu
• İçerik Analizi
• Bağımsız Denetim

Kaynakça

1. Abdullatif, M. & Al-Rahahleh, A. S. (2020). Applying a new audit regulation: reporting key audit matters in jordan. Int J Audit. (24), 268–291.
2. Abu, N. & Jaffar, R. (2020). Audit committee effectiveness and key audit matters. Asian Journal of Accounting and Governance, 1-13.
3. Aktaş, R. & Acar, M. (2020). Bağımsız denetimde önemlilik perspektifinden kilit denetim konuları: BİST 100 uygulaması. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 38(2),185-214.
4. Akdoğan, N. & Bülbül, S. (2019). Bağımsız denetçi raporlarında kilit denetim konularının bildirilmesinde BİST 100 şirketlerindeki ilk uygulama sonuçlarının değerlendirmesine yönelik bir araştırma. Muhasebe ve Denetime Bakış Dergisi, (56), 1-24
5. Algam, A. A., Hamshari, Y. M. & Ali, H. Y. (2021). The mediatıng effects of key audit matters on the relationship between audit quality and earnings management: evidence from Jordan. Humanities and Social Sciences Letters, 9(4), 403-416.
6. Altawalbeh, M. A. F. & Alhajaya, M. E. S. (2019). The investors reaction to the disclosure of key audit matters: empirical evidence fromjordan. International Business Research, 12(3), 50-57
7. Aytaç, A. ve Gücenme Gençoğlu, Ü. (2020). Key Audit Matters: A Perspective Based on Bibliometric Analysis. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 22(3), 547-562.
8. Baatwah, S. R. (2022). Key audit matters and big4 auditors in Oman: a quantile approach analysis. Journal of Financial Reporting and Accounting, 1985(2517), 1-25.

9. Barghathi, Y., Mirani, S. & Khan, N. (2021). Audit quality and earnings management after communicating key audit matters (KAMs) in the UAE – audacity and auditors’ perspectives. Accounting and Management Information Systems, 20(2), 173-198.
10. Bedard, J. Besacier, N. G., & Schatt, A. (2018). Consequences of Expanded Audit Reports Evidence from the Justifications of Assessments in France. AUDITING: A Journal of Practice & Theory, (November, 20). 1-53
11. Boonyane, W. & Promsen, W. (2018). Key Audit Matters: Just Little Informative Value to Investors in Emerging Markets?. Chulalongkorn Business, 41(159), 153-183.
12. Can, M., Çil Koçyiğit, S. (2020). BDS 701 Kilit Denetim Konularının Bağımsız Denetçi Raporunda Bildirilmesi Standardı Uygulaması Üzerine Bir Araştırma. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi. 13 (3), 739-771.
13. Çakallı, K. R. (2021). Bağımsız Denetim Raporlarında Yeni Uygulama: Kilit Denetim Konularının Raporlanması ve Bist 100 Analizi. Denetişim, 12(23), 60-77
14. Celayir, D. & Türedi, H. (2021). Kilit denetim konularının uluslararası denetim standardı (UDS) 701 kapsamında incelenmesi. Sakarya Üniversitesi İşletme Enstitüsü Dergisi. 3(2), 203-208.
15. Coram, P. J. & Wang, L. (2020). The effect of disclosing key audit matters and accounting standard precision on the audit expectation gap. Int J Audit. (25), 270–282.
16. Cordoş, G. S. & Fülöp, M. T. (2015). Understanding audit reporting changes: introduction of Key audit matters. Accounting and Management Information Systems, 14(1), 128-152.
17. Doğan, A. (2018). Bağımsız denetimde yeni bir yaklaşım: kilit denetim konuları. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi. 20(1), 65-89
18. Ertan Y. & Kızık, E. (2019). Kilit denetim konuları: BİST imalat sektöründe faaliyette bulunan işletmelerin 2017 yılı denetim raporlarının incelenmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (2019 Özel Sayı): 263-278.
19. Elmarzouky, M., Hussainey, K., Abdelfattah, T, & Karim, A. E. (2022). Corporate risk disclosure and key audit matters: the egocentric theory. International Journal of Accounting & Information Management, 30(2), 230-251.
20. Fera, P., Pizzo, M., Vinciguerra, R. & Ricciardi, G. (2021). Sustainable corporate governance and new auditing issues: a preliminary empirical evidence on key audit matters. Corporate Governance, 22(1), 194-211.
21. Ferreira, C. & Morais, A. I. (2019). Analysis of the relationship between company characteristics and key audit matters disclosed. USP, São Paulo, 31(83), 262-274,
22. Gimbar, C., Hansen, B. & Ozlanski, M. E. (2016). Early evidence on the effects of critical audit matters on auditor liability. Current Issues In Audıtıng American Accounting Association, 10(1),24-33.
23. Gold, A. & Heilmann, M. (2019). The consequences of disclosing key audit matters (KAMs): A review of the academic literatüre. Maandblad voor Accountancy en Bedrijfseconomie 93(1/2), 5–14.
24. Gold, A., Heilmann, M., Pott, C. & Rematzki, J. (2020). Do key audit matters impact financial reporting behavior?. Int J Audit. (24), 232–244
25. Grosu, M., Robu, I-B., Istrate, C. (2020), The Quality of Financial Audit Missions by Reporting the Key Audit Matters, Audit Financiar, 18(157), 182-195.
26. Hegazy, M. A. A. & Kamareldawla, N. M. (2020). Key audit matters: did IAASB unravel the knots of confusion in audit reports decisions?. Managerial Auditing Journal, 36(8), 1025-1052
27. In, C., Kim, T. & Park, S. (2020). Key Audit Matters for Production-To-Order Industry and Conservatism. International Journal of Financial Studies, 8(5), 1-19.
28. İşseveroğlu, G. (2019). Bağımsız Denetim Raporunda Kilit Denetim Konuları: BİST Sigorta Şirketlerinin 2017-2018 Yılları Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (84), 49- 64.
29. Júnior, E. D. A. & Galdi, D. C. (2019). The informational relevance of key audit matters. USP, São Paulo, 31(82), 67-83,
30. Karapınar, A. ve Dölen, T. (2020). Bağımsız denetim raporlarında kilit denetim konusu açıklamaları: Türkiye örneği. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 22(4), 763-780.
31. Kaval, H., Karapınar, A., Bayırlı, R., Altay, A. & Torun, S. (2015). Türkiye Denetim Standartları Uygulama ve Yorumları TDS, Gazi Kitapevi, Ankara. ISBN: 978-605-344-194-6
32. Kavut, F. L. & Güngör, N. (2018). Bağımsız Denetimde Kilit Denetim Konuları: BİST-100 Şirketlerinin 2017 Yılı Analizi. Muhasebe Enstitüsü Dergisi, 16(59), 59- 70.
33. Kawamoto, C. T., Dantas, j. A., & Antiqueira, J. R. M. (2021). The relationship between the introduction of key audit matters and the audit delay in Brazil, Revista Contemporânea de Contabilidade, Florianópolis,18 (49). 92-110.
34. Keskin, A. D., Tutar, S., Öktem, B. & Akçay, B. (2020). Arı okunabilirlik endeksine göre cinsiyetin kilit denetim konularının okunabilirliği üzerine etkisi: sektörel bir inceleme. Marmara Üniversitesi Öneri Dergisi, 15(53), 209-228.
35. Kocamış, T. U. & Yıldırım, G. (2019). Bağımsız Denetçi Raporunda Kilit Denetim Konuları: Olası Etkileri. IBAD Sosyal Bilimler Dergisi, (Özel Sayı), 634-642
36. Köhler, A.,Ratzinger-Sakel N. & Theis, J. (2020) The Effects of Key Audit Matters on the Auditor’s Report’s Communicative Value: Experimental Evidence from Investment Professionals and Non-professional Investors, Accounting in Europe, 17(2), 105-128.
37. Kitiwong, W. & Srijunpetch, S. (2019). Cultural influences on the disclosures of key audit matters. Professional Accounting Journal, 15(46), 45-63.
38. Kitiwong, W. & Sarapaivanich, N. (2020). Consequences of the implementation of expanded audit reports with key audit matters (KAMs) on audit quality. Managerial Auditing Journal, 35(8), 1095-1119.
39. Lau, C. K. (2020). Measurement uncertainty and management bias in accounting estimates: the perspective of key audit matters reported by Chinese firms’ auditors. Asian Review of Accounting, 29(1),79-95.
40. Li, H. (2017). The benefit of adding key audit matters to the auditing report. Advances in Economics, Business and Management Research, (49), 21-24.
41. Masdor, N. & Shamsuddin, A. (2018). The implementation of ısa 701- key audit matters: a review. Global Business and Management Research: An International Journal, 10(3), 1107-1115.
42. Li, H. (2020). A Study of key audit matters disclosure. Modern Economy, (11), 399-406.
43. Mert, H., Güner, M., Duyar, G. ve Kamalak, İ. (2022). BDS 701 Kilit Denetim Konuları Kapsamında Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Bağımsız Denetim Raporlarının Türkiye ve İngiltere Karşılaştırmalı İncelenmesi. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 24(1), 234-260.
44. Moroney, R., Phang, S. Y. & Xiao, X. (2020). When Do Investors Value Key Audit Matters?. European Accounting Review, 30(1), 63–82.
45. Moroney, S. O. R. & Xiao, X. (2022). How do key audit matter characteristics combine to impact financial statement understandability?. Accounting & Finance, 62, 805–835.
46. Min, L. W. & Kee, P. L. (2019). Disclosures of key audit matters to curb information asymmetry. International Journal of Accounting, Finance and Business, 4(24), 1-12.
47. Oghuvwu, M. E. & Orakwue, A. C. (2019). Determinants of Key Audit Matters Disclosure. Accounting and Taxation Review, 3(3), 69-77.
48. Oktay, S., Bozkurt, S. & Şahin, B. Ş. (2018). Investigation of studies in the field of key audit matters by content analysis. Uluslararası Turizm, İşletme, Ekonomi Dergisi, 2(2): 322-327.
49. Özcan, M., ve Günlük, M. (2021). Borsa İstanbul imalat sektöründeki kilit denetim konularının belirlenmesi: gıda, içecek ve tütün alt sektöründe bir inceleme. Denetim ve Güvence Hizmetleri Dergisi. 1(1), 22-35.
50. Özşahin, K. (2021). Kilit denetim konuları: BİST’te işlem gören turizm şirketlerinin covid-19 öncesi ve sonrası denetim raporlarının incelenmesi. Uşak Üniversitesi Uygulamalı Bilimler Fakültesi Dergisi, 1(1), 36- 45.
51. Rautiainen, A., Saastamoinen, j. & Pajunen, K. (2021). Do key audit matters (KAMs) matter? Auditors’ perceptions of KAMs and audit quality in Finland. Managerial Auditing Journal, 36(3), 386-404
52. Sarısoy, Ö. & Kepçe, N. (2019). Bağımsız denetim raporunda kilit denetim konularına yer verilmesi ve beklenti farkları. Mali Çözüm Dergisi, 29(153), 39-66.
53. Sahyda, R., (2019). Key Audit Matters in Enhanced Auditor’s Report: Tracing Malaysia in Its First Year Implementation. International Journal of Progressive Sciences and Technologies, 13(1), 39-45.
54. Sayar, Z. & Ergüden, A. E. (2016). Son Düzenleme ve Gelişmeler Kapsamında Değişecek ve Yenilenecek Bağımsız Denetçi Raporları, Muhasebe ve Denetime Bakış, 16 (48), 85-98.
55. Sert, K. & Biçer, A. A. (2021). Gayrimenkul yatırım ortaklıklarının kilit denetim konularıyla ilişkisi. Working Paper Series, 2(1), 1-13.
56. Shao, X. (2020). Research on disclosure status and influencing factors of key audit matters. Modern Economy, (11), 701-725.
57. Sneller, L., Bode, R. & Klerkx, A. (2016). Do it matters matter? it-related key audit matters in dutch annual reports. International Journal of Disclosure and Governance, 14(2), 139–151.
58. Suttipin, M. (2020). Factors influencıng key audıt matters reportıng ın thaıland. Asian Journal of Accounting Perspectives, 13(1), 26-39.
59. Suttipun, M. (2021). Impact of key audit matters (KAMs) reporting on audit quality: evidence from Thailand. Journal of Applied Accounting Research, 22(5), 869-882.
60. Süer, A. (2021). Önemli muhasebe tahminlerinin kilit denetim konuları çerçevesinde incelenmesi. Muhasebe Enstitüsü Dergisi-Journal of Accounting Institute, 65, 23-37.
61. Uyar, S. & Çelik, M. (2009). İMKB’nda İşlem Gören Şirketlerin Görüşlerinin ve Denetim Raporlarının Denetim Şirketleri Açısından Araştırılması . Muhasebe ve Finansman Dergisi , (41) , 140-156.
62. Uzay, Ş. & Köylü, Ç. (2018). Kilit denetim konuları: borsa istanbul üzerine bir araştırma. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (52), 47-70.
63. Polat Çeltikçi, N. & Atay, M. S. (2021). Kilit Denetim Konuları (KDK) Standardı uygulaması ile bağımsız denetim kalite ilişkisi üzerine bir araştırma. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (60), 547-570.
64. Portugal, G. T. & Marques, D. S. & Almedia, S. R. V. (2019). The Impact Generated by the Key Audit Matters on the Application of Audit Procedures. European Journal of Scientific Research, 152(2), 144-152.
65. Pinto, I. & Morais, A. I. (2018). What matters in disclosures of key audit matters: evidence from europe. J Int Financ Manage Account. (30), 145–162. Teraman, Ö. & Çelik, B. Kilit denetim konularının bağımsız denetim raporuna yansıtılması: bağımsız denetçileri etkilemesi üzerine bir araştırma. Çukurova Üniversitesi İİBF Dergisi, 23(1), 49-61
66. Tez, B., Gücenme Gençoğlu, Ü. (2022). Kilit Denetim Konuları ve COSO İlkeleri: Sektörel Karşılaştırma. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi. 15 (1), 85-116.
67. Tušek, B. & Ježovita, A. (2018). The key audıt matters as an element of the ındependent audıtor’s report – a booster to the corporate governance. Intereulaweast, (2), 241-276
68. Celayir, D.&Türedi, H. (2021). Kilit Denetim Konularının Uluslararası Denetim Standardı (UDS) 701 Kapsamında İncelenmesi, Sakarya Üniversitesi İşletme Enstitüsü Dergisi. Cilt 3, Sayı 2, 203-208.
69. Türel, A. & Türel, A. (2019). Bağımsız denetim ve kilit denetim konuları: bist şirketleri 2017-2018 analizi. Uluslararası Sosyal Araştırmalar Dergisi, (12): 68, 1267-1272
70. Ültay, E., Akyurt, H., Ültay, N. (2021). Sosyal bilimlerde betimsel içerik analizi, IBAD Sosyal Bilimler Dergisi, (10), 188-201.
71. Wuttichindanon, S. & Issarawornrawanich, P. (2020). Determining factors of key audit matter disclosure in Thailand. Pacific Accounting Review, 32(4), 563-584.
72. Varıcı, İ. & Kalıpçı Çağıran, F. (2021). Kilit denetim konularına etki eden faktörler: BİST kobi örneği. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, (32), 87-106.
73. Velte, P. (2017). Does gender diversity in the audit committee influence key audit matters' readability in the audit report? UK evidence. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, (25), 748–755.
74. Velte, P. (2019). Associations between the financial and industry expertise of audit committee members and key audit matters within related audit reports. Journal of Applied Accounting Research, 21(1), 185-200.
75. Venturini, L. D. B., Bianchi, M., Machado, V. N. & Paulo, E. (2021). Informational content of key audit matters and financial analysts’ forecasts. USP, São Paulo, 1-19
76. Yoga, B. S. & Dinarjito, A. (2021). The impact of key audit matters disclosure on communicative value of the auditor’s report: a systematic literature review. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia: 18 (1), 15-32.
77. Zhai, H., Lu, M., Shan, Y., Liu, Q. & Zhao, Y. (2021). Key audit matters and stock price synchronicity: Evidence from a quasi-natural experiment in China. International Review of Financial Analysis, (75), 1-11
78. Zhang, P. F. & Shailer, G. (2021). The impact of audit committee expertise on external auditors' disclosures of key audit matters. Int J Audit. (26), 151–170.
79. Zhou, M. (2019). The effect of key audit matters on firms' capital cost: evidence from chinese market. https://ssrn.com/abstract=3470587- 1-34.
80. Türkiye Denetim Standartları, BDS 701 Kilit Denetim Konularının Bağımsız Denetçi Raporunda Bildirilmesi standardı.
81. SPK SeriXNo.22; Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Teblig