DÖVİZ KURUNUN FİYATLAR GENEL DÜZEYİ ÜZERİNDEKİ GEÇİŞKENLİK ETKİSİ: GECİKMESİ DAĞITILMIŞ YAKLAŞIM

Yıl 2016, Cilt: 7 Sayı: 13, 303 - 322, 15.06.2016

Havvanur Feyza Erdem , Nebiye Yamak

Öz

Döviz kurunun fiyatlar genel düzeyi üzerindeki
etkisinin büyüklüğü ve süresi ampirik literatürde sıkça tartışılmaktadır.Bu tartışmaçoğunlukla, doğrusal
ilişkileri temel alan nedensellik ve vektör otoregresif modeller gibi
geleneksel zaman serisi yaklaşımları ile test edilmektedir. Burada oldukça önemli
bir husus vardır ki o da;olası etkinin büyüklüğünü ve süresini test etmek için literatürdeki
çoğu çalışmanın aksine doğrusal olmayan
gecikmesi dağıtılmış regresyon modellerini kullanmanındaha sağlıklı sonuçlar vereceğidir. Bu çalışmanın
amacı, döviz kurunun fiyatlar genel düzeyi üzerindeki geçişkenlik etkisini,
doğrusal olmayan gecikmesi dağıtılmış regresyon modelleri ile belirlemektir.
Çalışma, Türkiye ekonomisinin 2003-2014 dönemini kapsamaktadır. Çalışmada,
döviz kurunun hem euro hem de dolar cinsinden, tüketici ve üretici fiyatları üzerindeki
etkisi, etkinin büyüklüğü ve süresi Almon Modeli ile tahmin edilmiştir.
Çalışmanın sonucunda döviz kurunun fiyatlar genel düzeyi üzerindeki geçişkenlik
etkisinin doğrusal olmadığı bulunmuştur.

Anahtar Kelimeler

Almon Modeli, Fiyatlar Genel Düzeyi, Döviz Kuru Geçişkenliği

Kaynakça

• Athukorala, P. ve Menon, J. (1994)“Pricingto Market BehaviourandExchange Rate Pass-Through in JapaneseExports”TheEconomicJournal, 104 (423), 271-281.
• Bailliu. J. ve Fujii, E. (2004) “Exchange Rate Pass-Through andtheInflation Environment in IndustrializedCountries: AnEmpiricalInvestigation”SocietyforComputationalEconomics, 135.
• Campa, J. M. ve Mínguez, J. M. G. (2006) “Differences in Exchange Rate Pass-through in the Euro Area”EuropeanEconomicReview, 50(1), 121-145.
• Cheikh, N. B. (2013)“NonlinearMechanism of the Exchange Rate Pass-through: Does Business CycleMatter?”Center forResearch in Economicsand Management, 06, 1-23.
• Choudhri, E. U. ve Hakura, D. S. (2006)“Exchange Rate Pass-throughtoDomesticPrices: DoestheInflationary Environment Matter?” Journal of International Money and Finance, 25 (4), 614-639.
• De Bandt, O. ve Razafindrabe, T. (2014) “Exchange Rate Pass-throughtoImportPrices in the Euro-area: A Multi-CurrencyInvestigation”International Economics, 138, 63-77.
• Frankel, J.,Parsley, D. ve Wei, S-J. (2012) “SlowPass-throughAroundthe World: A New ImportforDevelopingCountries?” Open EconRev, 23, 213–251.
• Frimpong, S. ve Adam, M. A. (2010) “Exchange Rate Pass-through in Ghana”International Business Research, 3 (2), 186.
• Garcia, C. J. ve Restrepo, J. E. (2001) “PriceInflationand Exchange Rate Pass-through in Chile” Central Bank of ChileWorkingPaper, 128.
• Ghosh, A. ve Rajan, R. S. (2009) “Exchange Rate Pass-through in KoreaandThailand: TrendsandDeterminants” Japan andthe WorldEconomy, 21 (1), 55-70.
• Gündoğdu, M. K. (2013) “Döviz Kurunun Fiyatlara Geçiş Etkisi: Türkiye Çalışması” İktisadi Araştırmalar Bölümü, http://ekonomi.isbank.com.tr.
• Kara, H. ve Öğünç, F. (2012)“Döviz Kuru ve İthalat Fiyatlarının Yurt İçi Fiyatlara Etkisi” İktisat İşletme ve Finans, 27 (317), 09-28.
• Korhonen, I. ve Wachtel, P. (2006)“A Note on Exchange Rate Pass-through in CIS Countries”Research in International Business and Finance, 20 (2), 215-226.
• McFarlane, L. (2002) “Consumer PriceInflationand Exchange Rate Pass-Through in Jamaica” Bank of Jamaica.
• http://www.boj.org.jm/uploads/pdf/papers_pamphlets/papers_pamphlets_consumer_price_inflation_and_exchange_rate_pass-through_in_jamaica.pdf
• Moldasheva, G. (2013) “Exchange Rate Pass-Through intoImportPrices: Evidencefrom Central Asia” International Journal of Economicsand Finance Studies, 5(1), 157-167.
• Junior, R. P. N. ve Ledesma, M. A. L. (2008)“Exchange Rate Pass-throughintoInflation: The Role ofAsymmetriesandNonlinearities”
• ftp://ftp.ukc.ac.uk/pub/ejr/RePEc/ukc/ukcedp/0801.pdf
• Shintani, M, Terada-Hagiwara, A. ve Yabu, T. (2013) “Exchange Rate Pass-throughandInflation: ANonlinear Time Series Analysis”Journal of International Money and Finance, 32, 512-527.
• Syafri (2013) “Exchange Rate Pass-ThroughtoDomesticPrice in Indonesia”The 2013 IBEA, International Conference on Business, Economics, and Accounting, Bangkok – Thailand.
• Türkcan, K. (2005)“Exchange Rate Pass-Through Elasticities in Final andIntermediateGoods: The Case of Turkey” Yönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 12 (1), 61-78.
• Köseoğlu, M. ve Yamak, R. (2015),Uygulamalı İstatistik ve Ekonometri, Sekizinci Baskı.Trabzon: Celepler Matbaacılık.
• Yoshida, Y. (2010) “New Evidencefor Exchange Rate Pass-through: DisaggregatedTrade Data fromLocalPorts” International Reviewof Economics& Finance, 19 (1), 3-12.
• http://www.tcmb.gov.tr/
• http://www.tuik.gov.tr/