SİGORTA ŞİRKETLERİNİN DERECELENDİRİLMESİNDE MAKİNE ÖĞRENMESİ YÖNTEMLERİ TAHMİN PERFORMANSININ KARŞILAŞTIRILMASI: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Yıl 2020, Cilt: 12 Sayı: 23, 579 - 597, 26.11.2020

Barış Aksoy

https://doi.org/10.20990/kilisiibfakademik.710863

Öz

Bu çalışmada Türkiye’de hayat dışı sigorta sektöründe faaliyet gösteren ve 2019 yılında en yüksek pazar payına sahip ilk 20 şirket içerisinde yer alan 11 sigorta şirketinin kredi derece notu tahmin edilmiştir. Çalışma dönemi olan 2009-2019 yılları arasındaki mali tablo verileri kullanılarak düzenli verilerine ulaşılabilen ve yılsonu mali tabloların elde edildiği yıldan sonraki yıl içerisinde kredi derece notu verilmiş olan 11 sigorta şirketinden 69 örnek alınmıştır. Kredi derece notunun verilmesinden önceki yılsonu bilanço, gelir tablosu ve nakit akım tablolarından elde edilen 13 nicel değişken ve borsaya kayıtlı olup olmadığı bilgisini içeren bir nitel değişken kullanılmıştır. Sigorta şirketlerinin yılsonu mali tablolarından elde edilen verilerle bir sonraki yıl için Standard & Poors Derecelendirme Kuruluşunun notları baz alınarak Yapay Sinir Ağları (ANN) ve En Yakın k-Komşu Algoritması (KNN) ve NaiveBayes Algoritması kullanılarak analizler gerçekleştirilmiştir. 10 katlı çapraz doğrulama yönteminin kullanıldığı çalışmada tahmin performansı en yüksekten düşüğe doğru sırasıyla ANN (%98,55), KNN (%95,65), NaiveBayes (%85,51) olarak sınıflandırma başarısı göstermiştir. Bu sonuç yatırımcılar, sigorta şirketi müşterileri, kredi verenler, reasürans şirketleri, düzenleyici- denetleyici kurumlar ve araştırmacıların kullandıkları tahmin modelleri içerisine bu çalışmada elde edilen tüm modellerin dâhil edilebileceğini göstermektedir.

Anahtar Kelimeler

Sigorta Şirketleri, Kredi Derece Notu, Yapay Sinir Ağları, En Yakın k-Komşu Algoritması, NaiveBayes Algoritması

Kaynakça

• ADAMS, M., BURTON, B. ve HARDWICK, P. (2003). "The Determinants Of Credit Ratings İn The United Kingdom Insurance Industry", Journal of Business Finance & Accounting, 30(3): 539-572. AKPINAR, H. (2014). Data Veri Madenciliği Veri Analizi, Papatya Yayınları, İstanbul. ALMAJALI, A. Y., ALAMRO, S. A. ve AL-SOUB, Y. Z. (2012). "Factors Affecting the Financial Performance of Jordanian Insurance Companies Listed at Amman Stock Exchange", Journal of Management Research, 4(2): 266-289. AMBROSE, J. M. ve SEWARD, J. A. (1988). "Best's Ratings, Financial Ratios and Prior Probabilities in Insolvency Prediction", The Journal of Risk and Insurance, 55(2): 229-244. BIJLSMA, M. ve VERMEULEN, R. (2016). "Insurance Companies’ Trading Behaviour During the Europeansovereign Debt Crisis: Flight Home or Flight to Quality?", Journal of Financial Stability, (27): 137-154. CANTOR, R. ve PACKER, F. (1995). "The Credit Rating Industry", The Journal of Fixed Income , December: 10-34. CHEN, R. ve ANNWONG, K. (2004). "The Determinants of Financil Helath of Asian", The Journal of Risk and Insurance, 71(3): 469-499. CIUMAŞ, C., ONIGA, A. ve POPA, I. (2015). "The Rating of Insurance Companies During the Financial Crisis", Procedia Economics and Finance, (32): 1494-1504. CZARNITZKI, D. ve KRAFT, K. (2004). "Innovation Indicators and Corporate Credit Ratings: Evidence from German Firms", Economics Letters, (82): 377-384. ELING, M. (2012). "What Do We Know About Market Discipline in Insurance", Risk Management and Insurance Review, 15(2): 185-223. FLOREZ-LOPEZ, R. (2007). "Modelling of Insurers’ Rating Determinants. An Application of Machine Learning Techniques and Statistical Models", European Journal of Operational Research, (183): 1488-1512. FOWZIA, R. ve DEBNATH, N. C. (2008). "Performance Analysis of Insurance Companies in Bangladesh: A Focus On Credit Rating", DIU Journal of Business and Economics: 1-12. GAGANIS, C. (2009). "Classification Techniques for the Identification of Falsified Financial Statements: A Comparative Analysis", Intelligent Systems in Accounting, Finance and Management, (16): 207-229. GESTEL, T. V., MARTENS, D., BAESENS, B., FEREMANS, D., HUYSMANS, J. ve VANTHIENEN, J. (2007). "Forecasting and Analyzing Insurance Companies", Ratings. International Journal of Forecasting, (23): 513-529. KHODAMORADI, S., SAFARI, A. ve RAHIMI, R. (2014). "A Hybrid Multi-Criteria Model for Insurance Companies Rating", International Business Research, 7(6): 150-163. KISGEN, D. J. ve STRAHAN, P. E. (2010). "Do Regulations Based on Credit Ratings Affect a Firm’s Cost of Capital?" The Review of Financial Studies, 23(12): 4324-4347. KSENIJA, M., BORIS, D., SNEŽANA, K. ve SLADJANA, B. (2017). "Analysis of The Efficiency of Insurance Companies in Serbia using The Fuzzy AHP and TOPSIS Methods", Economic Research Ekonomska Istrazivanj, 30(1): 550-565. LELYVELD, I. V., LIEDORP, F. ve KAMPMAN, M. (2011). "An Empirical Assessment of Reinsurance Risk. Journal of Financial Stability, (7): 191-203. LI, A., WU, J. ve LIU, Z. (2017). "Market Manipulation Detection Based on Classification Methods", Procedia Computer Science, (122), 788-795. LIVINGSTON, M., WEI, J. ve ZHOU, L. (2010). "Moody’s and S&P Ratings: Are They Equivalent?" Money, Credit and Banking, 42(7): 1267-1293. ÖĞÜT, H., DOGANAY, M. M. ve AKTAŞ, R. (2009). "Detecting Stock-Price Manipulation in an Emerging Market: The Case of Turkey", Expert Systems with Applications, (36), 11944-11949. ÖĞÜT, H., DOGANAY, M. M., CEYLAN, N. B. ve AKTAŞ, R. (2012)." Prediction of Bank Financial Strength Ratings: The Case of Turkey. Economic Modelling, (29): 632-640. ÖZKAN, Y. (2016). Veri Madenciliği Yöntemleri, Papatya Yayınları, İstanbul. ÖZTEMEL, E. (2012). Yapay Sinir Ağları, Papatya Yayınları, İstanbul. POON, W. P. (2003). "Are Unsolicited Credit Ratings Biased Downward?", Journal of Banking ve Finance, (27): 593-614. POON, W. P. ve CHAN, K. C. (2008). "An Empirical Examination of the Informational Content of Credit Ratings in China", Journal of Business Research, (61): 790-797. SHARMA, A., JADI, D. M. ve WARD, D. (2018). "Evaluating Financial Performance of Insurance Companies using Rating Transition Matrices". The Journal of Economic Asymmetries, (18): 1-9. SHIN, Y. S. ve MOORE, W. T. (2003). "Explaining Credit Rating Differences Between Japanese and U.S. Agencies", Review of Financial Economics, (12): 327-344. SİLAHTAROĞLU, G. (2016). Veri Madenciliği Kavram ve Algoritmaları, Papatya Yayınları, İstanbul. TRICHET, J.-C. (2005). "Financial Stability and the Insurance Sector", The Geneva Papers, (30): 65-71. VARICI, İ. ve ER, B. (2013). "Muhasebe Manipülasyonu ve Firma Performansı İlişkisi: İMKB Uygulaması", Ege Akademik Bakış, 13(1), 43-52. YAKOB, R., YUSOP, Z., RADAM, A. ve İSMAİL, N. (2012). "Camel Rating Approach to Assess the Insurance Operators Financial Strength", Jurnal Ekonomi Malaysia, 46(2): 3-15.