Purpose: This study aims to test the validity of the Fractal Market Hypothesis in Borsa Istanbul.
Design/Methodology: In this study, the daily returns of the top 10 firms with the highest trading volumes and the top 10 firms with the lowest trading volumes in the BIST All Index for the last 10 years are tested by obtaining Hurst Exponents through Rescaled range (R/S) analysis..
Findings: As a result of the analyzes, it was determined that the H exponentials are in the range of 0.5
Originality/Value: In addition to the relationship between stock return and trading volume, understanding the behavior of trading volume is thought to be of unique value in predicting the market and minimizing risk, in other words, in determining whether the index has a fractal structure, in other words, whether stocks have a long memory.
Efficient Market Hypothesis Fractal Market Hypothesis Borsa Istanbul Hurst Exponent
Amaç: Bu çalışmada Fraktal Piyasa Hipotezi’nin Borsa İstanbul’da geçerliliğinin test edilmesi amaçlanmaktadır.
Tasarım/Yöntem: Çalışmada BİST Tüm Endeksi’nde faaliyet gösteren firmalardan işlem hacimleri yüksek ilk 10 firma ile işlem hacimleri en düşük ilk 10 firmanın son 10 yıl içerisindeki günlük getirileri Dönüştürülmüş Genişlik (Rescaled range, R/S) analizi aracılığıyla Hurst Üstelleri elde edilerek test edilmektedir.
Bulgular: Yapılan analizler neticesinde elde edilen bulguların tüm firmalarda H üstellerinin 0,5
Özgünlük/Değer: Hisse senedi getirisi ve işlem hacminin arasındaki ilişkisinin yanı sıra işlem hacminin davranışını anlamanın piyasanın tahminlenmesi ve riskin minimize edilmesi hususunda söz konusu Endeksin Fraktal yapıya bir başka ifadeyle hisse senetlerinin uzun hafızaya sahip olup olmadığının test edilmesi konusunda özgün değer taşıdığı düşünülmektedir.
Etkin Piyasa Hipotezi Fraktal Piyasa Hipotezi Borsa İstanbul Hurst Üsteli.
Birincil Dil | Türkçe |
---|---|
Konular | Finans |
Bölüm | ARAŞTIRMA MAKALELERİ |
Yazarlar | |
Yayımlanma Tarihi | 28 Kasım 2024 |
Gönderilme Tarihi | 1 Temmuz 2024 |
Kabul Tarihi | 2 Ekim 2024 |
Yayımlandığı Sayı | Yıl 2024 Cilt: 16 Sayı: 31 |
Bu eser Creative Commons Atıf-GayriTicari 4.0 Uluslararası Lisansı ile lisanslanmıştır.