KÜRESELLEŞME VE FİNANSAL GELİŞME ARASINDAKİ ETKİLEŞİMİN TÜRKİYE VE BRICS ÜLKELERİ İÇİN İNCELENMESİ - EXAMINING THE INTERACTION BETWEEN GLOBALIZATION AND FINANCIAL DEVELOPMENT FOR TURKEY AND BRICS COUNTRIES

Yıl 2017, Cilt: 9 Sayı: 20, 158 - 178, 30.09.2017

Yeşim Helhel

https://doi.org/10.20875/makusobed.293046

Cited By: 6

Öz

Bu çalışmada, BRICS ülkeleri(Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney
Afrika) ile Türkiye’yi kapsayan yükselen piyasa ekonomileri için küreselleşme indeksinin
finansal gelişmişlik düzeyini gösteren değişkenlerle ilişkisi panel veri
analizi yöntemi uygulanarak 2002-2015 dönemi için incelenmiştir. Analizde, finansal
gelişmenin göstergesi olarak bankacılığa ilişkin üç temel parametre (özel
sektöre verilen krediler, M3 para arzı ve bankacılık
sektörü tarafından sağlanan yurtiçi kredi hacmi) ve sermaye
piyasasının bir alt piyasası olan hisse senedi piyasasına ilişkin üç temel
parametre (borsa kapitalizasyon oranı, hisselerin dönüş oranı ve hisselerin
işlem değeri) kullanılmıştır. Küreselleşmenin ölçütü olarak ise politik,sosyal
ve ekonomik alt indekslerden oluşan KOF küreselleşme indeksi dikkate alınmıştır.
Analiz sonucunda küreselleşmenin, özel sektöre verilen krediler, hisselerin
dönüş oranı ve işlem değeri ile çift taraflı pozitif ve istatistiki olarak
anlamlı bir etkisinin olduğu ortaya çıkmıştır. İlaveten, ülkelerin küreselleşme
düzeyine yaptıkları katkılar karşılığında, küreselleşmenin de finansal sistemin
gelişmesine sınırlı alanlarda katkıda bulunduğu tespit edilmiştir. 

Anahtar Kelimeler

Küreselleşme, Finansal Gelişme, Panel Veri Analizi

Kaynakça

• Agènor P-R (2003).“Does Globalization Hurt the Poor?” World Bank, Policy Research Working Papers, Mimeo, Washington.
• Ahn B.C.(2008). “Capital Flows and Effects on Financial Markets in Korea: Developments and Policy Responses”, BIS Papers, 44: 305-320.
• Akıncı, Y., G., Akıncı, M. ve Yılmaz, Ö.(2014). Finansal Kalkınma Sürecinin Ar-Ge Harcamaları Üzerindeki Etkisi: Schumpeter Haklı mıydı? Maliye Dergisi, Sayı: 166, Ocak-Haziran 2014, 56-74.
• Akıncı, G.Y., Akıncı, M. ve Yılmaz, Ö. (2013). “İktisadi Küreselleşme ve Finansal Özgürlükler Arasındaki İlişki: Bir Panel Veri Analizi”, Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, Yıl:3, Sayı:9, 80-99.
• Baldwin, RE ve Forslid, R. (1996). “Trade Liberalization and Endogenous Growth: Aq-Theory Approach”, NBER Working Paper, 5549, National Bureau of Economic Research, 1-29.
• Baltagi, B.H.,Demetriades, P.O ve Law, S.H.(2008).“Financial Development and Openness: Evidence From Panel Data”, Syracuse University, Center For Policy Research, NewYork, 1-29.
• Büberkökü, Ö.(2014). “Yükselen Piyasa Ekonomilerinde Uluslararası Satın Alma Gücü Paritesi: Panel Koentegrasyon Testlerinden Kanıtlar”, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, Cilt:8, Sayı:1, 117-139.
• Çemrek, F ve Burhan, E.(2014). ”Petrol Tüketiminin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisinin Panel Veri Analizi İle İncelenmesi: Avrupa Birliği Ülkeleri Ve Türkiye Örneği”, Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, C:6, S:3, 47-58.
• Çetin, R.(2013).”Ekonomik Özgürlüğün Gelir Düzeyi Üzerindeki Etkisinin Panel Veri Analizi Yöntemiyle İncelenmesi”, Eskişehir Osman Gazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 8(2), 37-47.
• Falahaty, M. ve Law, SH (2012). “The Effects of Globalization on Financial Development in The MENA Region”, Transit StudRev 19: 205-223.