An Assessment of the Process and Standards Following the Publication of International Sustainability Disclosure Standards IFRS S1 and IFRS S2

Abstract

The International Sustainability Standards Board (ISSB) issued its first two global sustainability disclosure standards, IFRS S1 and IFRS S2, in June 2023. These standards set out general requirements for the disclosure of sustainability-related financial information for the needs of capital markets and provide climate-related disclosures. IFRS S1 provides a set of disclosure requirements designed to enable companies to provide investors with information about the sustainability-related risks and opportunities they face in the short, medium and long term. IFRS S2 is designed to identify specific climate-related disclosures and to be used in concert with IFRS S1. IFRS S1 and IFRS S2 are expected to create, for the first time, a common language between climate-related risks and opportunities and the expectations of companies. In today's companies, sustainable value creation and the reporting process are two fundamental elements that cannot be separated from each other. From the perspective of these two elements, evaluating IFRS Sustainability Disclosure Standards in the context of sustainability-related regulations in our country and addressing them in coordination with the Green Deal Action Plan will be a roadmap. In the study, the institutions involved in the establishment of the standards, the publication process of the standards are discussed and finally, IFRS S1 and IFRS S2 are evaluated in general terms. The aim of the study is to provide enlightening information about the standards, to contribute to the studies on sustainability standards and to ensure that the standards are handled in coordination with other sustainability-related studies in our country.

Keywords

• International Sustainability Disclosure Standards
• IFRS S1
• IFRS S2

Uluslararası Sürdürülebilirlik Açıklama Standartları IFRS S1 ve IFRS S2’nin Yayınlanmasının Ardından Sürece ve Standartlara İlişkin Bir Değerlendirme

Öz

Uluslararası Sürdürülebilirlik Standartları Kurulu (International Sustainability Standards Board – ISSB), ilk iki küresel sürdürebilirlik açıklama standardı olan IFRS S1 ve IFRS S2’yi Haziran 2023’te yayınlamıştır. Bu standartlar, sermaye piyasalarının ihtiyaçlarına yönelik sürdürülebilirlikle ilgili finansal bilgilerin açıklanmasına ilişkin genel hükümleri belirlemekte ve iklimle ilgili açıklamalar yapmaktadır. IFRS S1, şirketlerin kısa, orta ve uzun vadede karşılaştıkları sürdürülebilirlikle ilgili riskler ve fırsatlar hakkında yatırımcılara bilgi vermelerini sağlamak için tasarlanmış ve bunlara ilişkin açıklama yapmaya yönelik bir dizi gerekliliği sunmaktadır. IFRS S2 ise, iklim ile ilgili özel açıklamaları belirlemek ve IFRS S1’le birlikte uyum içerisinde kullanılmak üzere tasarlanmıştır. IFRS S1 ve IFRS S2 sayesinde ilk kez iklimle ilgili riskler ve fırsatlarla, şirketlerin beklentileri arasında ortak bir dilin oluşacağı öngörülmektedir. Günümüz şirketlerinde sürdürülebilir değer yaratma ve raporlama süreci birbirinden ayrılamayacak iki temel unsur olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu iki unsur açısından bakıldığında; IFRS Sürdürülebilirlik Açıklama Standartlarını, ülkemizde yapılan sürdürülebilirlikle ilgili düzenlemeler bağlamında değerlendirmek ve Yeşil Mutabakat Eylem Planı ile eşgüdümlü bir şekilde ele almak bir yol haritası niteliğinde olacaktır. Çalışmada, standartların oluşturulmasında rol alan kurumlar, standartların yayınlanma süreci ele alınmış ve son olarak da IFRS S1 ve IFRS S2 genel hatlarıyla değerlendirilmiştir. Çalışmanın amacı, standartlar hakkında aydınlatıcı bilgiler sunmak, sürdürülebilirlik standartları ile ilgili yapılacak çalışmalara katkı sağlamak ve standartların ülkemizdeki sürdürülebilirlikle ilgili diğer çalışmalar ile eşgüdümlü şekilde ele alınmasını sağlamaktır.

Anahtar Kelimeler

• Uluslararası Sürdürülebilirlik Açıklama Standartları
• IFRS S1
• IFRS S2

Kaynakça

1. DELOITTE (2023a), “The #1 Website For Global Accounting News”, Deloitte – IAS Plus Corporate Web Page, (tarihsiz), https://www.iasplus.com/en/ (Erişim Tarihi: 30.06.2023).
2. DELOITTE (2023b), “DeloitteESGNow — Global ESG Disclosure Standards Converge: ISSB Finalizes IFRS S1 and IFRS S2”, Deloitte Corporate Web Page, 30 Haziran 2023, https://dart.deloitte.com/USDART/home/publications/deloitte/heads-up/2023/global-esg-disclosure-standard-coverage-issb-finalizes-ifrs-s1-s2 (Erişim Tarihi: 01.07.2023).
3. IFRS (2021), “International Sustainability Standards Board”, IFRS Corporate Web Page, https://www.ifrs.org/groups/international-sustainability-standards-board/ (Erişim Tarihi: 28.06.2023).
4. IFRS S1 (2023), “IFRS S1 - General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information”, IFRS Corporate Web Page, https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/publications/pdf-standards-issb/english/2023/issued/part-a/issb-2023-a-ifrs-s1-general-requirements-for-disclosure-of sustainability-related-financial-information.pdf?bypass=on (Erişim Tarihi: 29.06.2023).
5. IFRS S2 (2023), “IFRS S2- Climate-related Disclosures”, IFRS Corporate Web Page, https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/publications/pdf-standards-issb/english/2023/issued/part-a/issb-2023-a-ifrs-s2-climate-related-disclosures.pdf?bypass=on (Erişim Tarihi: 29.06.2023).
6. IFRS (2023a), “Feedback Statement - IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information IFRS S2 Climate-related Disclosures”, IFRS Corporate Web Page, https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/project/general-sustainability-related-disclosures/feedback-statement.pdf (Erişim Tarihi: 29.06.2023).
7. IFRS (2023b), “Project Summary - IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information IFRS S2 Climate-related Disclosures”, IFRS Corporate Web Page, https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/project/general-sustainability-related-disclosures/project-summary.pdf (Erişim Tarihi: 29.06.2023).
8. IFRS (2023c), “Who We Are”, IFRS Corporate Web Page, https://www.ifrs.org/about-us/who-we-are/#history (Erişim Tarihi: 30.06.2023).

9. IFRS (2023d), “IFRS S1 - Basis for Conclusions on General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information”, IFRS Corporate Web Page, https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/publications/amendments/english/2023/issb-2023-c-basis-for-conclusions-on-ifrs-s1-general-requirements-for-disclosure-of-sustainability-related-financial-information-part-c.pdf?bypass=on (Erişim Tarihi: 30.06.2023).
10. IFRS (2023e), “IFRS S2 - Basis for Conclusions on Climate-related Disclosures”, IFRS Corporate Web Page, https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/publications/amendments/english/2023/issb-2023-c-basis-for-conclusions-on-ifrs-s2-climate-related-disclosures-part-c.pdf?bypass=on (Erişim Tarihi: 30.06.2023).
11. IFRS (2023f), “ISSB Issues Inaugural Global Sustainability Disclosure Standards”, IFRS Corporate Web Page, https://www.ifrs.org/news-and-events/news/2023/06/issb-issues-ifrs-s1-ifrs-s2/ (Erişim Tarihi: 30.06.2023).
12. KGK (2023), “KYS-KÜMİ-FRS Tanıtım Toplantıları”, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu Web Sayfası, https://www.kgk.gov.tr/ (Erişim Tarihi: 01.07.2023).
13. ÖKTEM, Begüm ve ÖKTEM, Recep (2022), “Sürdürülebilirlik Raporlamasının IFRS Kapsamında Değerlendirilmesi: Uluslararası Sürdürülebilirlik Standartları Kurulu”, Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, S.44(2), ss.283-302.
14. T.C. TİCARET BAKANLIĞI (2021), Yeşil Mutabakat Eylem Planı, Ticaret Bakanlığı Yayını, Ankara.
15. T.C. TİCARET BAKANLIĞI (2022), Yeşil Mutabakat Eylem Planı Yıllık Faaliyet Raporu, Ticaret Bakanlığı Yayını, Ankara.